Các tiêu đề gần đây từ Trung Quốc nhấn mạnh rằng các nhà chức trách đang đàn áp các "doanh nghiệp nền tảng" trong bối cảnh vi phạm chống độc quyền. Các doanh nghiệp đã cảm thấy quá nặng nề của quy định bao gồm các tên tuổi công nghệ lớn và các nhà cung cấp giáo dục trực tuyến, hoạt động của họ đã phát triển đáng kể trong thời kỳ đại dịch.
Theo Time, “Nhật báo Nhân dân, cơ quan ngôn luận của Đảng Cộng sản, đã cảnh báo… rằng việc chống lại các tổ chức độc quyền bị cáo buộc là ưu tiên hàng đầu”. Chính phủ cũng hủy bỏ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của gã khổng lồ công nghệ tài chính (fintech) Ant, một chi nhánh của Alibaba (NYSE: BABA). Cơ quan Quản lý Nhà nước về Quy chế Thị trường (SAMR) đã phạt hơn một chục gã khổng lồ công nghệ vì vi phạm luật chống độc quyền.
Kết quả là, giá cổ phiếu của một số lượng lớn cổ phiếu Trung Quốc được theo dõi rộng rãi đã từ bỏ mức tăng trước đó, đặc biệt là trong những tháng đầu của đại dịch. Một lưu ý nhỏ là Cathie Wood’s Ark Invest cũng đã từ bỏ các tên tuổi công nghệ Trung Quốc.
YTD, đây là cách một số cổ phiếu công nghệ lớn của Trung Quốc đã tăng giá:
- Alibaba: giảm 14,2% so với đầu năm;
- Baidu (NASDAQ: BIDU: giảm 22,9% so với đầu năm;
- Didi Global (NYSE: DIDI): giảm 27,6% kể từ khi công khai vào tháng 6.
- Giáo dục & Công nghệ Phương Đông Mới (NYSE: EDU): giảm 88,3% so với đầu năm;
- Tencent (OTC: TCEHY): giảm 14,7% so với đầu năm.
Cả chỉ số Shenzhen Composite và Shanghai Composite, cũng đều giảm khoảng 5% tính đến thời điểm hiện tại (YTD). Nói cách khác, họ đã kém điểm chuẩn của Hoa Kỳ cho đến nay trong năm.
Bất chấp những khó khăn và dấu hỏi hiện tại, các nhà đầu tư dài hạn vào chứng khoán Trung Quốc nhận ra rằng họ đang mua vào triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sau Mỹ. Các số liệu gần đây cho nửa đầu năm 2021 nhấn mạnh, "nền kinh tế tăng trưởng 12,7%, trong bối cảnh tác động cơ bản thấp từ sự sụt giảm do coronavirus gây ra vào năm ngoái". Dữ liệu chi tiết về hoạt động kinh tế cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đang trên đà phục hồi sau những ảnh hưởng của đại dịch.
Do đó, nhiều nhà đầu tư có thể muốn đầu tư mua cổ phiếu Trung Quốc do định giá của chúng thấp hơn. Mặt khác, những người khác có thể quyết định giữ nguyên cho đến khi có sự rõ ràng hơn về động thái tiếp theo của các cơ quan quản lý trong nước. Do đó, hôm nay chúng tôi sẽ giới thiệu hai quỹ giao dịch trao đổi (ETF) cho những ai muốn có quan điểm trái ngược và mua các công ty có trụ sở tại Trung Quốc.
1. Quỹ Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF
- Giá hiện tại: $30,15
- Phạm vi 52 tuần: $24,34 - $43,90
- Tỷ suất cổ tức: 0,07%
- Tỷ lệ chi phí: 0,65% mỗi năm
Quỹ đầu tiên của chúng tôi, Global X MSCI China Consumer Disc ETF (NYSE: CHIQ), đầu tư vào các công ty tiêu dùng có vốn hóa lớn và trung bình (giới hạn) với các sản phẩm và dịch vụ mà người tiêu dùng có thể muốn, nhưng không nhất thiết cần, để mua. Khi tầng lớp trung lưu của Trung Quốc tăng lên, những hoạt động kinh doanh như vậy có thể được hưởng lợi từ mức chi tiêu tăng lên.
