Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK
Đó là một ngày tuyệt vời để mua USD. Đồng bạc xanh giao dịch cao hơn so với hầu hết các loại tiền tệ chính, khiến USD/JPY tăng lên mức cao nhất trong 11 tháng. Đôla Úc bị ảnh hưởng nặng nề nhất do USD tăng trong khi Bảng Anh tăng mạnh nhất. Diễn biến ngày hôm qua là nhờ câu chuyện kinh điển về kinh tế. Mỹ đang tăng tốc độ nhanh nhất. Báo cáo kinh tế ở những thị trường khác đều giảm, chỉ có Mỹ là luôn vượt kỳ vọng và củng cố xu hướng tăng. Theo báo cáo mới nhất, hoạt động ngành dịch vụ tăng với tốc độ nhanh nhất trong hơn 20 năm. Dữ liệu báo cáo phi sản xuất của ISM cho thấy giá cải thiện trên diện rộng, số lượng đơn hàng mới, hàng tồn và việc làm. Lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng lên mức cao kỷ lục trong 7 năm và động thái này đóng vai trò quan trọng trong việc đẩy USD tăng cao hơn.
Trong thời gian tới, có một số lý do chúng tôi cho rằng USD sẽ tiếp tục tăng:
- Nền kinh tế Mỹ mạnh và bảng lương phi nông nghiệp sẽ xác nhận điều đó - yếu tố việc làm trong báo cáo ISM phi sản xuất tăng tháng thứ 3 liên tiếp và đà tăng này cho thấy tăng trưởng tiền lương có thể vượt 200K trong tháng 9.
- Ý kiến của Fed khá tích cực – Một vài quan chức Fed phát biểu hôm qua và cho rằng lạm phát có rủi ro tăng đáng kể. Chủ tịch Fed Powell tin rằng việc mở rộng có thể tiếp tục trong thời gian tới. Giá ngành dịch vụ tăng và đây là cơ hội tốt để PPI và CPI sẽ tăng theo.
- Không có ngưỡng kháng cự đối với lãi suất trái phiếu 10 năm cho đến 3,5% và điều này hợp lý khi cặp USD/JPY sẽ tăng lên ít nhất 115/USD và giao dịch trên đường 200 tuần SMA lần đầu tiên kể từ tháng 1 và động thái này trùng với việc tăng 300-400 điểm từ đường SMA ở ngưỡng 113.
- Dữ liệu lan toả trên diện rộng vẫn chưa đủ tốt – Trong khi Mỹ công bố dữ liệu khá tốt, khu vực Châu Âu, Anh, Úc và Niu di lân vẫn yếu hơn so với kỳ vọng. Cho đến khi điều này thay đổi, đà tăng của USD không thể kéo dài lâu.
Bài phát biểu của Thủ tướng May tại Hội nghị Tory gây ra thất vọng lớn. Bà không những không đưa ra được những cập nhật quan trọng về thoả thuận Brexit, mà đồng Bảng còn hầu như không thay đổi mặc dù bà chấp nhận thà không có thoả thuận nào còn hơn là có một thoả thuận tồi. Dữ liệu Anh không đạt kỳ vọng với chỉ số PMI dịch vụ giảm từ 54,3 xuống 53,9. Mặc dù một số nhà đầu tư vẫn chấp nhận về tiến độ của Brexit, ý kiến của Raab rằng họ hi vọng thoả thuận sẽ được kết thúc vào tháng 11. Thị trường vẫn đang bán Bảng mạnh và trừ phi có thông tin tiêu cực rõ rệt, họ cần thêm vài lý do để gia tăng mức nắm giữ. Nếu khả năng không có thoả thuận xảy ra hoặc chỉ số PMI không hỗ trợ, Bảng sẽ có phiên đảo chiều nhờ báo cáo việc làm của Mỹ tốt hơn dự kiến.
Không chỉ EUR/USD giảm phiên thứ 6 liên tiếp, nó đã giảm rất gần về ngưỡng 1,15. Chỉ số PMI Châu Âu điều chỉnh giảm và doanh số bán lẻ yếu hơn cũng đóng góp vào đà giảm của euro tuy nhiên lý do chính vẫn do USD mạnh lên đáng kể. Lãi suất trái phiếu Đức tăng mạnh, ủng hộ euro đặc biệt khi lãi suất trái phiếu Ý giảm nhưng nhu cầu thị trường đối với USD quá cao. Do đó, Bộ trưởng Kinh tế Ý Tria đã yêu cầu giảm nợ và đông ý với điều kiện của EU. Do đó, trái phiếu Ý giảm bớt áp lực bán. Ngưỡng 1,15 là ngưỡng cần theo dõi đối với cặp EUr/USD. Nếu nó nằm dưới ngưỡng đó, có khả năng cặp này sẽ về 1,14.
Đồng tiền có diễn biến kém nhất là đô la Úc và Niu di lân. Việc chấp thuận xây dựng giảm đột ngột tại Úc đã tạo ra động lực trong bối cảnh đồng đô la Mỹ tăng. Trong số các nền kinh tế lớn, Úc và Niu di lân dễ bị tổn thương nhất trong cuộc xung đột thương mại của Mỹ với Trung Quốc. Sự suy giảm trong dữ liệu địa phương củng cố quan ngại của thị trường rằng tăng trưởng chậm hơn của Trung Quốc sẽ làm giảm phục hồi ở Úc và nền kinh tế của New Zealand. Trong khi Úc báo cáo dữ liệu nhà ở giảm, New Zealand cho biết quảng cáo việc làm và giá hàng hóa giảm. Đô la Canada cũng giảm so với đồng USD mặc dù lãi suất trái phiếu tăng mạnh và giá dầu tăng hơn 1%. Điều này thể hiện sức mạnh của USD. Báo cáo IVEY PMI sẽ Canada được phát hành hôm thứ Năm. Nếu Ngân hàng Canada tăng lãi suất, hoạt động sản xuất cần mạnh hơn. Vì chỉ số này giảm từ mức cao trong nhiều năm trong tháng 4 và chúng tôi chưa thấy nhiều cải thiện.