Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Janus International Q4 2024 đánh bại dự báo EPS, cổ phiếu tăng vọt

Janus International Group Inc. đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,05 đô la, so với dự báo 0,02 đô la. Doanh thu của công ty đạt 230,8 triệu đô la, vượt quá 185,19 triệu đô la dự kiến. Sau thông báo, giá cổ phiếu của Janus International đã tăng 10,61% lên 8,92 đô la, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư.

Bài học chính

• EPS quý 4 của Janus International là 0,05 đô la cao hơn dự báo 0,03 đô la.
• Doanh thu trong quý là 230,8 triệu đô la, vượt kỳ vọng.
• Giá cổ phiếu tăng 10,61% trong giao dịch trước thị trường.
• Công ty tung ra các sản phẩm mới và mở rộng mạng lưới phân phối.
• Janus dự đoán sự thay đổi trọng tâm thị trường sang các dự án cải tạo vào năm 2025.

Hiệu suất công ty

Janus International đã thể hiện khả năng phục hồi trong quý 4 năm 2024, mặc dù doanh thu giảm 12,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty duy trì vị trí dẫn đầu trong ngành về các giải pháp tự lưu trữ, tung ra các sản phẩm sáng tạo và mở rộng mạng lưới phân phối. Việc mua lại TMC và mở các trung tâm mới ở Bắc Carolina và Canada làm nổi bật các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của nó.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 230,8 triệu USD (giảm 12,5% so với cùng kỳ)
• EPS: 0,05 USD (vượt dự báo 0,03 USD)
• EBITDA điều chỉnh: 34,6 triệu USD (tăng 53,4% so với cùng kỳ)
• Dòng tiền tự do: 133,9 triệu USD

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Janus International là 0,05 đô la đã vượt qua mức 0,02 đô la dự báo, đánh dấu một bất ngờ tích cực đáng kể là 150%. Doanh thu của công ty cũng vượt kỳ vọng 45,61 triệu đô la, phản ánh hiệu suất hoạt động mạnh mẽ bất chấp điều kiện thị trường đầy thách thức.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của Janus International đã tăng 10,61%, đóng cửa ở mức 8,92 đô la. Phong trào này phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào khả năng của công ty trong việc điều hướng các thách thức kinh tế vĩ mô và tận dụng các cơ hội mới. Cổ phiếu vẫn thấp hơn mức cao nhất trong 52 tuần là 15,53 đô la nhưng cao hơn đáng kể mức thấp nhất trong 52 tuần là 6,68 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Đối với năm 2025, Janus International dự kiến doanh thu từ 860 triệu đến 890 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến dao động từ 175 triệu USD đến 195 triệu USD. Công ty dự đoán nửa đầu năm sẽ chậm hơn, tiếp theo là nửa cuối năm mạnh mẽ hơn, được thúc đẩy bởi các dự án cải tạo gia tăng và mức tăng giá cao một con số trong phân khúc lưu trữ.

Bình luận điều hành

Giám đốc điều hành Rami Jackson nhấn mạnh vai trò dẫn đầu của công ty trong các giải pháp tự lưu trữ, nói rằng, "Chúng tôi là công ty hàng đầu trong ngành về tự lưu trữ cung cấp các giải pháp được xây dựng có mục đích, đa dạng và không ngừng phát triển." Ông cũng bày tỏ sự tin tưởng vào các nguyên tắc cơ bản dài hạn của ngành, trích dẫn tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ là động lực chính của nhu cầu.

Rủi ro và thách thức

• Áp lực kinh tế vĩ mô, bao gồm lãi suất cao, có thể ảnh hưởng đến thời gian dự án.
• Thị trường tự lưu trữ phải đối mặt với khả năng bão hòa, với 60% cơ sở trên 20 năm tuổi.
• Giá thép và thuế quan có thể ảnh hưởng đến cơ cấu chi phí.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về dự án của Janus International và những thách thức về thanh khoản của khách hàng. Công ty đã xác nhận một công việc tồn đọng ổn định và nêu bật các cơ hội kinh doanh quốc tế đang phát triển. Các cuộc thảo luận cũng đề cập đến giá thép và tác động tiềm tàng của thuế quan đối với chi phí.

Bản ghi đầy đủ - Juniper Industrial Holdings Inc (JBI) Quý 4 năm 2024:

Nhà điều hành hội nghị: Vui lòng chờ đợi. Chương trình của bạn sắp bắt đầu. Xin chào, và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi hội nghị thu nhập quý IV và cả năm hai mươi bốn của Janus International. Hiện tại, tất cả những người tham gia đều ở chế độ chỉ nghe. Một phiên hỏi đáp sẽ theo sau bài thuyết trình chính thức.

Xin nhắc lại, hội nghị này đang được ghi lại. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc gọi cho người dẫn chương trình của bạn, cô Sarah Macioc, Giám đốc Cấp cao về Quan hệ Nhà đầu tư của Janus. Cảm ơn bạn. Cô có thể bắt đầu, cô

Maciec.