CHIQ, có 83 cổ phiếu nắm giữ, cung cấp kết quả đầu tư tương ứng với Chỉ số 10/50 của Người tiêu dùng Trung Quốc MSCI. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 11 năm 2009.
Xét theo lĩnh vực, chúng tôi thấy kinh doanh và bán lẻ tiếp thị trực tiếp (32%), tiếp theo là các nhà sản xuất ô tô (22%) và dịch vụ giáo dục (12%). 10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 54% tài sản ròng 758 triệu USD.
Các cổ phiếu hàng đầu bao gồm Alibaba, các nhóm thương mại điện tử JD.com (NASDAQ: JD) và Pinduoduo (NASDAQ: PDD), nền tảng giao đồ ăn Meituan (OTC: {{1174897 | MPNGY} }) và các nhà sản xuất ô tô Nio (NYSE: NIO) và Byd (OTC: BYDDY).
Mặc dù CHIQ đã trở lại hơn 27% trong 52 tuần qua, nhưng nó đã giảm gần 15% so với đầu năm. Các nhà đầu tư dài hạn lạc quan vào các doanh nghiệp Trung Quốc theo chủ đề người tiêu dùng có thể xem xét nghiên cứu thêm về quỹ này. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là các quyết định chính sách của Trung Quốc có thể mang lại nhiều rủi ro hơn cho nhiều cái tên trong ETF.
2. Quỹ KraneShares MSCI All China Health Care Index ETF
- Giá hiện tại: $41,17
- Phạm vi 52 tuần: $32,40 - $47,69
- Tỷ lệ chi phí: 0,65% mỗi năm
Một báo cáo gần đây của McKinsey gọi Trung Quốc là “câu chuyện chăm sóc sức khỏe thú vị nhất trên thế giới hiện nay”. Nước này dành 5,35% tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho chăm sóc sức khỏe. Để so sánh, con số đó là 16,89% đối với Mỹ, 11,43% đối với Đức, 10,95% đối với Nhật Bản, 10,00% đối với Anh, 5,56% đối với Romania và 5,32% đối với Nga.
Quỹ thứ hai của chúng tôi, KraneShares MSCI Chỉ số Chăm sóc Sức khỏe Toàn Trung Quốc ETF (NYSE: KURE), cung cấp thông tin về lĩnh vực chăm sóc sức khỏe của Trung Quốc. Các công ty tập trung vào dược phẩm, công nghệ sinh học, nghiên cứu y tế, thiết bị chăm sóc sức khỏe và vật tư.
KURE, có 116 cổ phiếu nắm giữ, đo lường hiệu suất của MSCI China All Shares Health Care 10/40 Index. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 1 năm 2018. 10 cái tên hàng đầu chiếm khoảng 42% tài sản ròng là 239 triệu.
Trong số các cổ phiếu hàng đầu trong danh sách là nhà cung cấp dịch vụ sinh học WuXi Biologics (HK: 2269), Thâm Quyến Mindray Bio-Medical Electronics (SZ: 300760), sản xuất hình ảnh y tế và thiết bị chẩn đoán, WuXi AppTec (SS: 603259) tập trung vào nghiên cứu và phát triển (R&D) và sản xuất dược phẩm và Tập đoàn Bệnh viện Mắt Aier (SZ: 300015).
Quỹ đã tăng 11% trong năm qua và 2% so với đầu năm. Nếu bạn tin rằng tầng lớp trung lưu ngày càng tăng của Trung Quốc, cũng như dân số già của nước này, có thể thúc đẩy việc nắm giữ KURE trong những quý tới, thì bạn có thể cân nhắc mua các khoản giảm giá trong quỹ.