Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Financial Institutions Inc. báo cáo khoản lỗ quý 4 năm 2024

Financial Institutions Inc. (FISI) đã báo cáo khoản lỗ ròng đáng kể trong quý IV năm 2024, với khoản lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 4,02 đô la, góp phần vào khoản lỗ cả năm là 1,66 đô la trên mỗi cổ phiếu. Công ty cũng đã hoàn thành đợt chào bán vốn chủ sở hữu trị giá 115 triệu đô la, giúp củng cố vị thế vốn của công ty. Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của FISI đã giảm 2,91% xuống còn 26,37 đô la trong giao dịch sau giờ làm việc.

Bài học chính

• FISI báo cáo khoản lỗ ròng quý 4 năm 2024 là 66,1 triệu đô la.
• Công ty đã hoàn thành đợt chào bán vốn chủ sở hữu trị giá 115 triệu đô la.
• Giá cổ phiếu giảm 2,91% trong giao dịch ngoài giờ.
• Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 của FISI được cải thiện 145 điểm cơ bản so với năm 2023.
• Công ty đặt mục tiêu tỷ lệ hiệu quả năm 2025 dưới 60%.

Hiệu suất công ty

Financial Institutions Inc. phải đối mặt với một quý IV đầy thách thức, dẫn đến khoản lỗ ròng 66,1 triệu đô la. Hiệu suất cả năm của công ty cũng âm, với tổng khoản lỗ ròng là 26 triệu đô la. Bất chấp những thất bại này, FISI đã củng cố vị thế vốn của mình thông qua một đợt chào bán vốn đáng kể, giúp tăng tỷ lệ Vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 lên 145 điểm cơ bản so với năm trước.

Điểm nổi bật về tài chính

• Lỗ ròng quý 4 năm 2024: 66,1 triệu USD
• Lỗ ròng cả năm 2024: 26 triệu USD
• Chào bán cổ phần: 115 triệu đô la, tạo ra 108,5 triệu đô la tiền thu được ròng
• Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1: Tăng 145 điểm cơ bản so với năm 2023

Thu nhập so với dự báo

Financial Institutions Inc. đã báo cáo khoản lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,66 đô la cho cả năm 2024, thấp đáng kể so với dự báo EPS là 0,47 đô la. Doanh thu thực tế là 116,91 triệu đô la cũng vượt qua dự báo là 52,1 triệu đô la, cho thấy bối cảnh tài chính phức tạp đối với công ty.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của FISI đã giảm 2,91% xuống còn 26,37 đô la trong giao dịch ngoài giờ. Sự sụt giảm này phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về sự thiếu hụt thu nhập đáng kể và sức khỏe tài chính tổng thể của công ty. Hiệu suất của cổ phiếu vẫn bị áp lực, dao động gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 16,29 đô la.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Financial Institutions Inc. đặt mục tiêu đạt được lợi nhuận trên tài sản trung bình ít nhất là 110 điểm cơ bản và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình ít nhất là 11,25% cho năm 2025. Công ty có kế hoạch duy trì ước tính tăng trưởng khoản vay thận trọng từ 1-3%, với trọng tâm là cho vay thương mại như một động lực chính. Ngoài ra, FISI đang đầu tư vào quản lý ngân quỹ và công nghệ để nâng cao khả năng hoạt động của mình.

Bình luận điều hành

Giám đốc tài chính Jack Plant nhấn mạnh, "Chúng tôi không chỉ tập trung vào tăng trưởng. Chúng tôi tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận." Giám đốc điều hành Marty Birmingham nói thêm, "Chúng tôi tin rằng chúng tôi đã sẵn sàng để thực hiện các mục tiêu hiệu suất của mình sẽ hỗ trợ các mục tiêu tạo ra giá trị dài hạn." Những tuyên bố này nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty vào lợi nhuận và tăng trưởng bền vững.

Rủi ro và thách thức

• Bất ổn kinh tế: Tác động tiềm ẩn từ những thay đổi kinh tế vĩ mô và thay đổi chính sách.
• Thị trường cho vay cạnh tranh: Áp lực từ các đối thủ trong môi trường tăng trưởng thận trọng.
• Chi phí hoạt động: Dự kiến tăng 5% chi phí hoạt động cốt lõi hàng năm.
• Chất lượng tài sản: Duy trì chất lượng tài sản ổn định trong bối cảnh áp lực thị trường.
• Đầu tư công nghệ: Rủi ro liên quan đến tái cấu trúc và nâng cấp công nghệ.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về ước tính tăng trưởng cho vay thận trọng của FISI, với ban lãnh đạo cho thấy tiềm năng tăng trưởng ở mức trung bình một con số. Các câu hỏi cũng tập trung vào việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận, với kỳ vọng về tỷ suất lợi nhuận quý 1 năm 2025 là khoảng 3,30%. Cách tiếp cận của công ty đối với quản lý chi phí và xây dựng dự trữ cũng được thảo luận, nhấn mạnh sự tập trung vào việc duy trì tỷ lệ bao phủ tổn thất cho vay 1,07%.

