Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Xponential Fitness Q4 2024 bỏ lỡ EPS, cổ phiếu giảm

Xponential Fitness Inc. (XPOF) đã báo cáo lợi nhuận đáng kể trong quý 4 năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) thực tế là -0,19 đô la, thấp hơn mức dự báo 0,38 đô la. Tuy nhiên, doanh thu của công ty hơi vượt kỳ vọng ở mức 83,2 triệu USD so với dự báo 81,42 triệu USD. Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Xponential đã giảm mạnh 25,91% trong giao dịch hậu kỳ, đóng cửa ở mức 8,98 đô la.

Bài học chính

• Xponential Fitness báo cáo khoản lỗ ròng 62,5 triệu đô la trong quý 4 năm 2024.
• Doanh thu trong năm là 320,3 triệu đô la, tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Giá cổ phiếu giảm 25,91% trong giao dịch hậu mãi.
• Công ty có kế hoạch mở 200-220 studio mới trên toàn cầu vào năm 2025.
• Tập trung vào lợi nhuận của bên nhận quyền với tỷ suất lợi nhuận EBITDA mục tiêu từ 20-25%.

Hiệu suất công ty

Xponential Fitness đã có mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn vào năm 2024, với mức tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 320,3 triệu đô la. Mặc dù vậy, công ty đã phải đối mặt với những thách thức trong quý 4 năm 2024, báo cáo khoản lỗ ròng là 62,5 triệu đô la. Hiệu suất này phản ánh những nỗ lực không ngừng để mở rộng mạng lưới nhượng quyền thương mại và đầu tư vào đổi mới, mặc dù lợi nhuận vẫn là một mối quan tâm.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu cả năm: 320,3 triệu USD (tăng 1% so với cùng kỳ)
• EBITDA điều chỉnh cả năm: 116,2 triệu USD (tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái)
• Doanh thu toàn hệ thống quý 4 Bắc Mỹ: 465 triệu đô la (tăng trưởng 21% so với cùng kỳ năm ngoái)
• EBITDA quý 4 đã điều chỉnh: 30,8 triệu USD (tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái)
• Lỗ ròng quý 4: 62,5 triệu đô la (1,36 đô la mỗi cổ phiếu)

Thu nhập so với dự báo

Xponential Fitness đã báo cáo EPS là -0,19 đô la, thấp hơn 0,38 đô la dự báo với biên độ đáng kể. Doanh thu 83,2 triệu đô la vượt quá một chút so với 81,42 triệu đô la dự kiến. Sự thiếu hụt EPS đáng kể đánh dấu sự sai lệch so với hiệu suất lịch sử của công ty, cho thấy những thách thức hoạt động tiềm ẩn.

Phản ứng thị trường

Thị trường đã phản ứng tiêu cực với sự bỏ lỡ thu nhập, với cổ phiếu của Xponential giảm 25,91% trong giao dịch hậu mãi xuống còn 8,98 đô la. Sự sụt giảm này khiến cổ phiếu gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 7,40 đô la, phản ánh những lo ngại của nhà đầu tư về lợi nhuận của công ty và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Xponential Fitness dự kiến Doanh thu toàn hệ thống Bắc Mỹ sẽ đạt từ 1,935 tỷ USD đến 1,955 tỷ USD vào năm 2025, đánh dấu mức tăng trưởng 13%. Công ty dự kiến sẽ mở 200-220 studio mới trên toàn cầu và đặt mục tiêu tổng doanh thu từ 315-325 triệu USD. Trọng tâm chính sẽ là cải thiện lợi nhuận của bên nhận quyền, đặt mục tiêu tỷ suất lợi nhuận EBITDA từ 20-25%.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Mark King nhấn mạnh sự cần thiết phải tăng trưởng nền tảng vào năm 2025, nói rằng, "Năm 2025 phần lớn sẽ là một năm xây dựng nền móng, cho phép tăng trưởng tăng tốc trở lại trong những năm tới." Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc phân bổ vốn chiến lược, lưu ý, "Chúng tôi sẽ phải đưa ra một số quyết định về thương hiệu nào có cơ hội lớn nhất và chúng tôi có phân bổ vốn phù hợp."

Rủi ro và thách thức

• Mối quan tâm về lợi nhuận: Việc bỏ lỡ EPS đáng kể đặt ra câu hỏi về khả năng đạt được lợi nhuận của công ty.
• Bão hòa thị trường: Với một số lượng lớn các studio đã mở, việc mở rộng hơn nữa có thể phải đối mặt với lợi nhuận giảm dần.
• Điều kiện kinh tế: Áp lực kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng cho các dịch vụ thể dục.
• Mở rộng quốc tế: Những thách thức trong việc mở rộng quốc tế có thể ảnh hưởng đến mục tiêu tăng trưởng.
• Hiệu quả hoạt động: Xác định và giải quyết các lỗ hổng cấu trúc sẽ rất quan trọng để cải thiện hiệu quả hoạt động.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về hiệu suất của StretchLab, kế hoạch chiến lược mở rộng quốc tế và cách tiếp cận của công ty đối với việc đóng cửa studio. Các giám đốc điều hành đã giải quyết những lo ngại này, nhấn mạnh những nỗ lực không ngừng để tối ưu hóa hoạt động và tăng cường việc ra quyết định dựa trên dữ liệu.