Sarah Macioc, Giám đốc Cấp cao về Quan hệ Nhà đầu tư, Janus International: Cảm ơn các nhà điều hành và cảm ơn tất cả các bạn đã tham gia cuộc gọi hội nghị về thu nhập của chúng tôi. Hôm nay tôi có sự tham gia của Giám đốc điều hành của chúng tôi, Rami Jackson và Giám đốc Tài chính của chúng tôi, Ansem Wong. Chúng tôi hy vọng rằng bạn đã thấy bản công bố thu nhập của chúng tôi được phát hành sáng nay. Chúng tôi cũng đã đăng một bài thuyết trình để hỗ trợ lời kêu gọi này, có thể được tìm thấy trong phần Nhà đầu tư trên trang web của chúng tôi tại janiceintl.com. Trước khi bắt đầu, tôi muốn nhắc bạn rằng cuộc gọi hôm nay bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai.

Bất kỳ tuyên bố nào được đưa ra mô tả niềm tin, kế hoạch, kỳ vọng, dự báo và giả định của chúng tôi đều là tuyên bố hướng tới tương lai. Kết quả thực tế của công ty có thể khác với những gì được dự đoán bởi các tuyên bố hướng tới tương lai như vậy vì nhiều lý do, nhiều lý do nằm ngoài tầm kiểm soát của chúng tôi. Vui lòng xem hồ sơ gần đây của chúng tôi với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, trong đó xác định các rủi ro và sự không chắc chắn chính có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, triển vọng và kết quả trong tương lai của chúng tôi. Chúng tôi không có nghĩa vụ cập nhật công khai bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào và bất kỳ tuyên bố hướng tới tương lai nào do chúng tôi đưa ra trong cuộc gọi này chỉ dựa trên thông tin hiện có cho chúng tôi và chỉ phát biểu vào ngày nó được đưa ra. Chúng tôi sẽ thảo luận hoặc cung cấp một số thước đo tài chính không phải GAAP ngày hôm nay, bao gồm EBITDA điều chỉnh, tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh, thu nhập ròng điều chỉnh và EPS điều chỉnh.

Vui lòng xem bản phát hành và hồ sơ của chúng tôi để đối chiếu các thước đo không phải GAAP này với thước đo GAAP có thể so sánh trực tiếp nhất của chúng. Trong cuộc gọi hôm nay, Raimi sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về hoạt động kinh doanh của chúng tôi, Ansem sẽ tiếp tục thảo luận về kết quả tài chính của chúng tôi và giới thiệu hướng dẫn năm 2025 của chúng tôi trước khi Rami chia sẻ một số suy nghĩ kết thúc và chúng tôi mở cuộc gọi cho các câu hỏi của bạn. Tại thời điểm này, tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Rami.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Cảm ơn Sarah. Tôi muốn bắt đầu nhận xét của mình hôm nay bằng cách cảm ơn toàn bộ đội ngũ Janus vì sự chăm chỉ và chuyên nghiệp của họ, điều này đã cho phép chúng tôi thể hiện khả năng phục hồi của mô hình kinh doanh của mình trong bối cảnh khó khăn. Năm 2024 là một năm đầy thách thức đối với doanh nghiệp khi những lo ngại về kinh tế vĩ mô duy trì lãi suất cao ảnh hưởng đến thanh khoản khiến nhiều khách hàng của chúng tôi phải điều chỉnh thời gian dự án bắt đầu vào cuối quý II. Qua tất cả, chúng tôi vẫn tập trung vào những gì chúng tôi có thể kiểm soát, đó là sự an toàn của nhân viên và độ tin cậy, chất lượng và dịch vụ khiến Janus trở nên khác biệt với khách hàng của chúng tôi. Chúng tôi đã có một năm bận rộn vào năm 2024 với một số cột mốc quan trọng, các dịch vụ mới và mở rộng dấu ấn của Janus.

Về mặt tự lưu trữ, chúng tôi đã giới thiệu cả Nokie ION và hệ thống khóa thông minh có dây từ tính bên trong cửa là thế hệ tiếp theo của giải pháp lối vào thông minh Nokie của chúng tôi và dòng cửa NS, bao gồm hai giải pháp cửa cuộn mới được thiết kế để cung cấp mức độ an toàn và bảo mật cao hơn cho các cơ sở tự lưu trữ. Tại bộ phận Asta của chúng tôi, chúng tôi đã giới thiệu hai hệ thống cửa hiệu suất cao mới được thiết kế để có độ bền, an toàn và hoạt động di chuyển nhanh liền mạch. Chúng tôi đã mua lại tài sản của TMC, nhà cung cấp hàng đầu về các dịch vụ và giải pháp bảo trì bến cảng cho ngành vận tải đường bộ LTL, chủ yếu ở Đông Nam Hoa Kỳ và nó đã đóng góp thuận lợi cho kết quả của chúng tôi. Ngoài ra, chúng tôi đã mở hai trung tâm phân phối mới, một ở Mount Airy, Bắc Carolina và một ở Ontario, Canada. Trong năm 2024, chúng tôi đã tự nguyện thanh toán 21.900.000 đô la khoản vay có kỳ hạn cầm giữ đầu tiên của mình, sau đó định giá lại thành công khoản vay có kỳ hạn thành SOFR cộng với hai năm mươi, cải thiện 50 điểm cơ bản.