Bản ghi đầy đủ - Financial Institutions Inc (FISI) Q4 2024:

Chach, Điều phối viên cuộc gọi: Xin chào mọi người và chào mừng bạn đến với Cuộc gọi thu nhập Quý 4 và cuối năm 2024 của Tổ chức Tài chính Inc. Tên tôi là Chach, và tôi sẽ điều phối cuộc gọi của bạn hôm nay. Sau phần thuyết trình, sẽ có phiên hỏi đáp. Bây giờ tôi muốn chuyển giao cho người dẫn chương trình của bạn, Kate Croft, Giám đốc, Quan hệ Nhà đầu tư để bắt đầu.

Xin hãy tiếp tục.

Kate Croft, Giám đốc, Quan hệ Nhà đầu tư, Tổ chức Tài chính Inc.: Cảm ơn bạn đã tham gia cuộc gọi ngày hôm nay. Đưa ra các nhận xét đã chuẩn bị sẵn sẽ là Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Marty Birmingham và Giám đốc tài chính, Jack Plant. Họ sẽ có sự tham gia của các thành viên bổ sung trong đội ngũ lãnh đạo của công ty trong phiên hỏi đáp. Các nhận xét đã chuẩn bị hôm nay và Hỏi và Đáp sẽ bao gồm các tuyên bố hướng tới tương lai. Kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể so với các tuyên bố hướng tới tương lai do nhiều rủi ro, sự không chắc chắn và các yếu tố khác.

Chúng tôi giới thiệu bạn đến bản công bố thu nhập ngày hôm qua và bài thuyết trình của nhà đầu tư cũng như hồ sơ lịch sử của SEC, có sẵn trên trang web Quan hệ Nhà đầu tư của chúng tôi để có mô tả Safe Harbor và thảo luận chi tiết về các yếu tố rủi ro liên quan đến các tuyên bố hướng tới tương lai. Chúng tôi cũng sẽ thảo luận về một số biện pháp tài chính không phải GAAP nhằm bổ sung và không thay thế cho các thước đo GAAP có thể so sánh. Việc đối chiếu các biện pháp này với các biện pháp tài chính GAAP đã được cung cấp trong bản phát hành thu nhập được nộp trong phụ lục của Mẫu 8 ks hoặc trong bài thuyết trình nhà đầu tư mới nhất của chúng tôi có sẵn trên trang web IR của chúng tôi, www.fisi investors.com. Xin lưu ý rằng cuộc gọi này bao gồm thông tin có thể chỉ chính xác kể từ ngày hôm nay, ngày 31 tháng 1 năm 2025. Bây giờ tôi sẽ chuyển cuộc gọi cho Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Marty Furmankhaus.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Cảm ơn Kate. Chào buổi sáng, mọi người, và cảm ơn các bạn đã tham gia cùng chúng tôi ngày hôm nay. Quý 4 của chúng tôi bận rộn và mang lại hiệu quả cao, nổi bật là việc chào bán cổ phiếu thành công và tái cấu trúc danh mục đầu tư chứng khoán đầu tư có sẵn để bán của chúng tôi. Chúng tôi đã bán 653.500.000 đô la chứng khoán có lợi suất thấp và tái đầu tư số tiền thu được vào chứng khoán bọc đại lý có lợi suất cao hơn. Kết quả là bảng cân đối kế toán mà chúng tôi hy vọng sẽ đóng góp vào hồ sơ thu nhập mạnh mẽ hơn nhiều trong tương lai, bao gồm thu nhập lãi ròng mở rộng, biên lãi ròng, lợi nhuận trên tài sản trung bình và tỷ lệ hiệu quả được cải thiện.

