Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Kết quả quý 4 năm 2024 của Sight Sciences bỏ lỡ dự báo

Sight Sciences Inc. (SGHT) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 với một chút thất bại về cả thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và dự báo doanh thu. Công ty ghi nhận EPS là -0,23 đô la, thấp hơn một chút so với dự báo -0,22 đô la và doanh thu là 19,1 triệu đô la, dưới mức dự kiến 20,26 triệu đô la. Sau thông báo, cổ phiếu của công ty đã giảm 2,02% trong giao dịch thông thường và giảm thêm 3,31% trong giao dịch hậu mãi.

Bài học chính

• Doanh thu quý 4 năm 2024 của Sight Sciences tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Doanh thu bệnh tăng nhãn áp phẫu thuật cho thấy mức tăng trưởng mạnh mẽ 9% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty cải thiện lên 87% từ 85% của năm trước.
• Giá cổ phiếu giảm hơn 5% sau khi công bố thu nhập.

Hiệu suất công ty

Sight Sciences đã chứng minh hiệu suất trái chiều trong quý 4 năm 2024. Trong khi tổng doanh thu của công ty tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi doanh thu tăng 9% trong bệnh tăng nhãn áp phẫu thuật, phân khúc khô mắt của công ty đã bị sụt giảm đáng kể. Doanh thu khô mắt giảm xuống còn 300.000 đô la từ 1,6 triệu đô la của năm trước. Công ty tiếp tục dẫn đầu thị trường về phẫu thuật tăng nhãn áp xâm lấn tối thiểu (MIGS) và đang mở rộng sự hiện diện của mình trên thị trường điều trị khô mắt.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 19,1 triệu đô la, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: -0,23 đô la, so với -0,22 đô la dự báo.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 87%, tăng từ 85% của năm trước.
• Lỗ ròng: 11,8 triệu USD.

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Sight Sciences là -0,23 đô la thấp hơn một chút so với dự báo -0,22 đô la, thấp hơn kỳ vọng khoảng 4,5%. Doanh thu cũng thấp hơn dự báo khoảng 1,16 triệu USD. Sự bỏ lỡ khiêm tốn này trái ngược với các quý trước khi công ty thường đáp ứng hoặc vượt quá mong đợi, phản ánh những thách thức trong phân khúc khô mắt.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Sight Sciences đã giảm 2,02% trong giờ giao dịch thông thường và giảm thêm 3,31% trong giao dịch hậu kỳ, đóng cửa ở mức 2,34 đô la. Cổ phiếu đã chịu áp lực, giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 2,29 đô la, cho thấy lo ngại của nhà đầu tư về lợi nhuận và triển vọng tăng trưởng trong tương lai.

Triển vọng & Hướng dẫn

Nhìn về phía trước, Sight Sciences đã đưa ra hướng dẫn doanh thu cho năm 2025 trong khoảng từ 70 triệu đến 75 triệu đô la. Công ty dự đoán các quyết định hoàn trả ban đầu cho sản phẩm TearCare của mình vào năm 2025, điều này có thể tác động tích cực đến các dòng doanh thu trong tương lai. Tuy nhiên, họ dự kiến doanh thu quý đầu tiên sẽ giảm ở mức thấp đến trung bình hai con số, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư ngắn hạn.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Paul Badawi bày tỏ sự lạc quan, nói rằng, "Chúng tôi tin rằng năm 2025 sẽ là một năm chuyển đổi đối với Sight Sciences." Giám đốc tài chính Ali Bauerlein nói thêm, "Chúng tôi tự tin vào khả năng hỗ trợ các mục tiêu của mình trong tương lai." Ban lãnh đạo vẫn tập trung vào việc đạt được dòng tiền hòa vốn mà không cần thêm vốn chủ sở hữu, nhấn mạnh tăng trưởng chiến lược trong thị trường tăng nhãn áp và khô mắt.

Rủi ro và thách thức

• Doanh thu khô mắt tiếp tục giảm có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng chung.
• Áp lực cạnh tranh trên thị trường tạo hình ống có thể ảnh hưởng đến thị phần.
• Sự chậm trễ tiềm ẩn trong các quyết định hoàn trả cho TearCare có thể cản trở doanh thu.
• Các yếu tố kinh tế vĩ mô và các hạn chế của Medicare có thể đặt ra thách thức.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã nêu lên lo ngại về tác động của các hạn chế Medicare LCD đối với các thủ tục MIGS và tìm kiếm sự rõ ràng về chiến lược của Sight Sciences đối với thị trường bệnh tăng nhãn áp độc lập. Công ty đã giải quyết tiến độ trong các nỗ lực hoàn trả của TearCare và các mối đe dọa cạnh tranh tiềm ẩn, cung cấp thông tin chi tiết về định hướng chiến lược và định vị thị trường của mình.