Chúng tôi đã nhận được nâng cấp xếp hạng tín dụng từ cả S và P và Moody’s và mua lại 7.100.000,0 cổ phiếu theo chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100.000.000 đô la của chúng tôi, còn lại 21.300.000 đô la ủy quyền vào cuối năm. Như đã nêu trong cuộc gọi cuối cùng của chúng tôi, chúng tôi đã thực hiện các bước chủ động để điều chỉnh hoạt động kinh doanh tốt hơn với thực tế thị trường trong ngắn hạn. Điều này bao gồm một kế hoạch giảm chi phí cơ cấu liên quan đến việc hợp lý hóa lực lượng lao động, hợp lý hóa việc nắm giữ bất động sản của chúng tôi và giảm chi phí SG và A. Kế hoạch đang đi đúng hướng. Chúng tôi đã bắt đầu thấy những lợi ích.

Bây giờ chúng tôi hy vọng sẽ tiết kiệm được 10.000.000 đến 12.000.000 đô la chi phí trước thuế hàng năm. Hans sẽ đi vào chi tiết của quý trong giây lát. Nhưng trước tiên, tôi muốn đưa ra một vài nhận xét cấp cao về kết quả cả năm của chúng tôi. Đối với cả năm 2024 trên cơ sở kết hợp, tự lưu trữ đã giảm 9,3% khi mức tăng 5,4% trong kênh bán hàng xây dựng mới của chúng tôi được bù đắp nhiều hơn bởi mức giảm 26,6% của R3. Trong khi việc xây dựng mới đặc biệt mạnh mẽ trong quý đầu tiên của hai mươi bốn năm 24, sự chậm trễ bắt đầu trong quý II đã ảnh hưởng đến cả năm.

R3 tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm trong hoạt động chuyển đổi bán lẻ sang lưu trữ cũng như sự chậm trễ đã ảnh hưởng đến hoạt động tự lưu trữ. Thương mại và các loại khác giảm 10,3% trong năm. Kết quả phản ánh sự yếu kém trong nhu cầu về bãi đậu xe và nhà kho được bù đắp một phần nhờ việc mua lại TMC vào tháng Năm. Noki, bộ giải pháp truy cập từ xa sáng tạo của chúng tôi đã kết thúc năm ở mức 365.000 đơn vị được lắp đặt, tăng 32% so với năm 2023. Việc triển khai NOKIA ION vào đầu quý IV đã nhận được sự nhiệt tình từ khách hàng của chúng tôi và với khả năng tùy chỉnh độc đáo và linh hoạt cũng như cấu trúc giá được cập nhật, chúng tôi dự đoán nhu cầu tiếp tục đối với Nokia ION vào năm 2025 và hơn thế nữa.

Bất chấp bối cảnh kinh tế vĩ mô đầy thách thức, chúng tôi vẫn duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với đòn bẩy trong phạm vi mục tiêu của mình, đồng thời tạo ra chuyển đổi dòng tiền tự do vượt trội thành thu nhập ròng đã điều chỉnh. Do đó, chúng tôi có sức mạnh bảng cân đối kế toán để tăng trưởng cả về mặt hữu cơ và mua lại khi thị trường bình thường hóa. Là công ty hàng đầu trong ngành về các giải pháp tự lưu trữ, chúng tôi có vị trí tốt để tận dụng các cơ hội khi môi trường vĩ mô được cải thiện và tạo ra giá trị lâu dài cho tất cả các bên liên quan của chúng tôi vào năm 2025 và hơn thế nữa. Cùng với đó, tôi sẽ chuyển cuộc gọi đến Anselm để có cái nhìn tổng quan hơn về kết quả quý IV cùng với hướng dẫn ban đầu năm 2025 của chúng tôi. Anselm?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Cảm ơn, Rami, và chào buổi sáng, mọi người. Remi đã đưa tin về kết quả cả năm của chúng tôi ở mức cao và tôi sẽ tập trung nhận xét của mình vào hiệu suất quý IV của chúng tôi, sau đó là thảo luận về hướng dẫn ban đầu năm 2025 của chúng tôi. Trong quý IV, doanh thu hợp nhất là 230.800.000 đô la đã giảm 12,5% so với quý năm trước với sự sụt giảm trên cả ba kênh bán hàng. Hoạt động kinh doanh tự lưu trữ của chúng tôi đã giảm 17,3% trong quý với việc xây dựng mới giảm 6,2% khi chúng tôi tiếp tục thấy tác động từ sự chậm trễ bắt đầu vào đầu năm. R2 giảm 31,2% do hoạt động chuyển đổi bán lẻ sang lưu trữ tiếp tục giảm cũng như hoạt động tái phát triển và cải tạo chậm lại.