Chúng tôi đã ghi nhận khoản lỗ trước thuế 100.200.000 đô la liên quan đến việc tái định vị chứng khoán, dẫn đến khoản lỗ ròng dành cho các cổ đông phổ thông trong quý 4 là 66.100.000 đô la hoặc 4,02 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng và 26.000.000 đô la hoặc 1,66 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng cho năm 2024. Tác động sau thuế của khoản lỗ chứng khoán là khoảng 75.000.000 đô la và điều này đã được bù đắp hoàn toàn bởi một phần vốn mà chúng tôi huy động được. Sự đón nhận của thị trường rất tích cực đối với đợt chào bán cổ phiếu phổ thông của chúng tôi, đã được đăng ký quá mức hơn 4 lần và chúng tôi rất vui khi thấy rằng việc phân bổ quá mức đã được thực hiện nhanh chóng. Kết quả là, chúng tôi đã phát hành 115.000.000 đô la vốn mới cho nhiều cổ đông mới và một số cổ đông hiện tại thông qua đợt chào bán, tạo ra số tiền thu được ròng là 108.500.000 đô la Chúng tôi dự định triển khai một cách chu đáo phần bột khô còn lại theo cách hỗ trợ giá trị của cổ đông và có thể chọn gọi một phần khoản nợ phụ của chúng tôi sẽ định giá lại trong năm nay. Chúng tôi tin rằng vị thế vốn mạnh mẽ hơn và triển vọng thu nhập được cải thiện giúp chúng tôi thúc đẩy tăng trưởng bền vững và có lợi nhuận ngay cả khi chúng tôi đầu tư vào con người, quy trình và công nghệ để hỗ trợ tầm nhìn trở thành một tổ chức tài chính hiệu quả cao.

Jack sẽ sớm cung cấp thêm chi tiết về kết quả tài chính của chúng tôi và kỳ vọng năm 2025, nhưng trước tiên tôi muốn đề cập đến một vài điểm nổi bật. Các quy định và tỷ lệ vốn hữu hình mở rộng một cách có ý nghĩa. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông Cấp 1 của chúng tôi tăng 60 điểm cơ bản so với ngày 30 tháng 9 và 145 điểm cơ bản so với cuối năm 2023, trong khi tỷ lệ TCE của chúng tôi tăng lần lượt 147 và 240 điểm cơ bản. Lỗ toàn diện lũy kế khác là 52.600.000 đô la vào cuối năm, giảm từ 102.000.000 đô la vào ngày 30 tháng 9 năm 2024 phản ánh việc tái cơ cấu bảng cân đối kế toán. Tỷ suất lợi nhuận tiếp tục mở rộng, tăng 2 điểm cơ bản từ quý 3 lên 2,91% trong quý 4.

NIM cả năm là 2,86% ở mức thấp nhất trong phạm vi hướng dẫn của chúng tôi. Tăng trưởng cho vay thương mại mạnh mẽ, tăng 3,8% trong quý và 4,5% trong cả năm 2024. Kết quả chất lượng tài sản vẫn tương đối ổn định, bao gồm các khoản bù trừ ròng hàng năm so với các khoản vay trung bình là 20 điểm cơ bản phù hợp với năm 2023. Chuyển sang tiền gửi, chúng tôi vẫn cam kết cốt lõi trong việc thu thập tiền gửi thị trường với các tài khoản dựa trên mối quan hệ và sau đó là giảm bớt dịch vụ BaaS của chúng tôi. Tiền gửi BaaS là khoảng 100.000.000 đô la vào cuối năm 2024 hoặc ít hơn 2% tổng số tiền gửi.

Chúng tôi có 1 đối tác BaaS trực tiếp và 3 đối tác đang trong giai đoạn offboarding. Với tiến bộ đạt được trong việc phát triển các kế hoạch di chuyển và thành công của đối tác trong việc xác định các nhà cung cấp dịch vụ ngân hàng mới. Chúng tôi hy vọng phần lớn các khoản tiền gửi này sẽ chảy ra trong nửa đầu năm. Tổng số tiền gửi đạt 5.100.000.000 đô la vào cuối năm 2024, giảm 202.000.000 đô la so với ngày 30 tháng 9 chủ yếu do các khoản giảm theo mùa điển hình trong các tài khoản gửi tiền công, sẽ được bổ sung bằng các khoản thu thuế và tài chính thông thường trong quý 1. Từ cuối năm 2023, tổng số tiền gửi giảm 108.000.000 đô la là do tiền gửi của nhà môi giới giảm và số dư đối ứng thấp hơn.

Tổng hợp tăng 1,7% so với ngày 30 tháng 9 và tương đối đi ngang vào cuối năm 2023 và tăng trưởng cho vay thương mại vững chắc trong cả hai quý đã được bù đắp một phần bởi kế hoạch giảm danh mục đầu tư gián tiếp của người tiêu dùng của chúng tôi. Như chúng tôi đã chia sẻ trước đây, chúng tôi quản lý danh mục đầu tư gián tiếp của mình dựa trên sự pha trộn giữa nhu cầu và duy trì chênh lệch và cố tình cho phép dòng chảy vượt quá nguồn gốc trong khi chúng tôi duy trì tập trung mạnh mẽ vào lợi nhuận và hỗn hợp tín dụng thuận lợi. Đối với thương mại, tăng trưởng trong cả hai quý đều được dẫn dắt bởi thế chấp thương mại. Như bạn sẽ thấy trong bản phát hành thu nhập của chúng tôi, chúng tôi đã bổ sung thêm chi tiết danh mục đầu tư cho các khoản vay thế chấp thương mại xây dựng, đa gia đình, không có chủ sở hữu và chủ sở hữu chiếm giữ. Sản lượng CRE mới đạt 74.300.000 đô la trong quý 4 được dẫn đầu bởi phát triển nhiều gia đình, văn phòng, khách sạn và đất đai.

