Graphic Packaging tại Hội nghị Wells Fargo: Tăng trưởng chiến lược và thách thức

Vào thứ Tư, ngày 11 tháng 6 năm 2025, Graphic Packaging (NYSE:GPK) đã tham gia Hội nghị Công nghiệp & Vật liệu Wells Fargo 2025. Công ty đã phác thảo quá trình chuyển đổi chiến lược sang tập trung vào bao bì tiêu dùng, nhấn mạnh cả cơ hội tăng trưởng và thách thức hiện tại. Trong khi việc hoàn thành cơ sở Waco hứa hẹn dòng tiền trong tương lai, xu hướng tiêu dùng ngắn hạn lại đặt ra nhiều trở ngại.

Những điểm chính

• Graphic Packaging đang chuyển đổi thành công ty bao bì tiêu dùng, nhấn mạnh vào sự ổn định biên lợi nhuận và dòng tiền.
• Cơ sở tại Waco, Texas dự kiến sẽ thúc đẩy dòng tiền đáng kể bắt đầu từ năm 2026.
• Động lực công suất ngành đang thay đổi, với việc đóng cửa một số cơ sở tạo ra môi trường cung-cầu thuận lợi.
• Tầm nhìn 2030 nhắm đến tăng trưởng hữu cơ ở mức thấp một chữ số, tăng trưởng EBITDA ở mức trung bình một chữ số, và tăng trưởng EPS ở mức cao một chữ số.
• Mua lại cổ phiếu vẫn là ưu tiên cho lợi nhuận cổ đông.

Kết quả tài chính

• Hướng dẫn cả năm: Không thay đổi; kỳ vọng vẫn ổn định.
• Q2 2024 (đến tháng 5): Khối lượng vượt kỳ vọng, với lạm phát thấp hơn một chút so với dự đoán. EBITDA dự kiến sẽ nằm trong khoảng 330 triệu đến 340 triệu USD.
• Tầm nhìn 2030: Hướng tới tăng trưởng doanh thu ở mức thấp một chữ số, tăng trưởng EBITDA ở mức trung bình một chữ số, và tăng trưởng EPS ở mức cao một chữ số.
• Tác động của cơ sở Waco: Dự kiến cải thiện EBITDA 160 triệu USD vào năm 2026 và 2027, với 100 triệu USD từ cắt giảm chi phí.
• Dòng tiền: Dự kiến tạo ra đáng kể từ năm 2026 trở đi.
• Đòn bẩy: Mục tiêu cuối năm là 3,5x, hỗ trợ kế hoạch mua lại cổ phiếu.

Cập nhật hoạt động

• Thay đổi công suất: Cơ sở Middletown đóng cửa; việc đóng cửa East Angus loại bỏ 100.000 tấn; Waco sẽ bổ sung 550.000 tấn trong vài năm tới.
• Xu hướng khối lượng: Vượt kỳ vọng, duy trì ổn định so với dự báo trước đó.
• Điều chỉnh sản xuất: Giảm sản xuất để quản lý hàng tồn kho; cắt giảm 25.000 tấn trong tháng này.
• Phân khúc kinh doanh: Bao bì thực phẩm chiếm 40% hoạt động; bao bì đồ uống chiếm một phần tư.
• Thị trường đổi mới: Thị trường tiềm năng cho đổi mới được định giá 15 tỷ USD.
• Đóng cửa: Các vụ đóng cửa gần đây loại bỏ 390.000 tấn công suất bìa tái chế tráng phủ.
• Chiến lược giá: Tăng giá 40 USD mỗi tấn cho hai loại, có hiệu lực từ ngày 15 tháng 5.

Triển vọng tương lai

• Mục tiêu Tầm nhìn 2030: Tập trung vào tăng trưởng hữu cơ, cải thiện EBITDA và EPS.
• Tăng cường Waco: Dự kiến đạt công suất đầy đủ 550.000 tấn trong vòng 12 đến 18 tháng sau khi hoàn thành.
• Động lực thị trường: Dự kiến môi trường cung-cầu cân bằng.
• Dự báo công suất: Công suất giảm dự kiến trong 1-2 năm trước khi ổn định khi Waco hoạt động đầy đủ.
• Mục tiêu tài chính: Kết quả năm 2026 dự kiến khoảng 800 triệu USD.

Điểm nổi bật phần hỏi đáp

• Cơ sở Waco: Tin tưởng vào việc khởi động nhờ đội ngũ được đào tạo từ Kalamazoo.
• Lợi thế cạnh tranh: Hướng tới lợi thế về chi phí và chất lượng trong sản xuất bìa giấy.
• Hiệu suất ngành: Tăng trưởng trong lĩnh vực đồ uống và dịch vụ thực phẩm; không đồng đều trong các danh mục thực phẩm lõi và tiêu dùng.
• Tác động thuế quan: Hiện tại khiêm tốn, nhưng đang theo dõi các ảnh hưởng trong tương lai.
• Cơ chế định giá: Phát triển chỉ số minh bạch cho thay đổi giá với khách hàng.
• Mua lại cổ phiếu: Tập trung vào việc mua lại như chiến lược chính cho lợi nhuận cổ đông.

Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ cuộc họp dưới đây.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.