Phân khúc Thương mại và Khác của chúng tôi đã giảm 1% trong quý IV do nhu cầu tiếp tục suy yếu đối với bãi đậu xe và nhà kho, phần lớn được bù đắp bởi việc mua lại TMC của chúng tôi. Trong quý, tác động đến doanh thu không phải trả tiền được thúc đẩy khoảng 10% bởi giá và 90% bởi khối lượng. EBITDA điều chỉnh quý IV là 34.600.000 đô la tăng 53,4% so với quý trước đó. Điều này thể hiện tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh là 15% so với 28,2% trong quý năm trước. Sự sụt giảm lợi nhuận chủ yếu là kết quả của việc giảm khối lượng.

Chúng tôi cũng có một điều chỉnh bổ sung đối với dự phòng tổn thất tín dụng và dự phòng bảo hành bổ sung trong quý. Không bao gồm hai điều chỉnh này, tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh quý IV là khoảng 19%. Trong quý IV, chúng tôi tạo ra thu nhập ròng điều chỉnh là 7.700.000 đô la hoặc 0,05 đô la so với 35.900.000 đô la hoặc 0,24 đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Trong cả năm, chúng tôi tạo ra tiền mặt từ các hoạt động hoạt động là 154.000.000 đô la, bao gồm 51.400.000 đô la trong quý IV, tiếp tục chứng minh hồ sơ tạo ra tiền mặt mạnh mẽ của doanh nghiệp. Trong cả năm, chúng tôi đã tạo ra dòng tiền tự do là 133.900.000 đô la Điều này thể hiện chuyển đổi dòng tiền tự do của thu nhập ròng đã điều chỉnh là 163%.

Chúng tôi kết thúc năm với tổng thanh khoản 231.300.000 đô la, bao gồm 149.300.000 tiền mặt và bao gồm trên bảng cân đối kế toán. Tổng nợ chưa thanh toán của chúng tôi vào cuối năm là 583.200.000 đô la và đòn bẩy ròng của chúng tôi là 2,2 lần. Sự kết hợp giữa tính thanh khoản mạnh mẽ, khả năng tạo ra tiền mặt liên tục và sức mạnh của bảng cân đối kế toán mang lại cho chúng tôi tùy chọn để theo đuổi các mục tiêu M và A và tiếp tục thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 100.000.000 đô la của chúng tôi, với 21.300.000 đô la ủy quyền còn lại. Như Rami đã đề cập trước đó, kế hoạch giảm chi phí cơ cấu mà chúng tôi đã công bố trong cuộc gọi thu nhập quý III đang đi đúng hướng và chúng tôi đã thấy những lợi ích. Hiện tại, chúng tôi ước tính khoản tiết kiệm trước thuế hàng năm nằm trong khoảng từ 10.000.000 đô la đến 12.000.000 đô la, cập nhật từ ước tính trước đó của chúng tôi là 8.000.000 đô la đến 12.000.000 đô la Chúng tôi đã đặt 1.100.000 đô la trong các khoản phí một lần trong quý thứ tư của hai mươi bốn năm liên quan đến chương trình và hiện dự kiến tổng phí một lần trong khoảng từ 3.000.000 đô la đến 4.000.000 đô la so với ước tính trước đó của chúng tôi là 2.000.000 đô la đến 4.000.000 đô la Now chuyển sang hướng dẫn năm 2025 của chúng tôi.

Doanh thu cả năm 2025 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 860.000.000 đến 890.000.000 đô la so với 963.800.000 đô la vào năm 2024. Chúng tôi hy vọng nửa đầu của hai mươi lăm sẽ chậm hơn nửa sau. Mặc dù tăng trưởng trong xây dựng mới đã vượt xa R3 trong vài năm qua, nhưng vào năm 2025, chúng tôi hy vọng khách hàng của mình sẽ chuyển trọng tâm sang các dự án R3. Xin nhắc lại, hồ sơ lợi nhuận cho công trình xây dựng mới và R3 là tương tự nhau, vì vậy chúng tôi không biết gì về sự di chuyển giữa hai kênh bán hàng. Chúng tôi dự đoán một số sự suy yếu tiếp tục trong việc xây dựng mới vào năm 2025, đặc biệt là trong nửa đầu năm khi chúng tôi làm việc thông qua các khách hàng kéo dài thời gian dự án và một khoản bồi thường khó khăn cho quý đầu tiên.

Sự sụt giảm hàng năm trong doanh thu hàng đầu phản ánh tác động bất lợi của các hành động thương mại đã được công bố trước đó. EBITDA điều chỉnh năm 2025 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 175.000.000 đô la đến 195.000.000 đô la so với 208.500.000 đô la vào năm 2024. Ở điểm giữa, điều này phản ánh tỷ suất lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh là 21,1%. Phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về doanh thu, chúng tôi kỳ vọng nửa đầu năm hai mươi lăm sẽ yếu hơn nửa sau về EBITDA và tỷ suất lợi nhuận EBITDA. Như tôi đã đề cập trước đó, EBITDA quý IV bị ảnh hưởng bởi một số khoản mục một thời.

Chúng tôi kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận sẽ được cải thiện theo tuần tự trong quý đầu tiên. Dòng tiền vẫn mạnh mẽ và cho năm 2025, chúng tôi dự đoán sẽ ở gần mức cao hơn của chuyển đổi dòng tiền tự do của phạm vi mục tiêu thu nhập ròng đã điều chỉnh từ 75% đến 100%. Vui lòng tham khảo bài thuyết trình mà chúng tôi đã đăng để biết chi tiết về các giả định quy hoạch chính cho năm 2025. Cảm ơn bạn. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Raimi để nhận xét kết thúc của anh ấy.

