Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2018 khi kết thúc cuộc họp chính sách vào thứ Tư, với mức tăng 25 điểm cơ bản.
Các nhà đầu tư sẽ theo dõi để xem ngân hàng trung ương Hoa Kỳ nói gì về lạm phát và nền kinh tế, cũng như những dự đoán về việc tăng lãi suất trong tương lai. Một số nhà kinh tế dự đoán năm hoặc sáu lần tăng giá nữa trong năm nay để kiềm chế lạm phát tăng vọt.
Cân nhắc điều đó, dưới đây chúng tôi nêu bật ba cổ phiếu lĩnh vực tài chính được đánh giá là có nhiều lợi nhuận hơn khi Fed thắt chặt chính sách tiền tệ.
1. Bank of America
- Tỷ lệ P/E: 11,5
- Vốn hóa thị trường: $334,7 tỷ
- Hiệu suất hàng năm: -6,7%
Bank of America (NYSE: BAC) là một trong những tổ chức ngân hàng 'Big Four' của đất nước, cùng với JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Citigroup (NYSE: C) và Wells Fargo (NYSE: WFC).
Công ty có trụ sở tại Charlotte, Bắc Carolina, có các dịch vụ tài chính chính bao gồm ngân hàng thương mại, quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư, dịch vụ chiếm khoảng 11% tổng số tiền gửi ngân hàng của Mỹ.
BAC, giảm khoảng 7% từ đầu năm đến nay, đóng cửa ở mức 41,50 đô la vào thứ Ba. Ở mức hiện tại, BofA có vốn hóa thị trường khoảng 335 tỷ USD, trở thành tổ chức ngân hàng lớn thứ hai của Hoa Kỳ, sau JPM.
BofA được hưởng lợi từ sự gia tăng liên tục của lãi suất trên thị trường trái phiếu Kho bạc do sự thay đổi chính sách tiền tệ của Fed. Vào thứ Hai, lợi tức kho bạc 10 năm đạt 2,16%, đây là mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2019.
Lãi suất và lợi tức cao hơn có xu hướng thúc đẩy lợi tức mà các ngân hàng thu được từ các sản phẩm cho vay của họ, hay biên lãi ròng - chênh lệch giữa thu nhập lãi do ngân hàng tạo ra và số tiền lãi trả cho người gửi tiền của họ.
Ngoài ra, gã khổng lồ ngân hàng - có cổ phiếu có tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) tương đối thấp là 11,5 - đưa ra mức cổ tức hàng năm là 0,84 đô la cho mỗi cổ phiếu với lợi suất 2,04%, cao hơn mức lợi tức ngụ ý cho S&P 500, hiện ở mức 1,45%.
Tính đến điều đó, các mô hình định lượng trong InvestingPro cho thấy cổ phiếu BAC tăng 42,9% so với mức hiện tại trong 12 tháng tới, đưa cổ phiếu về gần giá trị hợp lý là $59,32.
Nguồn: InvestingPro
Các cổ phiếu cùng lĩnh vực: Wells Fargo, Bancorp Hoa Kỳ (NYSE: USB), Dịch vụ Tài chính PNC (NYSE: PNC)
2. Charles Schwab
- Tỷ lệ P / E: 29,4
- Vốn hóa thị trường: 157,4 tỷ USD
- Hiệu suất hàng năm: -1,1%
Là một trong những tổ chức tài chính lớn nhất quốc gia, Charles Schwab (NYSE: SCHW) sẵn sàng hoạt động tốt hơn trong bối cảnh hiện tại khi các nhà đầu tư dự đoán lãi suất cao hơn trong những tháng tới.
Cổ phiếu của SCHW — giảm khoảng 1% từ đầu năm đến nay so với mức giảm 10,6% của S&P 500 trong cùng khung thời gian — đã kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Ba ở mức $83,17. Với mức định giá hiện tại, công ty có trụ sở tại Westlake, Texas có vốn hóa thị trường là 157,4 tỷ USD, trở thành tổ chức ngân hàng lớn thứ bảy của Hoa Kỳ.
