Warren Buffett công khai chỉ trích Kraft Heinz: Động thái hiếm thấy của "nhà hiền triết xứ Omaha"

Vietstock - Warren Buffett công khai chỉ trích Kraft Heinz: Động thái hiếm thấy của "nhà hiền triết xứ Omaha"

Warren Buffett gần đây bày tỏ nỗi thất vọng về kế hoạch chia tách Kraft Heinz thành hai công ty riêng biệt - một động thái đảo ngược vụ sáp nhập mà chính ông đã giúp dàn xếp vào năm 2015 và sau này trở thành một trong những sai lầm đầu tư lớn nhất của ông.

Trong cuộc trò chuyện qua điện thoại với Becky Quick,  người dẫn chương trình "Squawk Box" của CNBC, ông Buffett còn bày tỏ thất vọng vì quyết định này sẽ không được đưa ra để cổ đông bỏ phiếu. Với cổ phần 27.5% hiện trị giá 8.9 tỷ USD, Berkshire Hathaway đang là cổ đông lớn nhất của tập đoàn thực phẩm này.

Theo ông Buffett, Greg Abel - người được chỉ định kế nhiệm vị trí CEO của Berkshire Hathaway - đã trực tiếp bày tỏ sự không đồng tình với ban lãnh đạo Kraft Heinz trước khi quyết định cuối cùng được đưa ra. Đây là một hành động cực kỳ khác thường từ Berkshire Hathaway. Thông thường, dưới sự lãnh đạo của Buffett, công ty này luôn giữ vai trò "nhà đầu tư im lặng" - họ mua cổ phần nhưng không can thiệp vào cách điều hành của ban lãnh đạo. Việc Buffett và người kế nhiệm của ông công khai bày tỏ sự không hài lòng và thậm chí đã phản đối trực tiếp với ban quản lý Kraft Heinz là điều hiếm khi xảy ra.

Phố Wall dường như cũng chia sẻ sự thất vọng của ông Buffett. Sau thông báo chia tách vào ngày 02/09, cổ phiếu Kraft Heinz đã giảm tới 7.6%, mặc dù sau đó đã hồi phục một phần và kết thúc tuần lễ với mức giảm chỉ 2.4%.

Khi được hỏi liệu sự không hài lòng này có thúc đẩy Berkshire Hathaway bán cổ phần hay không, ông Buffett cho biết: "Chúng tôi sẽ làm bất cứ điều gì có lợi nhất cho Berkshire”. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh: " Nếu có ai đó muốn mua cổ phần của chúng tôi, chúng tôi sẽ chỉ bán khi họ đưa ra cùng một đề nghị cho tất cả cổ đông khác" - nghĩa là, trừ khi có ai đó sẵn sàng mua toàn bộ công ty.

Theo phóng viên Becky Quick, điều khiến Warren Buffett khó chịu nhất là khoản chi phí 300 triệu USD sẽ bị lãng phí vào việc chia tách trong năm tới. Ông không tin rằng việc tách đôi công ty sẽ mang lại giá trị thực sự nào. "Việc kết hợp hai công ty lại với nhau chắc chắn không phải ý tưởng tuyệt vời, nhưng tôi không nghĩ tách chúng ra sẽ sửa chữa được vấn đề”, ông nhận định.

Nhìn lại lịch sử, năm 2013, Berkshire đã hợp tác với 3G Capital Management của Brazil để mua H.J. Heinz với giá 23.3 tỷ USD. Hai năm sau, khi Kraft sáp nhập với Heinz, Berkshire nắm giữ hơn 325 triệu cổ phiếu trong công ty mới với giá trị khoảng 24 tỷ USD. Mặc dù giá trị cổ phần ban đầu tăng lên khoảng 30 tỷ USD vào năm 2016, nhưng đã giảm mạnh trong ba năm tiếp theo và dao động quanh 10 tỷ USD kể từ năm 2020.

Trong thư gửi cổ đông năm 2015, Warren Buffett cho biết Berkshire Hathaway đã chi 9.8 tỷ USD để mua cổ phiếu Kraft Heinz. Với giá trị hiện tại khoảng 8.9 tỷ USD, công ty đang lỗ khoảng 1 tỷ USD trên khoản đầu tư này. Tình hình còn tệ hơn khi xét đến các khoản ghi giảm (write-downs) - Berkshire đã phải điều chỉnh giảm giá trị khoản đầu tư này 3 tỷ USD vào năm 2019 và mới đây thêm 3.8 tỷ USD trong quý 2/2025.

Giá trị lượng cổ phần Kraft Heinz của Berkshire Hathaway

Trong một cuộc phỏng vấn năm 2019, ông Buffett đã thừa nhận sai lầm khi "trả giá quá cao" cho Kraft Heinz, dù ông vẫn đánh giá đây là một công ty tốt. Kể từ khi vụ sáp nhập hoàn tất, cổ phiếu Kraft Heinz đã giảm tới 69%.

Kế hoạch chia tách này không phải là điều hoàn toàn bất ngờ. The Wall Street Journal đã đưa tin từ tháng 7 rằng Kraft Heinz đang tính tách ra "một phần lớn doanh nghiệp tạp hóa của mình, bao gồm nhiều sản phẩm Kraft." Dấu hiệu rõ ràng hơn xuất hiện vào tháng 5, khi hai giám đốc điều hành của Berkshire đột ngột từ chức khỏi HĐQT Kraft Heinz sau khi công ty công bố đang "đánh giá các giao dịch chiến lược để mở khóa giá trị cổ đông".

Sau thông tin này, nhiều nhà phân tích đã lo ngại rằng Berkshire có thể sẽ bán cổ phần của mình. Lo ngại này giờ còn lớn hơn sau phản ứng công khai của Warren Buffett. Đặc biệt, vì Berkshire Hathway sở hữu hơn 10% cổ phần Kraft Heinz, luật chứng khoán yêu cầu họ phải báo cáo mọi giao dịch bán trong vòng chỉ hai ngày làm việc. Điều này có thể tạo ra hiệu ứng dây chuyền khi các nhà đầu tư khác nhìn thấy ông Buffett bán ra và cũng làm theo.

Không chỉ riêng Warren Buffett không vui với kế hoạch chia tách này. Financial Times nhận định: "Kraft Heinz đã không kịp thích ứng với sự thay đổi trong khẩu vị của người tiêu dùng”. Theo tờ báo này, việc chia tách không phải là một chiến lược đột phá mà chỉ là biện pháp đối phó sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả - kết quả của việc tập trung vào cắt giảm chi phí thay vì đổi mới sản phẩm.

Nhà bình luận Jennifer Saba của Reuters cho biết dù Kraft Heinz sở hữu rất nhiều thương hiệu đa dạng, nhưng "chu kỳ mua đi bán lại vô tận" của họ dường như chỉ mang đến "một hương vị khó chịu duy nhất”. Bà còn chỉ trích các kế hoạch tài chính của công ty là "lạc quan một cách phi thực tế".

Vũ Hạo (Theo CNBC)