Raimi?

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Một lần nữa cảm ơn Anselm. Bất chấp những thách thức của năm 2024, chúng tôi đã giới thiệu một số dòng sản phẩm mới bao gồm Nokie ION và dòng NS DOOR và chúng tôi đã hoàn tất việc mua lại TMC. Chúng tôi cũng tiếp tục đạt được đòn bẩy ròng và chuyển đổi dòng tiền tự do sang mục tiêu thu nhập ròng đã điều chỉnh và quan trọng là khung dài hạn của chúng tôi không thay đổi. Tỷ lệ lấp đầy mạnh mẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu và chúng tôi tin rằng các nguyên tắc cơ bản dài hạn cho ngành tự lưu trữ vẫn còn nguyên vẹn. Ngoài ra, chúng tôi ước tính hơn 60% các cơ sở tự lưu trữ hiện có đã hơn hai mươi năm tuổi, điều này tạo ra nhu cầu tiềm ẩn về việc thay thế và tân trang cơ sở lắp đặt cũ.

Chúng tôi là công ty hàng đầu trong ngành về tự lưu trữ cung cấp các giải pháp được xây dựng có mục đích, đa dạng và không ngừng phát triển cho khách hàng của chúng tôi. Với sức mạnh bảng cân đối kế toán, nền tảng dòng tiền vững chắc, chúng tôi sẽ tiếp tục mở rộng các dịch vụ và khả năng của mình trong khi tìm kiếm và mang lại các cơ hội nâng cao giá trị cho cổ đông. Tôi mong muốn xây dựng động lực tích cực vào năm 2025 và hơn thế nữa khi chúng tôi thúc đẩy việc tạo ra giá trị dài hạn cho tất cả các bên liên quan của mình. Một lần nữa cảm ơn bạn đã tham gia cùng chúng tôi. Operator, bây giờ chúng ta có thể mở dòng cho Q và A.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Lúc này, chúng tôi sẽ mở sàn cho các câu hỏi. Và câu hỏi đầu tiên của chúng tôi sẽ đến từ Jeff Hammond với KeyBanc Capital Markets.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Xin chào, chào buổi sáng mọi người. Đây là David Tarantino thay cho Jeff.

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Xin chào, David. Này, David.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Có lẽ chỉ để bắt đầu từ việc tự lưu trữ, bạn có thể hướng dẫn chúng tôi suy nghĩ của mình cụ thể hơn về những thay đổi chính trong quy trình dự án và loại phá vỡ điều đó giữa xây dựng mới và R3 và điều đó thông báo cho suy nghĩ của bạn về năm 2025 như thế nào?

Ansem Wong, Giám đốc tài chính, Janus International: Chắc chắn rồi. Câu hỏi hay. Tôi nghĩ nếu bạn nhìn vào nó, những gì chúng tôi đang thấy là như mong đợi và được hướng dẫn là việc xây dựng mới vẫn còn chậm lại một chút và chúng tôi bắt đầu thấy R3 bắt đầu tăng lên một chút, đó là những gì chúng tôi thường mong đợi khi chúng tôi thấy sự thay đổi đó về sự chậm lại của việc xây dựng mới. Vì vậy, đó là những gì chúng ta đang dần thấy ngay bây giờ. Nó không phải là công trình xây dựng mới vẫn còn khá lành mạnh về những gì có trong đó, nhưng đó là những gì chúng ta đang dần bắt đầu thấy bây giờ.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Và có lẽ chỉ để làm rõ điều đó, ông có mong đợi sự yếu kém gia tăng ở khía cạnh xây dựng mới so với những gì chúng ta đang thấy trong quý 4 hoặc hơn của trạng thái ổn định không?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Không, đó là chúng tôi sẽ thấy vẫn còn một số chậm chạp trong việc xây dựng mới được xây dựng trong hướng dẫn năm 2025 của chúng tôi. Và một lần nữa, kỳ vọng của chúng tôi, chúng tôi sẽ thấy R3 bắt đầu phát triển.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Vâng. Hãy nhớ rằng tự lưu trữ là cục bộ và chúng tôi tiếp tục thấy những điểm sáng ở một số thị trường nhất định. Và ngoài ra, chiến lược tiếp cận thị trường của chúng tôi tập trung vào các phân khúc khách hàng có vốn hóa nhiều hơn, điều này báo hiệu tốt cho môi trường hiện tại.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Được rồi. Điều đó rất hữu ích. Và sau đó, có thể bạn có thể hướng dẫn chúng tôi qua các chốt bán và chốt trong dòng ký quỹ, đặc biệt là cung cấp cho chúng tôi thông tin cập nhật về kỳ vọng của bạn về giá? Và có lẽ về điều đó, làm thế nào về cách thuế quan được tính vào triển vọng?