Biểu đồ: Investing.com
Công ty dịch vụ tài chính - đã mua đối thủ TD Ameritrade với giá 26 tỷ đô la vào năm 2020 - cung cấp dịch vụ ngân hàng, ngân hàng thương mại, nền tảng giao dịch điện tử và dịch vụ tư vấn quản lý tài sản cho cả khách hàng bán lẻ và khách hàng tổ chức. Nó có 33,4 triệu tài khoản môi giới đang hoạt động, 2,2 triệu người tham gia kế hoạch nghỉ hưu của công ty, 1,6 triệu tài khoản ngân hàng và tổng tài sản khách hàng là 7,69 nghìn tỷ USD tính đến cuối tháng Hai.
Schwab có thể tạo ra thu nhập ròng cao hơn khi tỷ giá tăng. Ngoài ra, các công ty môi giới có xu hướng hưởng lợi từ phí cao hơn trong bối cảnh hoạt động đầu tư gia tăng do sự biến động do Fed gây ra. Thật vậy, 10 trong số 16 nhà phân tích được khảo sát bởi Investing.com lạc quan về SCHW, dự báo mức tăng khoảng 25% trong 12 tháng tới lên 104,07 USD / cổ phiếu.
Biểu đồ: Investing.com
Các cổ phiếu cùng lĩnh vực: Morgan Stanley (NYSE: MS), Goldman Sachs (NYSE: GS), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR).
3. Prudential Financial
- Tỷ lệ P/E: 5,6
- Vốn hóa thị trường: 41,3 tỷ đô la
- Hiệu suất hàng năm: + 1,4%
Prudential Financial (NYSE: PRU) cung cấp bảo hiểm, quản lý đầu tư cũng như các sản phẩm và dịch vụ tài chính khác cho cả khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức trên khắp Hoa Kỳ và tại hơn 40 quốc gia khác. Đây là công ty bảo hiểm lớn nhất của Hoa Kỳ, với tổng tài sản lên tới hơn 1,7 nghìn tỷ đô la.
Cổ phiếu Prudential đã tăng trưởng tốt hơn so với thị trường rộng lớn cho đến nay trong năm nay khi các nhà đầu tư đổ xô vào những cái tên chu kỳ với định giá rẻ trong bối cảnh lạm phát hiện nay. PRU đã tăng 1,4% từ đầu năm đến nay; nó đã kết thúc phiên giao dịch hôm thứ Ba ở mức $109,79, khiến nhà cung cấp bảo hiểm có trụ sở tại Newark, New Jersey được định giá là $41,3 tỷ.
Với tỷ lệ P/E chỉ là 5,6, PRU có vẻ là một lựa chọn vững chắc cho các nhà đầu tư đang tìm cách phòng ngừa trước lãi suất tăng trong những tháng tới. Ở đây một lần nữa, cũng như lợi suất trên điểm chuẩn của trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tiếp tục tăng, Prudential có khả năng tạo ra lợi nhuận ròng cao hơn từ các khoản đầu tư trái phiếu dài hạn của mình trong những tháng tới.
Ngoài ra, ban lãnh đạo Prudential vẫn cam kết trả lại nhiều vốn hơn cho các cổ đông dưới hình thức chia cổ tức bằng tiền mặt cao hơn và mua lại cổ phiếu. Công ty bảo hiểm đã thông qua mức tăng 4% trong cổ tức hàng quý vào tháng 11 năm 2021 lên 1,20 USD / cổ phiếu. Điều này thể hiện mức cổ tức hàng năm là 4,80 đô la và lợi suất 4,37%, cao hơn gấp ba lần lợi suất ngụ ý cho S&P 500.
Không có gì ngạc nhiên khi các mô hình định lượng trong InvestingPro chỉ ra rằng cổ phiếu PRU đã tăng 19,2% so với mức hiện tại trong 12 tháng tới, đưa cổ phiếu về gần giá trị hợp lý là $130,88.
Nguồn: InvestingPro
Các cổ phiếu cùng lĩnh vực: MetLife (NYSE: MET), Aflac (NYSE: AFL), American International Group (NYSE: AIG)