Thị trường chứng khoán có thể đang vận động theo xu hướng tương tự các thị trường giá xuống trong các năm 1937, 2000 và 2008
Cổ phiếu giao dịch không đổi vào thứ Sáu, chỉ giảm 16 điểm. Thậm chí có thể còn tồi tệ hơn nếu không có động lực đẩy lên cao trong phiên giao dịch kết thúc tuần. Cổ phiếu ban đầu giảm mạnh sau báo cáo việc làm và dữ liệu lương tăng mạnh hơn kỳ vọng. Có rất nhiều yếu tố cơ học để thị trường chứng khoán có thể gắn kết với nhau, đáng chú ý nhất là sự sụt giảm liên tục của chỉ số VIX.
Không có gì bất thường khi thấy sự bán tháo trên chỉ số vào thứ Sáu. VIX (HM: VIX) đã kết thúc ngày giao dịch thấp hơn 1%, khoảng 21. Nó cho thấy các vị thế bán tháo tiếp diễn.
Bất chấp sự suy giảm của VIX, chỉ số VVIX, đo lường sự biến động của VIX, đã kết thúc ngày cao hơn, đóng cửa ở mức 84,13. Sự phân kỳ VVIX so với VIX đáng chú ý, vì nó có thể là một dấu hiệu ban đầu cho thấy biến động đang bắt đầu tăng cao hơn.
VIX/VVIX đang giảm xuống sau khi đạt mức rất cao. Có nhiều dấu hiệu cho thấy sự thay đổi lớn trong VVIX và khi VVIX bắt đầu bình thường hóa và tăng cao hơn, thì VIX/VVIX cũng sẽ bình thường trở lại, điều này sẽ hỗ trợ VIX và giúp chỉ sô tìm thấy đáy.
S&P 500
S&P 500 vẫn trong mô hình kỹ thuật giảm, với một nêm tăng. Nêm tăng được xác nhận, tôi dự đoán chỉ số sẽ quay trở lại xu hướng giảm, ở đâu đó khoảng 3.750.
Lợi suất trái phiếu
Một yếu tố tác động giảm giá đối với cổ phiếu đáng ngạc nhiên chính là lợi suất đã tăng gần đây. ETF TIP đã giảm đáng kể và không còn hỗ trợ mức tăng gần đây trong ETF QQQ hoặc S&P 500. Với tất cả các bình luận diều hâu từ các thống đốc Fed, tuần trước và thành viên hội đồng FOMC, Bowman , xu hướng lãi suất vẫn sẽ tiếp tục cao hơn.
Báo cáo CPI sẽ là yếu tố quyết định và tôi kỳ vọng rằng CPI sẽ không có nhiều cải thiện khi báo cáo này được công bố. Đúng vậy, giá cả hàng hóa có thể đã tăng lên, nhưng vấn đề lớn nhất của lạm phát là nhà ở, vốn đang cho thấy sự cải thiện tối thiểu.
Điều kiện tài chính
Tôi nghĩ rằng lãi suất tăng sẽ dẫn đến chênh lệch lãi suất ngày càng rộng và các điều kiện tài chính bắt đầu thắt chặt trở lại. Hãy nhớ rằng, Fed muốn các điều kiện tài chính để làm chậm nền kinh tế và hạ nhiệt lạm phát. Các điều kiện tài chính càng nới lỏng, Fed sẽ càng phải thắt chặt hơn. Fed cần giá tài sản giảm nếu dự kiến lạm phát giảm.
Alphabet
Alphabet (NASDAQ: GOOGL) đã tạm dừng sau khi chạm mức cao trước đó và không có động lực sau khi báo cáo kết quả tốt hơn mong đợi. Chỉ báo RSI vẫn tiêu cực, cho thấy đà giảm vẫn đang được kiểm soát. Mô hình cờ báo hiệu cho xu hướng cũng vẫn cho thấy nhiều khả năng xảy ra.
KB Home
Cũng có thể đáng chú ý là KB Home (NYSE: KBH) dường như đang thay đổi so với mức tăng gần đây. Nếu lãi suất tăng trở lại, sẽ có ý nghĩa đối với cổ phiếu xây dựng nhà bắt đầu giảm xuống nếu lãi suất tiếp tục tăng. Xu hướng tăng đã bị phá vỡ và có một khoảng trống lớn cần được lấp đầy quanh mức 26,25 đô la.
Netflix
Netflix (NASDAQ: NFLX) đang hình thành sự phân kỳ giảm giá, với cổ phiếu có xu hướng cao hơn và chạm mức kháng cự ở mức $ 227 và RSI có xu hướng thấp hơn. Đối với tôi, điều này cho thấy rằng cổ phiếu đang ở một bước ngoặt và chúng ta có khả năng thấy cổ phiếu quay trở lại ở mức khoảng 175 đô la.