Ansem Wong, Giám đốc tài chính, Janus International: Chắc chắn rồi. Vì vậy, giá cả, tôi nghĩ, vẫn là giả định mà chúng tôi đã có ở đâu trên phần lưu trữ của doanh nghiệp của chúng tôi sẽ là một con số cao về phần lưu trữ, về giá cả hàng năm. Về thuế quan, như các bạn đã biết, cách chúng tôi mua thép, chúng tôi thường có độ trễ sáu tháng về thời điểm đặt hàng đến khi chúng tôi nhận được thép. Vì vậy, nếu bạn nghĩ về năm nay, một phần lớn trong năm đã ở mức giá thép được gọi là cuối năm ngoái, đầu năm nay về mức giá. Về thuế quan, hãy nhìn xem, tôi nghĩ các nhà sản xuất thép rất có thể sẽ tăng giá của họ.

Chúng tôi không thấy thép đi xuống, chúng tôi thấy thép đi lên. Nhưng cuối cùng, nhu cầu giá thép sẽ bị ảnh hưởng bởi nhu cầu tổng thể của thép. Vì vậy, sẽ phải chờ xem điều gì thực sự xảy ra với điều đó về giá đường phố thực tế khi nó thực sự xảy ra.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Vâng. Tôi nghĩ chỉ để thêm vào đó, tôi nghĩ câu hỏi đặt ra là các nhà máy trong nước sẽ định giá sản phẩm của họ như thế nào? Nó sẽ dựa trên cung và cầu thực sự? Hay họ sẽ đẩy nhanh việc định giá dựa trên chủ nghĩa bảo hộ xung quanh thuế quan? Vì vậy, nhưng những gì chúng tôi tin là vẫn sẽ không đi xuống.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn các bạn.

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: Cảm ơn bạn.

Nhà điều hành hội nghị: Cảm ơn bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi sẽ đến từ Daniel Moore với CJS Securities.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Cảm ơn bạn. Chào buổi sáng, Ramey. Chào buổi sáng, Antal. Chào bạn. Có lẽ đánh giá cao các nhận xét xung quanh nhịp điệu cho H1 và H2 chắc chắn có ý nghĩa.

Chỉ có thể chi tiết hơn, chúng ta nên nghĩ như thế nào về loại doanh thu và EBITDA cho quý 1 so với những gì chúng ta thấy trong quý 4 nói chung? Tôi nghĩ bạn đã nói biên độ tăng lên một chút, nhưng chỉ một cách toàn diện, chúng ta nên nghĩ về đó như thế nào như một con số?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Vâng. Những gì chúng tôi hướng dẫn là điểm nhảy lên. Nếu bạn nghĩ về việc nếu bạn điều chỉnh cho một bộ đếm thời gian trong quý 4, bạn sẽ đạt được khoảng 19% tỷ lệ ký quỹ. Cách chúng tôi nhìn nhận là quý 1 sẽ là điểm nhảy vọt trong việc tăng tuần tự trong suốt cả năm khi các lợi ích về chi phí cũng như khối lượng tăng lên.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Hiểu rồi. Và bất kỳ nhận xét nào từ dòng hàng đầu mà chúng tôi đang sử dụng Q4 như một điểm khởi đầu?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Vâng. Đó có lẽ sẽ là cách chúng tôi nhìn nhận nó, tôi nghĩ, rõ ràng, có nhu cầu bị dồn nén mà chúng tôi đã nói đến với sự chậm trễ và điều đó đang bắt đầu xuất hiện. Tôi nghĩ nếu bạn nhìn vào quý 1, nó có thể sẽ trở lại thời vụ bình thường của chúng tôi. Tôi chỉ muốn nhớ nhắc nhở khi có thời tiết. Và nếu bạn nhìn vào thời tiết, ý tôi là, cho đến nay trong quý này, bạn có thể thấy rất nhiều điều kiện không cho phép xây dựng tốt.

Vì vậy, có thể sẽ có tác động bình thường rằng chúng ta có một số thời vụ

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: sẽ thấp hơn một chút. Đã nhận được. Hữu ích. Và sau đó tôi đoán có thể chỉ một lần nữa và tôi sẽ quay lại xếp hàng. Nhưng nếu bạn có thể chỉ phân định giữa nếu bạn nhìn vào điểm giữa của hướng dẫn doanh thu, chúng ta nghĩ như thế nào về loại tự lưu trữ so với xây dựng mới trên cơ sở hàng năm?

Nghe có vẻ như công trình xây dựng mới bắt đầu phẳng. Chúng ta có thực sự thấy điều đó tăng trưởng trở lại trong nửa cuối năm không? Và sau đó rõ ràng là bạn đã tạo ra màu sắc tốt trên R3 so với xây dựng mới. Vì vậy, điều đó rất hữu ích.