Chúng tôi cũng thấy những rút ra đáng chú ý về phát triển công nghiệp và đất đai hiện có. Từ quan điểm địa lý, sản lượng CRE quý 4 về cơ bản là sự phân chia đồng đều giữa thị trường ngoại ô New York và Đại Tây Dương của chúng tôi. Các khoản vay kinh doanh thương mại đã tăng khoảng 11.000.000 đô la tương đương 1,7% so với ngày 30 tháng 9 năm 2024. Mặc dù đây là một thị trường cạnh tranh cao, nhưng chúng tôi nhận thấy cơ hội tốt để thúc đẩy tăng trưởng cho vay kinh doanh thương mại có kỷ luật tín dụng vào năm 2025. Có hoạt động phát triển kinh tế đáng kể đang diễn ra trên khắp dấu ấn New York của chúng tôi.

Hành lang Syracuse Rochester Buffalo được chính phủ liên bang công nhận là trung tâm công nghệ vì sự tập trung phối hợp của khu vực vào sản xuất chất bán dẫn và mạng lưới chi nhánh của chúng tôi nằm ở vị trí địa lý đó. Chúng tôi tin rằng nhiều cơ hội bắt nguồn từ những khoản đầu tư này sẽ thành hiện thực vào năm 2026 và hơn thế nữa. Cho rằng dự án quan trọng nhất có hiệu quả để động thổ vào tháng 11, chúng ta có thể bắt đầu thấy một số tác động vào cuối năm nay. Vì các chỉ số chất lượng khá ổn định và khoảng 41.000.000 đô la các khoản nợ xấu mà chúng tôi báo cáo vào cuối năm tiếp tục liên quan đến 2 mối quan hệ thương mại riêng biệt mà chúng tôi đã thảo luận trước đó. Chúng tôi tiếp tục hợp tác chặt chẽ với tất cả các bên liên quan, nhưng hy vọng việc giải quyết sẽ mất thời gian.

Phí bù ròng thương mại và dân cư về cơ bản không tồn tại vào năm 2024. Phí ròng gián tiếp của người tiêu dùng đã tăng từ quý 3 nhưng vẫn thấp hơn mức chúng tôi đã báo cáo vào cuối năm 2023. Chúng tôi đã ghi nhận dự phòng tổn thất tín dụng là 6.500.000 đô la trong quý 4 năm 2024 so với 3.100.000 đô la trong quý 3. Dự phòng tổn thất cho vay cao hơn trong quý 4 so với quý 3 là do sự kết hợp của các yếu tố bao gồm tăng trưởng khoản vay cao hơn cũng như sự gia tăng bù trừ ròng và các yếu tố định tính. Các yếu tố định tính cao hơn chủ yếu liên quan đến các hành vi phạm pháp gián tiếp tăng cao khi so sánh quý 3 và 4, có phần theo mùa.

Kết quả là, trợ cấp tổn thất tín dụng đối với các khoản vay trên tổng số khoản vay đã tăng 6 điểm cơ bản lên 1,07% so với ngày 30 tháng 9. Hiện tại, chúng tôi vẫn thoải mái do sức khỏe của danh mục đầu tư và cam kết cho vay có kỷ luật tín dụng. Bây giờ tôi muốn chuyển cuộc gọi cho Jack để bình luận thêm về kết quả tài chính của chúng tôi và kỳ vọng năm 2025. Cảm ơn bạn, Marty. Chào buổi sáng, mọi người.

