NHNN hút ròng hơn 20.000 tỷ, lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt
Investing.com — Vào thứ Tư, ngày 14 tháng 5 năm 2025, Uniti Group (NASDAQ:UNIT) đã tham gia Hội nghị Truyền thông, Internet & Viễn thông MoffettNathanson 2025. Cuộc thảo luận do ông Kenny Gunderman dẫn dắt đã tập trung vào bối cảnh cáp quang thương mại đang phát triển, nhấn mạnh cả cơ hội và thách thức. Mặc dù nhu cầu do AI thúc đẩy đại diện cho một lĩnh vực tăng trưởng đáng kể, các dịch vụ truyền thống vẫn tạo thành lõi kinh doanh. Uniti đang chiến lược nhắm vào các thị trường ít cạnh tranh hơn để tận dụng các cơ hội mới nổi.
Những Điểm Chính
- Nhu cầu AI là động lực tăng trưởng chính, tuy nhiên các dịch vụ không phải AI vẫn là nguồn doanh thu chính.
- Uniti Group dự đoán tổng thị trường tiềm năng cho các công ty hyperscaler sẽ mở rộng từ 15 tỷ USD lên 40-50 tỷ USD.
- Công ty đang chuyển trọng tâm sang các thị trường cấp 2 và cấp 3, tránh cạnh tranh gay gắt ở các khu vực đô thị lớn.
- Doanh thu của Unity Group từ các nhà cung cấp dịch vụ không dây dự kiến sẽ giảm xuống dưới 10% sau khi mua lại Windstream.
- Những tiến bộ công nghệ đang giảm chi phí trên mỗi bit, thách thức các nhà cung cấp truyền thống với cơ cấu chi phí cứng nhắc.
Kết Quả Tài Chính
- Thị trường tiềm năng Hyperscaler: Hiện được định giá 15 tỷ USD, với dự báo đạt 40-50 tỷ USD trong những năm tới.
- Doanh thu từ Nhà cung cấp Không dây: Hiện chiếm dưới 20% doanh thu của Uniti, dự kiến sẽ giảm xuống dưới 10% sau khi mua lại Windstream.
- Mạng lưới Sprint của Cogent: Ban đầu được xây dựng với chi phí vốn 20,5 tỷ USD từ năm 1982 đến 1991.
Cập Nhật Hoạt Động
- Uniti Group:
- Tăng doanh số bán công suất, chuyển từ 12-24 sợi lên gấp 30-40 lần công suất đó.
- Tăng cường tập trung vào việc bán cáp quang đen và ống dẫn.
- Đang xây dựng các tuyến đường dài và các công trình mới để kết nối các trung tâm dữ liệu.
- Cải thiện lợi suất từ dòng tiền ban đầu 5-10% lên gần 30%, với cường độ vốn giảm từ hơn 50% xuống 20-25%.
- Cogent:
- Mở rộng kết nối mạng từ 23 lên 883 trung tâm dữ liệu Bắc Mỹ.
Triển Vọng Tương Lai
- Uniti Group:
- Ưu tiên phát triển cơ sở hạ tầng ở thị trường cấp 2/3 và các tuyến đường dài ít lưu lượng hơn.
- Cáp quang đến nhà dự kiến sẽ trở thành phân khúc khách hàng quan trọng.
- Dự đoán tăng trưởng từ các công ty hyperscaler và doanh nghiệp lớn.
- Thị trường bước sóng dự kiến sẽ mở rộng về công suất và quy mô đô la.
- Cogent:
- Hình dung sự phổ biến của cáp quang cuối cùng ở các khu vực phát triển.
- Tiếp tục tập trung vào các tiến bộ công nghệ để giảm giá trên mỗi dặm bit.
Điểm Nổi Bật trong Phần Hỏi Đáp
- Nhu cầu:
- AI là động lực nhu cầu gia tăng đáng kể, nhưng các dịch vụ không phải AI vẫn chiếm ưu thế.
- Nhu cầu cáp quang đến nhà mạnh mẽ, mặc dù nhu cầu không dây giảm.
- Chiến lược:
- Cogent nhắm vào các tòa nhà văn phòng lớn và trung tâm dữ liệu, trong khi Uniti tập trung vào thị trường cấp 2/3 ít cạnh tranh hơn.
- Cogent ưa thích mua lại cáp quang hiện có, trong khi Uniti xây dựng cáp quang mới một cách chiến lược.
- Bước sóng:
- Cả hai công ty đều thấy tiềm năng tăng trưởng, với sự cạnh tranh dựa trên chất lượng mạng và các tuyến đường độc đáo.
- Các nhà cung cấp truyền thống gặp khó khăn trong việc thích ứng với mô hình hiệu quả chi phí do cấu trúc cứng nhắc.
Trích Dẫn Quan Trọng
"Và một trong những điều chúng tôi yêu thích về Cáp Quang Bán Buôn là chúng tôi đa dạng hóa trên tất cả các cơ sở khách hàng và tất cả các trường hợp sử dụng cáp quang." - ông Kenny Gunderman, Chủ tịch và CEO
"AI đã trở thành động lực gia tăng lớn cho nhu cầu vận chuyển. Và những nhu cầu vận chuyển đó có thể được đáp ứng thông qua việc mua cáp quang đen, như ông Kenny đã chỉ ra, hoặc bước sóng, hoặc kết hợp cả hai." - ông Dave Schafer, Nhà sáng lập, Chủ tịch và CEO
"Chúng tôi nhận ra rằng băng thông là một hàng hóa. Nó chịu sự giảm giá rất nhanh. Và bạn cần tập trung vào phân khúc thị trường tăng trưởng nhanh nhất, bạn cần có khả năng nắm bắt những tiến bộ công nghệ hiệu quả hơn các mạng truyền thống." - ông Dave Schafer, Nhà sáng lập, Chủ tịch và CEO
Độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ để hiểu chi tiết về các cuộc thảo luận tại hội nghị.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.