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Vâng. Cách bạn nên nghĩ về nó, Dan, rõ ràng trước hết, các hành động thương mại về giá mà chúng tôi đã làm sẽ ảnh hưởng đến số tiền tuyệt đối. Vì vậy, bạn sẽ thấy Bạn sẽ

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: xem

Ansem Wong, Giám đốc tài chính, Janus International: có lẽ những gì chúng tôi đang nghĩ đến là công trình xây dựng mới vẫn giảm dần khi R3 trong suốt cả năm tăng trở lại. Và sau đó nhưng một lần nữa bị ảnh hưởng bởi giá cả, vì vậy hãy ghi nhớ điều đó. Và sau đó là thương mại, thành phần khác là suy nghĩ của chúng ta là điều đó đang xuống đáy. Chúng tôi đã có rất nhiều sự tăng trưởng tốt mà chúng tôi đang thấy ở phía thép cán của ngôi nhà. Chúng tôi có các địa điểm Mount Airy mới giúp điều đó phát triển ở đó.

Vì vậy, kỳ vọng của chúng tôi là chúng tôi sẽ bắt đầu thấy thương mại cũng tăng trưởng trở lại.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Rất hữu ích. Tôi sẽ quay lại với bất kỳ sự tiếp theo nào. Cảm ơn.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Cảm ơn, Dan.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Cảm ơn

Người điều hành hội nghị: bạn. Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ John Lovallo với UBS.

John Lovallo, Nhà phân tích, UBS: Chào buổi sáng, các bạn. Cảm ơn bạn cũng đã trả lời câu hỏi của tôi. Có lẽ chỉ phù hợp với câu hỏi cuối cùng ở đó về quý 1 với điểm nhảy 19% và một số tính thời vụ. Ý tôi là, mọi thứ thực sự rung chuyển như thế nào trong suốt quý? Ý tôi là, bạn có cảm thấy như mình đang đi đúng hướng với những kỳ vọng đó không?

Hay bạn đang mong đợi một loại Tháng Ba mạnh mẽ hơn để bắt kịp?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Không, chúng tôi đang đi đúng hướng với hướng dẫn mà chúng tôi có ngay bây giờ. Vì vậy, tôi nghĩ mọi thứ đang diễn ra như mong đợi mà chúng ta thấy ngay bây giờ.

John Lovallo, Nhà phân tích, UBS: Được rồi. Và sau đó về việc mua lại, có vẻ như tốc độ có thể đã chậm lại một chút. Tôi nghĩ có vẻ như có thể là 9.000.000 đô la trong quý IV so với 45.000.000 đô la trong quý thứ ba mặc dù cổ phiếu thấp hơn? Và bất kỳ lý do nào tại sao bạn có thể lùi lại một chút ở đó?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Chỉ là chúng tôi chỉ cân bằng các cách sử dụng tiền mặt khác. Rõ ràng, chúng tôi vẫn muốn thực hiện M và A và có một số thời điểm trong những gì chúng tôi đang xem xét ở đó để đảm bảo rằng chúng tôi có tiền mặt cho việc đó nếu điều đó xảy ra. Và sau đó cũng chỉ xem xét lại một số CapEx cuối năm mà chúng tôi cần cho một số thiết bị của mình, nhưng đó là tất cả những gì nó ở đó. Chỉ là một loại sử dụng tiền mặt cân bằng.

John Lovallo, Nhà phân tích, UBS: Hiểu rồi. Và cuối cùng từ phía tôi. Các bạn có nhận thấy bất kỳ thay đổi nào trong động lực cạnh tranh trên các thị trường của mình không? Bất kỳ đối thủ cạnh tranh hoặc năng lực nào của bạn nổi lên trong quá khứ, gọi là sáu tháng hoặc thậm chí mười hai tháng? Có

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: câu hỏi hay. Chắc chắn có một số đối thủ cạnh tranh nhỏ hơn bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi tình hình hiện tại. Như tôi đã đề cập trước đó, chiến lược tiếp cận thị trường của chúng tôi xoay quanh phân khúc khách hàng vốn hóa. Và về cơ bản, của họ thì ngược lại, những bà mẹ đang ở bên lề ngay bây giờ. Vì vậy, tôi nghĩ chúng tôi đang ở trong

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: một điều tốt

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: vị trí giành được nhiều thị phần vào năm 2025.

John Lovallo, Nhà phân tích, UBS: Được rồi. Cảm ơn các bạn rất nhiều.

David Tarantino, Nhà phân tích, KeyBanc Capital Markets: Cảm ơn bạn. Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Câu hỏi tiếp theo của chúng tôi đến từ Phil Nee với Jefferies.

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: Xin chào các bạn, chúc mừng bạn đã có một quý mạnh mẽ. Cảm ơn Phil. Vài quý trước, bạn đã nói về các dự án bị tạm dừng về tỷ lệ. Tỷ lệ vẫn còn khá cao. Vì vậy, chỉ tò mò để nhận được bản cập nhật của bạn ở đây.

Bạn đang thấy gì từ nhóm khách hàng đó? Các công việc tồn đọng đang định hình hoạt động đấu thầu như thế nào và chắc chắn là chuyển đổi sang đơn đặt hàng?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Câu hỏi hay, Phil. Và tôi nghĩ những gì chúng tôi đã nói là, vâng, lãi suất vẫn cao và điều quan trọng mà chúng tôi đang cố gắng nói rõ là tác động thanh khoản đối với khách hàng của chúng tôi. Vì vậy, những khách hàng vẫn còn vốn tốt, họ có thể không thể thực hiện được nhiều dự án đồng thời cùng một lúc. Vì vậy, chúng tôi vừa thấy sự chuyển động cuối cùng của một số dự án đang bị trì hoãn vì họ đã hoàn thành một dự án và bây giờ có thể thêm một dự án khác vào đó. Vì vậy, tôi nghĩ đó là những gì chúng tôi bắt đầu thấy trong quý 4.