Theo dự kiến, kết quả tài chính quý 4 và cả năm 2024 phản ánh việc tăng vốn và tái cơ cấu chứng khoán vừa qua, trong khi mảng kinh doanh cốt lõi tiếp tục hoạt động vững chắc. Xem xét những thách thức mà chúng tôi phải đối mặt trong 12 tháng qua và các hành động chiến lược mà chúng tôi đã thực hiện, tôi tự hào về những gì nhóm của chúng tôi đã đạt được. Tôi muốn bắt đầu bằng cách đưa ra một số kỳ vọng năm 2025 của chúng tôi và cung cấp thêm một chút màu sắc về cách hiệu suất lịch sử, thành phần bảng cân đối kế toán và động lực thị trường địa phương thông báo kỳ vọng của chúng tôi xung quanh các số liệu này. Từ quan điểm lợi nhuận, cho cả năm 2025, chúng tôi đang đặt mục tiêu lợi nhuận trên tài sản trung bình ít nhất là 110 điểm cơ bản, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trung bình ít nhất là 11,25% và tỷ lệ hiệu quả dưới 60%. Việc tái cấu trúc bảng cân đối kế toán mà chúng tôi đã hoàn thành vào cuối tháng 12 sẽ tạo ra một sự gia tăng có ý nghĩa trong biên lãi ròng của chúng tôi bắt đầu từ quý 1.

Các chứng khoán được bán có lợi suất trung bình là 1,74% và những chứng khoán được mua là 5,26%, dẫn đến lợi suất tổng thể trên danh mục đầu tư là 4,25 điểm cơ bản. Tỷ suất lợi nhuận tiếp tục tăng trong các quý còn lại của năm 2025 dự kiến sẽ đến từ sự kết hợp của sản lượng và hỗn hợp thấp cũng như giá tiền gửi giảm phần lớn do đáo hạn và gia hạn tiền gửi có kỳ hạn. Do đó, chúng tôi kỳ vọng biên lãi ròng cả năm 2025 là từ 345 đến 355 điểm cơ bản, sử dụng dự báo lãi suất giao ngay vào cuối năm không tính đến việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Và nhìn vào kinh nghiệm quý 4 năm 2024 của chúng tôi, lợi suất tài sản lãi suất giảm 8 điểm cơ bản, trong khi chi phí vốn tổng thể của chúng tôi giảm 10 điểm cơ bản, phản ánh tác động của việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm 2024. Trong khi khoảng 40% danh mục cho vay của chúng tôi là thả nổi, với phần lớn được định giá từ các chỉ số chính và bạc, ban lãnh đạo đã thành công trong việc giải quyết việc định giá lại tiền gửi trên tất cả các tập trung chi phí cao hơn trong lĩnh vực bán lẻ, thương mại và tiền gửi công cộng.

Về tăng trưởng cho vay, chúng tôi dự kiến mức tăng trưởng một con số thấp từ 1% khả năng trở lại mức tăng trưởng tổng mức cho vay trung bình một con số tốt hơn trong tương lai với hiệu suất quý 4 và quy mô đường ống của chúng tôi, nhưng chúng tôi đã chọn thận trọng trong ước tính của mình cho năm nay. Cạnh tranh gia tăng, sự không chắc chắn về tác động của những thay đổi chính sách được đề xuất từ Washington sẽ có đối với chi phí kinh doanh, vận hành, cung cấp và lao động cũng như thời gian dự kiến của một số khoản đầu tư sản xuất chip đã khiến chúng tôi thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với mô hình năm 2025 của mình. Cho vay thương mại dự kiến sẽ là động lực tăng trưởng năm 2025 với việc mở rộng danh mục đầu tư theo tỷ lệ trung bình một con số với CRE, C và I và ngân hàng doanh nghiệp đều đóng góp. Tôi cũng muốn lưu ý rằng chúng tôi hiện đang dự đoán tổng dòng tiền 1.200.000.000 đô la trong 12 tháng tới từ danh mục đầu tư cho vay và chứng khoán kết hợp, chúng tôi sẽ tìm cách triển khai lại trong cho vay có kỷ luật tín dụng. Các khoản vay nhà ở và danh mục đầu tư gián tiếp của người tiêu dùng dự kiến sẽ khá ổn định trong suốt cả năm.

Về phía dân cư, sản lượng dự kiến sẽ phù hợp với dòng chảy dự kiến. Cạnh tranh rất cao trong lĩnh vực này và mặc dù lãi suất đã giảm phần nào, nhưng chúng tôi tin rằng chúng tôi vẫn còn vài quý nữa mới có hoạt động tái cấp vốn đáng chú ý. Cán cân gián tiếp của người tiêu dùng dự kiến sẽ kết thúc năm tương đối ổn định. Dòng chảy có thể tiếp tục vượt quá sản lượng trong quý 1 của năm, thường chậm hơn một chút do nhu cầu cho vay theo mùa, nhưng chúng tôi hy vọng điều đó sẽ thay đổi vào giữa năm. Số dư tiền gửi dự kiến sẽ không đổi trong năm, với dòng tiền gửi liên quan đến FAST bù đắp một phần tăng trưởng dự kiến trong các danh mục khác.

