Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Stellus Capital Q4 2024 không dự báo, cổ phiếu giảm

Stellus Capital Investment Corporation đã báo cáo thu nhập quý 4 năm 2024, cho thấy sự thiếu hụt nhẹ về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và doanh thu so với dự báo. EPS của công ty là 0,37 đô la, thấp hơn mức dự kiến 0,3957 đô la, trong khi doanh thu đạt 25,61 triệu đô la, thấp hơn mức dự kiến 26,54 triệu đô la. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Stellus Capital đã giảm 8,8%, đóng cửa ở mức 13,78 đô la, phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư và đánh dấu sự sụt giảm đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 15,56 đô la.

Bài học chính

• EPS và doanh thu quý 4 năm 2024 của Stellus Capital đều không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích.
• Cổ phiếu của công ty giảm 8,8% sau khi công bố thu nhập.
• Stellus lần đầu tiên đạt được cột mốc danh mục đầu tư trị giá 1 tỷ đô la.
• Cổ tức vẫn là trọng tâm, với cổ tức quý 1 năm 2025 được công bố là 0,40 đô la cho mỗi cổ phiếu.
• Những lo ngại về tác động thuế quan và thu hẹp lợi suất thị trường đã được nhấn mạnh.

Hiệu suất công ty

Stellus Capital Investment Corporation đã chứng minh sự tăng trưởng khi đạt được danh mục đầu tư trị giá 1 tỷ đô la, một cột mốc quan trọng trong lịch sử của nó. Mặc dù vậy, công ty phải đối mặt với những thách thức khi chênh lệch và lợi suất đầu tư bị nén trong suốt năm 2024. Công ty tiếp tục tập trung vào việc trả cổ tức, đã phân phối hơn 288 triệu đô la kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 25,61 triệu USD, thấp hơn dự báo 26,54 triệu USD.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 0,37 đô la, thấp hơn dự báo là 0,3957 đô la.
• Danh mục đầu tư theo giá trị hợp lý: 953,5 triệu USD trên 105 công ty.
• Cổ tức quý 1 năm 2025 đã công bố: 0,40 đô la mỗi cổ phiếu, trả hàng tháng.

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Stellus Capital là 0,37 đô la thể hiện mức giảm khoảng 6,5% so với 0,3957 đô la dự báo. Sự thiếu hụt doanh thu ít hơn khoảng 930.000 đô la so với dự kiến, làm nổi bật những thách thức mà công ty phải đối mặt trong việc đáp ứng kỳ vọng của thị trường.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Stellus Capital đã giảm 8,8%, đóng cửa ở mức 13,78 đô la. Sự sụt giảm này cho thấy tâm lý nhà đầu tư tiêu cực, được thúc đẩy bởi sự thiếu hụt thu nhập và lo ngại về lợi nhuận trong tương lai. Hiệu suất của cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với mức cao nhất trong 52 tuần là 15,56 đô la, phản ánh áp lực thị trường rộng lớn hơn và những thách thức cụ thể của công ty.

Triển vọng & Hướng dẫn

Stellus Capital đặt mục tiêu duy trì danh mục đầu tư trị giá 1 tỷ đô la của mình và đang theo đuổi giấy phép cho vay SBA thứ ba. Công ty dự kiến sẽ thiếu một chút chi trả cổ tức đầy đủ trong quý 1 năm 2025 nhưng có kế hoạch sử dụng 45 triệu đô la thu nhập lan tỏa để hỗ trợ cổ tức.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Robert Ladd lưu ý, "Nền tảng của chúng tôi là một nền tảng tổng cộng hơn 3 tỷ đô la", nhấn mạnh quy mô và tiềm năng của công ty. Giám đốc tài chính Todd Huskinson tuyên bố, "Chúng tôi đã đầu tư khoảng 2,6 tỷ đô la vào hơn 200 công ty", nhấn mạnh các hoạt động đầu tư rộng rãi của Stellus.

Rủi ro và thách thức

• Tác động của thuế quan có thể ảnh hưởng đến 10% danh mục đầu tư của Stellus, gây ra rủi ro đáng kể.
• Việc nén chênh lệch và lợi suất đầu tư giảm có thể thách thức lợi nhuận.
• Những bất ổn kinh tế có thể ảnh hưởng đến các kế hoạch chiến lược và điều kiện thị trường của công ty.
• Bảy công ty danh mục đầu tư không dồn tích, chiếm 5,4% giá trị hợp lý của danh mục đầu tư.

Hỏi & Đáp

Trong phiên hỏi đáp, các nhà phân tích tập trung vào rủi ro thuế quan tiềm ẩn và chiến lược đòn bẩy của công ty. Ban lãnh đạo của Stellus đã làm rõ thành phần của đường ống của mình, với hai phần ba giao dịch mới và một phần ba là tiếp theo, đồng thời giải thích cấu trúc của các khoản vay có kỳ hạn bị trì hoãn.