Tỷ lệ rõ ràng vẫn còn cao. Vì vậy, tôi không nhất thiết phải thấy rằng họ cũng có thể thêm nhiều dự án đồng thời hơn những gì họ có thể làm.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Vâng. Về công việc tồn đọng, chỉ vui mừng thông báo rằng công việc tồn đọng và đường ống vẫn ổn định. Và thêm vào đó, chúng tôi đang thấy sự tăng trưởng thực tế trong cả hai chỉ số đó trong hoạt động kinh doanh quốc tế của mình.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Được rồi, thượng.

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: Tôi đoán một câu hỏi dành cho Hanson. Nếu tôi nghe bạn không lầm, kỳ vọng của bạn vẫn là giảm giá cao một chữ số đối với khía cạnh lưu trữ. Vì vậy, nếu chúng ta phân tích điều đó và chỉ nhìn vào khối lượng, tôi nghĩ khối lượng của bạn đã giảm gần 20% trong quý 3, chúng tôi giảm như giữa tuổi teen trong quý IV. Vì vậy, khi chúng ta nghĩ về nhịp độ khối lượng trong năm, liệu nó có dự kiến sẽ vẫn còn khá âm trong nửa đầu năm này và sau đó là một số loại phục hồi trong nửa cuối năm? Đó có phải là cách chúng ta nên nghĩ về nó không?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Vâng, đó là những gì chúng ta đang thấy ngay bây giờ. Chúng tôi chỉ muốn chúng tôi vẫn thận trọng. Nó vẫn không phải là điều kiện tốt nhất ngoài kia. Vì vậy, chúng tôi đang cố gắng thận trọng về những gì chúng tôi thấy. Và một lần nữa, chỉ cần nhắc lại, chúng tôi thực sự đã đi sâu vào tất cả các dự án đang được triển khai ngay bây giờ về thời gian và cách chúng sẽ diễn ra.

Và những gì chúng ta đang thấy là thời gian dự án đang kéo dài hơn một chút. Vì vậy, đó là lý do tại sao chúng tôi dự kiến sẽ thấy một số mức giảm vẫn trong nửa đầu năm đó và có thể một chút trong quý 3.

Daniel Moore, Nhà phân tích, CJS Securities: Được rồi. Đó là màu sắc hữu ích.

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: Và một điều cuối cùng cho tôi. R3 vẫn còn khá yếu trong quý. Bạn đã ám chỉ có lẽ sự phát triển của đội. Tôi biết chúng ta đã nói về việc tôi tin rằng có một cơ hội cho một khách hàng lớn về khía cạnh đổi thương hiệu và chuyển đổi của mọi thứ cho một khách hàng đọc lớn. Bạn có thể cho chúng tôi thêm một chút màu sắc về tiến trình của nó không?

Điều đó có thể đóng góp như thế nào trong năm nay? Và sau đó chuyển đổi ở đâu? Bạn đã bắt đầu nhìn thấy đáy đó chưa? Và khi chúng ta nhìn vào 25%, điều đó có chuyển sang tích cực hay nó vẫn còn khá mềm ở đây?

Ansem Wong, Giám đốc Tài chính, Janus International: Vâng. Chuyển đổi là chúng tôi không đáy, nó ở đáy khá nhiều. Chúng tôi không thấy sự gia tăng lớn. Có thể có một số ở nửa sau, nhưng tại thời điểm này, chúng tôi không thấy điều đó. R3 làm việc đổi thương hiệu, tôi nghĩ sẽ có nhiều cơ hội hơn không chỉ cho một REIT đó vì tôi nghĩ môi trường cởi mở hơn cho nhiều thương vụ mua lại hơn từ tất cả các khách hàng.

Vì vậy, tôi nghĩ đó là nơi chúng ta sẽ thấy nhiều hơn ba công việc đổi thương hiệu.

Phil Nee, Nhà phân tích, Jefferies: Được rồi. Cảm ơn bạn. Cảm ơn bạn. Cảm ơn bạn.

Người điều hành hội nghị: Không có thêm người hỏi vào lúc này. Bây giờ tôi muốn chuyển nó trở lại với những người thuyết trình của chúng tôi để có bất kỳ nhận xét kết thúc nào.

Rami Jackson, Giám đốc điều hành, Janus International: Được rồi. Cảm ơn mọi người đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Chúng tôi đánh giá cao sự hỗ trợ của bạn đối với Janus International và mong được cập nhật cho bạn về tiến độ của chúng tôi. Chúc một ngày tuyệt vời.

Người điều hành hội nghị: Cảm ơn các quý vị. Điều này kết thúc bài thuyết trình hôm nay. Bây giờ bạn có thể ngắt kết nối.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.