Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Ncino Q4 2025 chứng kiến kết quả trái chiều, cổ phiếu giảm mạnh

Ncino (NCNO) đã báo cáo thu nhập cho quý 4 năm 2025, cho thấy một kết quả trái chiều khi công ty bỏ lỡ dự báo EPS nhưng vượt quá kỳ vọng doanh thu một chút. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức 0,12 đô la, thấp hơn mức 0,19 đô la dự kiến. Tuy nhiên, doanh thu đạt 141,4 triệu USD, vượt dự báo 140,85 triệu USD. Sau thông báo, cổ phiếu của Ncino đã giảm 28,62% trong giao dịch ngoài giờ, đóng cửa ở mức 20,07 đô la, thấp hơn đáng kể so với mức đóng cửa trước đó là 27,47 đô la.

Bài học chính

• Ncino đã bỏ lỡ kỳ vọng EPS, báo cáo 0,12 đô la so với dự báo là 0,19 đô la.
• Doanh thu vượt dự báo một chút, đạt 141,4 triệu USD.
• Cổ phiếu giảm mạnh 28,62% trong giao dịch ngoài giờ.
• Giám đốc điều hành mới Sean Desmond đã công bố những thay đổi chiến lược đối với các giải pháp ngân hàng AI.
• Doanh thu cả năm tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất tổng thể của Ncino trong quý 4 năm 2025 phản ánh doanh thu tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi doanh thu đăng ký mạnh mẽ tăng 16%. Công ty tiếp tục định vị mình là công ty hàng đầu trong lĩnh vực phần mềm ngân hàng đám mây, tận dụng nền tảng toàn diện, được hỗ trợ bởi AI để phục vụ hơn 20 quốc gia. Bất chấp những thách thức kinh tế vĩ mô, bao gồm cả biến động lãi suất, Ncino vẫn tập trung vào việc mở rộng thị phần bên ngoài cho vay thương mại.

Điểm nổi bật về tài chính

• Tổng doanh thu: 141,4 triệu USD trong quý 4, tăng 14% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu đăng ký: 125 triệu USD trong quý 4, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Thu nhập hoạt động Non-GAAP: 24,4 triệu USD trong quý 4, chiếm 17% doanh thu.
• Thu nhập ròng không theo GAAP: 13,9 triệu đô la trong quý 4, tương đương 0,12 đô la mỗi cổ phiếu.

Thu nhập so với dự báo

EPS của Ncino là 0,12 đô la thấp hơn dự báo 0,19 đô la, đánh dấu một sai lầm đáng kể. Điều này thể hiện sự sụt giảm so với các quý trước, nơi công ty nhìn chung đã đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi. Doanh thu 141,4 triệu đô la vượt qua một chút dự báo là 140,85 triệu đô la, mang lại một lưu ý tích cực khiêm tốn trong bối cảnh thu nhập không đạt được.

Phản ứng thị trường

Thị trường đã phản ứng tiêu cực với báo cáo thu nhập của Ncino, với giá cổ phiếu giảm 28,62% trong giao dịch ngoài giờ. Sự sụt giảm mạnh này phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư, đặc biệt là liên quan đến việc bỏ lỡ EPS. Giá hiện tại của cổ phiếu là 20,07 đô la thấp hơn nhiều so với mức cao nhất trong 52 tuần là 43,20 đô la, cho thấy một giai đoạn đầy thách thức đối với công ty trong mắt các nhà đầu tư.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Ncino đã đưa ra hướng dẫn doanh thu năm tài chính 2026 trong khoảng từ 574.5 triệu đô la đến 578.5 triệu đô la. Công ty dự đoán tăng trưởng doanh thu đăng ký không phải trả tiền là 7% và có kế hoạch đầu tư 10 triệu đô la vào các nỗ lực bán hàng và tiếp thị. Ncino cũng đang đặt mục tiêu cột mốc Quy tắc 40 vào quý 4 của năm tài chính tiếp theo, với kỳ vọng tăng trưởng doanh thu đăng ký sẽ tăng tốc trở lại vào năm tài chính 2027.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Sean Desmond nhấn mạnh cam kết của công ty đối với các cơ hội AI, nói rằng, "Chúng tôi đang tập hợp năng lượng của công ty để tận dụng cơ hội AI dọc." Giám đốc tài chính Greg Orenstein lưu ý rằng "tăng trưởng doanh thu là một chỉ số chậm trễ về đặt phòng", cho thấy sự tự tin vào hiệu suất trong tương lai. Desmond cũng trấn an các bên liên quan, nói rằng, "Chúng tôi không bán một giấc mơ ở nCino, chúng tôi cam kết thực hiện."

Rủi ro và thách thức

• Biến động lãi suất có thể ảnh hưởng đến đầu tư của khách hàng vào công nghệ.
• Áp lực cạnh tranh trên thị trường phần mềm ngân hàng toàn cầu.
• Bất ổn kinh tế vĩ mô tiềm ẩn ảnh hưởng đến các tổ chức tài chính.
• Rủi ro thực hiện liên quan đến các sáng kiến chiến lược mới và thay đổi lãnh đạo.
• Phụ thuộc vào AI thành công và đổi mới sản phẩm để thúc đẩy tăng trưởng.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã tập trung vào chiến lược AI của Ncino và các kế hoạch mở rộng quốc tế. Các giám đốc điều hành nhấn mạnh sự đón nhận tích cực của khách hàng đối với các giải pháp AI và mô hình định giá dựa trên tài sản. Công ty bày tỏ sự tin tưởng vào các cơ hội trong thị trường thế chấp và cho vay tiêu dùng, đặc biệt là ở châu Âu, như một phần trong chiến lược tăng trưởng của mình.