Các nỗ lực tiếp thị của chúng tôi tập trung vào tăng trưởng tiền gửi phi công khai cốt lõi. Chúng tôi sẵn sàng bổ sung điều đó bằng các khoản vay ngắn hạn và tiền gửi môi giới khi cần thiết, mặc dù thấp hơn nhiều so với mức mà chúng tôi đã thực hiện trong quá khứ. Chúng tôi dự kiến thu nhập phi lãi hàng quý từ $9,500,000 đến $10,000,000 vào năm 2025, không bao gồm các khoản lỗ đối với chứng khoán đầu tư, giảm sụt giảm tín dụng thuế và các danh mục khác khó dự đoán, chẳng hạn như thu nhập hợp danh hữu hạn. Thu nhập không lãi suất quý 4 năm 2024 bị ảnh hưởng bởi việc tái cấu trúc cũng như các sự kiện rời rạc như việc bán công ty con bảo hiểm của chúng tôi, điều này đã tạo ra thêm tiếng ồn trong kết quả cả năm. Và nhìn vào những gì chúng tôi coi là thu nhập không lãi định kỳ, kết quả là 8.800.000 đô la trong quý so với 9.100.000 đô la trong quý 3 và 8.900.000 đô la trong cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu tư vấn đầu tư là một yếu tố đóng góp chính vào thu nhập phi lãi cho chúng tôi và chủ yếu đến từ Carrier Capital. Tài sản được quản lý bởi công ty con quản lý tài sản của chúng tôi đã giảm trên cơ sở quý liên kết do một số thay đổi về tổ chức. Chúng tôi đã chứng kiến sự ra đi của 2 cố vấn trong quý. Tuy nhiên, gần đây chúng tôi đã thuê một nhóm mới đã mang lại hoạt động kinh doanh, điều này bù đắp cho dòng chảy ra mà chúng tôi đã trải qua. Chúng tôi dự kiến chi phí phi lãi vay khoảng 35.000.000 đô la mỗi quý vào năm 2025.

Điều này thể hiện mức tăng 5% trong chi phí hoạt động cốt lõi hàng năm so với năm 2024. Bao gồm các chi phí cho các sáng kiến trong quá trình mà chúng tôi tin rằng sẽ hỗ trợ hiệu suất gia tăng, cả từ góc độ doanh thu như nâng cao khả năng quản lý ngân quỹ của chúng tôi cũng như nâng cao hiệu quả, bao gồm phần mềm dịch vụ để tạo điều kiện quản lý thay đổi hiệu quả và ưu tiên số lượng nhân viên. Chúng tôi tin rằng chúng tôi sẽ có thể quản lý chi phí một cách hiệu quả ngay cả khi chúng tôi đầu tư vào con người, quy trình và công nghệ để hỗ trợ tăng trưởng và hiệu suất trong tương lai của chúng tôi, bao gồm tỷ lệ hiệu quả dưới sáu mươi phần trăm. Tôi muốn giải quyết các chi phí quý 4 năm 2024 tăng cao. Động lực chính của việc này là phí kế toán thanh toán kế hoạch hưu trí trị giá 1.300.000 đô la được kích hoạt trong quý 4 do rút tiền một lần trong năm.

Chúng tôi đã sửa đổi kế hoạch vào quý 4 năm 2023 để loại bỏ ngưỡng phân phối một lần và một số người tham gia bị chấm dứt đã tận dụng cơ hội này vào năm 2024. Điều này cuối cùng sẽ làm giảm quy mô và quy mô của kế hoạch hưu trí của chúng tôi trong tương lai. Và mặc dù chúng ta có thể thấy các khoản phí dàn xếp trong những năm tới, nhưng chúng dự kiến sẽ không ở mức này. Chi phí xử lý máy tính và dữ liệu tăng khoảng 1.300.000 đô la liên quan đến một số sáng kiến đang diễn ra mà tôi đã đề cập, được tính vào hướng dẫn năm 2025 của chúng tôi. Chi phí đánh giá của FDIC cao hơn khoảng 500.000 đô la so với quý 3 do tỷ lệ đánh giá tăng do khoản lỗ chứng khoán quý 4.

Vì lý do này, chi phí FDIC dự kiến sẽ vẫn ở mức cao cho đến năm 2025, mặc dù ở mức độ thấp hơn so với quý gần đây và điều này cũng được phản ánh trong hướng dẫn của chúng tôi. Thuế suất hiệu quả năm 2025 dự kiến sẽ nằm trong khoảng 17% 19%, bao gồm cả tác động của việc khấu hao các khoản đầu tư tín dụng thuế được đưa vào sử dụng trong những năm gần đây. Chúng tôi đang lập ngân sách trừ tiền ròng cả năm từ 25 đến 35 điểm cơ bản của các khoản vay trung bình. Mặc dù kinh nghiệm của chúng tôi trong 2 năm qua đều thấp hơn mức này, nhưng chúng tôi đang thận trọng với triển vọng của mình vào đầu năm. Nhìn chung, mục tiêu hiệu suất của chúng tôi vào năm 2025 tập trung vào lợi nhuận đầu tiên và quan trọng nhất.

