Các dữ liệu kinh tế sẽ được công bố trong tuần này cùng với bài phát biểu của Phó Chủ tịch Fed - Lael Brainard vào hôm thứ Năm.
Bài phát biểu của tuần này của Phó Chủ tịch Fed - Lael Brainard rất quan trọng. Nếu bà ấy đưa ra lập trường diều hâu giống như nhiều đồng nghiệp của mình và nói về việc tăng lãi suất lên 5% và giữ lãi suất cao trong một thời gian, thì tôi nghĩ điều đó sẽ khiến kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2023 sụp đổ. Nếu bà ấy có một bài phát biểu ôn hòa, tôi nghĩ bạn sẽ thấy thị trường tiếp tục phục hồi.
Nếu đợt hồi phục của thị trường kết thúc, nó sẽ diễn ra trong tuần này, bài phát biểu của Brainard là đủ để khiến điều đó xảy ra. Một lý do khác có thể khiến đợt hồi phục chấm dứt đó là tuần này là tuần hết hạn hợp đồng quyền chọn và ít nhất là vào thứ Sáu, mức gamma lớn là 4.000 và mức gamma quyền chọn mua nhiều nhất cũng là 4.000.
Điều đó giúp chỉ số S&P 500 có khả năng duy trì ở mức 4.000 và không sụt xuống mức thấp hơn. Chỉ số có thể lên tới 4.025 hoặc khả năng tăng cao hơn không? Có thể, trừ khi thị trường quyền chọn cho phép S&P 500 tăng cao hơn, và để điều đó xảy ra, mức gamma với mức độ tập trung quyền chọn mua nhiều nhất cần phải tăng cao hơn lên 4.100.
Tổng Tài khoản trái phiếu kho bạc (TGA) gần đây đã giảm xuống thấp hơn, bổ sung tính thanh khoản cho thị trường và cho phép số dư dự trữ tăng lên. Thông thường, TGA có xu hướng tăng vào giữa tháng sau khi kết thúc các cuộc đấu giá trái phiếu Kho bạc, điều này có thể dẫn đến việc TGA tăng trong tuần này, điều này có thể làm giảm dự trữ ngân hàng và rút thanh khoản khỏi thị trường.
1. Chỉ số biến động
Sẽ có một đợt hết hạn quyền chọn VIX trong tuần này và không có nhiều hợp đồng quyền chọn có lãi suất mở dưới 19 trên VIX (HM:VIX). Điều này có nghĩa là nhiều hợp đồng quyền chọn mua sẽ hết hạn và vô giá trị nếu VIX vẫn ở trong phạm vi 18 hướng đến OPEX.
Nhưng quan trọng hơn, chúng ta thấy VVIX bắt đầu tăng trở lại khi VIX giảm xuống. Thông thường, khi tỷ lệ VIX trên VVIX tăng lên, nó đi kèm với thị trường giảm và khi tỷ lệ VIX trên VVIX giảm, nó đi kèm với thị trường tăng. Trong trường hợp này, tỷ lệ VIX trên VVIX đang ở gần mức thấp, có nghĩa là VVIX đang bắt đầu tăng so với VIX, điều này cho chúng ta biết S&P 500 đang ở gần đỉnh.
2. S&P500
Trong khi đó, S&P 500 đang nằm trong một nêm mở rộng lớn hơn tương tự như nêm đã thấy vào tháng 8 và giống như vào tháng 8, đi ngược lại xu hướng giảm dài hạn. Nó cũng lấp gap kỹ thuật ở mức 3.995. Tất cả các điều kiện cho thấy chúng ta có thể thấy chỉ số tương tự như vào tháng 8. Đây là tuần mà chỉ số sẽ giảm xuống nếu chúng ta vẫn đang ở trong một thị trường giá xuống.
3. Ngân hàng
Các ngân hàng lớn báo cáo thu nhập vào thứ Sáu, và tôi nghĩ tình hình là ổn đối với các ngân hàng. Điều đáng nói hơn cả việc cổ phiếu tăng cao hơn là cách hợp đồng hoán đổi nợ xấu (CDS) được giao dịch và trong khi giá cổ phiếu tăng cao hơn, thì CDS của JPMorgan (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE: BAC) và Citigroup (NYSE:C) đều chỉ tăng ít.
Thông thường, CDS và cổ phiếu giao dịch ngược chiều nhau, nghĩa là nếu CDS tăng thì giá cổ phiếu giảm và ngược lại. Trong trường hợp này, cổ phiếu tăng và CDS cũng tăng vào thứ Sáu. Điều này có nghĩa là một trong hai điều đó là sai; nếu tôi phải đoán cái nào sai, tôi đoán sẽ là thị trường chứng khoán.
Lý do là sự biến động ngụ ý đã không còn vào hôm thứ Sáu đối với cổ phiếu này, chẳng hạn như JPMorgan đã chứng kiến IV giảm từ 30,7 xuống 16,1.
4. Goldman Sachs
Tôi sẽ tò mò muốn xem báo cáo thu nhập của Goldman Sachs (NYSE:GS) trong tuần này như thế nào, dựa trên mức độ tăng giá của cổ phiếu này trong vài tháng qua. Công ty sẽ báo cáo kết quả kinh doanh vào sáng thứ Ba và cổ phiếu đang tiến gần đến ngưỡng quá mua trên chỉ báo RSI và ngưỡng kháng cự ở mức 375 USD. Ngoài ra, khối lượng bán khống đã tăng đều đặn trong vài ngày qua.
5. Procter & Gamble
Procter & Gamble (NYSE:PG) sẽ báo cáo thu nhập vào sáng thứ Năm, báo cáo này sẽ cho chúng ta biết nhiều điều về lạm phát và tác động của lợi nhuận, liệu công ty có thể chuyển chi phí cao hơn cho khách hàng cuối cùng hay không và tác động như thế nào đối với tỷ suất lợi nhuận gộp. Cổ phiếu có RSI giảm đang có xu hướng thấp hơn và có thể hình thành mô hình ba đỉnh tiềm năng, khi giá cổ phiếu di chuyển xuống dưới $148, và có khả năng giảm xuống còn $141. Khối lượng bán khống đối với P&G cũng đang tăng lên trong những ngày gần đây.
6. Netflix
Netflix (NASDAQ:NFLX) sẽ báo cáo thu nhập vào thứ Năm. Tôi chưa bao giờ mong đợi cổ phiếu này sẽ tăng nhiều như trước. Khoảng gap từ tháng 4 năm 2022 đã được lấp đầy và chỉ số RSI trong tình trạng quá mua. Vì vậy, nếu cổ phiếu này tăng cao hơn, những điều đó sẽ cần thiết để hỗ trợ luận điểm tăng giá. Nếu xu hướng giảm vẫn còn và gap được lấp đầy, thì nó sẽ đảo chiều xuống thấp hơn; nếu một xu hướng tăng mới đã được thiết lập, nó có thể phục hồi trở lại mức $360.