Chúng tôi không chỉ tập trung vào tăng trưởng. Chúng tôi tập trung vào tăng trưởng có lợi nhuận. Chúng tôi không chỉ tập trung vào quản lý chi phí. Chúng tôi đang ưu tiên các khoản đầu tư hỗ trợ tạo doanh thu gia tăng và hiệu quả trong cách chúng tôi hoạt động. Với thành công của việc huy động vốn và tái cơ cấu trong quý vừa qua, chúng tôi có vị trí rất tốt để thực hiện các mục tiêu đó trong năm 2025.

Đó là kết thúc những nhận xét đã chuẩn bị của tôi. Bây giờ tôi sẽ quay lại cuộc gọi cho Marty. Cảm ơn bạn, Jack. Chúng tôi đã và đang trên hành trình biến công ty này thành một tổ chức hiệu quả và có lợi nhuận hơn. Trong 18 tháng qua, chúng tôi đã xem xét kỹ lưỡng cơ cấu tổ chức, ngành nghề kinh doanh và thành phần bảng cân đối kế toán, thực hiện các hành động cần thiết để đảm bảo tất cả đều đóng góp vào thành công của chúng tôi trong cả ngắn hạn và dài hạn.

Chúng tôi tin rằng chúng tôi đã sẵn sàng để thực hiện các mục tiêu hiệu suất của mình sẽ hỗ trợ các mục tiêu tạo ra giá trị dài hạn mà đội ngũ quản lý và Hội đồng quản trị của chúng tôi đang tập trung vào. Đối với Hội đồng quản trị của chúng tôi, đầu tuần này, chúng tôi vui mừng thông báo về việc bổ nhiệm Giám đốc mới, Angela Panzarella. Panzarella mang đến kinh nghiệm lãnh đạo kinh doanh và phi lợi nhuận sâu rộng cả trên toàn cầu và ở ngoại ô New York cũng như kinh nghiệm Hội đồng quản trị công ty đại chúng trong quá khứ. Khi chúng tôi tiếp tục phát triển và phát triển với tư cách là một công ty, chúng tôi mong muốn được hưởng lợi từ quan điểm và lời khuyên của cô ấy. Đó là kết thúc những nhận xét đã chuẩn bị của chúng tôi.

Nhà điều hành, vui lòng mở cuộc gọi để có thắc mắc.

Chach, Điều phối viên cuộc gọi: Cảm ơn bạn. Câu hỏi đầu tiên của chúng tôi hôm nay đến từ Damon DelMonte từ KBW. Đường dây của bạn hiện đã mở.

Damon DelMonte, Nhà phân tích, KBW: Xin chào buổi sáng, mọi người. Tôi hy vọng mọi người đang làm tốt và cảm ơn vì đã trả lời câu hỏi của tôi. Chỉ là một câu hỏi nhanh về tăng trưởng cho vay và triển vọng. Với một số bình luận về các xu hướng tích cực trên thị trường, thực tế là ô tô gián tiếp sẽ không được đền đáp ở mức tương tự như gần đây. Chỉ cần tự hỏi những suy nghĩ đằng sau mức tăng trưởng 1% đến 3% bảo thủ có cảm giác như nó có thể hướng tới một con số trung bình.

Vì vậy, chỉ tò mò về việc các bạn đang nhìn nhận điều đó như thế nào?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Này, Damon, đây là Jack. Cảm ơn vì câu hỏi đó. Vì vậy, nhìn vào danh mục đầu tư nói chung, tôi nghĩ bạn đang đúng, trong phạm vi từ trung bình đến một con số và danh mục đầu tư thương mại. Chúng tôi có một số loại nhu cầu vẫn đang ở bên lề cho vay xây dựng, nơi có một số người đang chờ đợi một số đợt cắt giảm lãi suất bổ sung để đạt được kết quả trước khi hoạt động đó nóng lên. Hoạt động mà chúng ta đang thấy ở thị trường Syracuse là vào nửa cuối năm, chủ yếu là vào quý 4 năm 2026.

Vì vậy, chúng tôi chỉ thận trọng với ước tính tăng trưởng cho vay ở giai đoạn này của trò chơi, nhưng chúng tôi lạc quan rằng chúng sẽ nóng lên trong nửa cuối năm với một số cắt giảm lãi suất và sau đó là một số hoạt động mà chúng ta đang nói đến từ sự phát triển kinh tế ở khu vực Syracuse.

Damon DelMonte, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Ok. Điều đó rất hữu ích. Cảm ơn bạn. Và sau đó đối với triển vọng lợi nhuận, đánh giá cao hướng dẫn cho cả năm.

Tôi nghĩ tại thời điểm chào bán, chúng tôi ước tính lợi ích khoảng 38 điểm cơ bản đối với lợi nhuận. Chỉ với mức tăng khiêm tốn ở đây trong quý 4, liệu có công bằng không khi giả định một cái gì đó ở mức cao 3,20 cho một điểm khởi đầu trong quý 1 năm 25 và sau đó là một cuộc hành trình hướng tới một mức đưa bạn đến cả năm trong 3,45 đến 3,55 đó?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Vâng. Chúng tôi thực sự đang xem xét tỷ suất lợi nhuận quý 1 trong phạm vi 3,30 và sau đó mở rộng hơn mức đó. Và điều đó thực sự được thúc đẩy bởi dòng tiền đến từ danh mục cho vay. Nếu bạn xem bài thuyết trình của nhà đầu tư của chúng tôi, có một trang trình bày trong đó cho thấy lợi suất so với lợi nhuận cuộn và cách điều đó góp phần cải thiện tài sản theo thời gian. Đó là một yếu tố góp phần.

Và sau đó trong quý 4, chúng tôi đã thấy chi phí vốn của chúng tôi giảm 10 điểm cơ bản so với quý liên kết với 75 điểm cơ bản đầu tiên của việc cắt giảm sẽ thành hiện thực. Và chúng tôi rất ngạc nhiên bởi khả năng phản ứng nhanh hơn đối với việc cắt giảm lãi suất trên tất cả các danh mục tiền gửi so với dự đoán ban đầu. Và cũng có một số độ trễ bổ sung sắp xảy ra để bắt kịp giá tiền gửi vào năm 2025.

Damon DelMonte, Nhà phân tích, KBW: Hiểu rồi. Ok. Đó là màu sắc tuyệt vời. Ok. Đó là tất cả những gì tôi có.

Tôi sẽ lùi lại ngay bây giờ. Cảm ơn bạn.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Cảm ơn, Damon.

Chach, Điều phối viên cuộc gọi: Câu hỏi tiếp theo là từ Tyler Cacciatore từ Stephens. Đường dây hiện đã mở.

Tyler Cacciatore, Nhà phân tích, Stephens: Này, chào buổi sáng. Đây là Tyler Cacciatore cho Mad Breeze.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Chào buổi sáng, Tyler. Xin chào, Tyler.

Tyler Cacciatore, Nhà phân tích, Stephens: Tôi chỉ muốn bắt đầu với việc xây dựng dự bị. Tôi biết bạn đã nói về nó một chút và thấy rằng dự trữ tăng 6 điểm cơ bản lên 1,07. Tôi chỉ hy vọng bạn có thể cung cấp thêm một số màu sắc về điều gì đã thúc đẩy điều đó và liệu chúng ta có mong đợi thấy một số dự trữ tiếp tục được xây dựng không? Và nếu có, bạn có một cấp độ được nhắm mục tiêu trong tâm trí không?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tổ chức Tài chính Inc.: Vâng, đây là Jack. Tôi sẽ chấp nhận điều đó. Vì vậy, như chúng tôi đã nói trong cuộc gọi, quý 4 bị ảnh hưởng phần lớn bởi tăng trưởng cho vay mà chúng tôi quan sát thấy trong quý 4 mà chúng tôi phải dự trữ. Về mặt định tính, rất nhiều yếu tố định tính của chúng tôi bị ảnh hưởng bởi hành vi định lượng trong danh mục đầu tư cho vay cơ bản, một trong số đó là tỷ lệ quá hạn trên danh mục gián tiếp, tăng trong quý 4 như dự kiến từ góc độ theo mùa. Tuy nhiên, nó thấp hơn so với những gì chúng tôi đã trải qua trong quý 4 năm 2023.

Và sau đó trên danh mục đầu tư thương mại, các động lực định tính bị ảnh hưởng bởi các chỉ số danh mục đầu tư quốc gia. Vì vậy, khi bạn nhìn vào hành vi danh mục đầu tư bất động sản thương mại ở cấp quốc gia, nó trải qua mức độ quá hạn cao hơn so với những gì chúng ta có trong nội bộ. Vì vậy, chúng tôi phải tính đến điều đó từ góc độ CECL, nhưng chúng tôi tin rằng chất lượng tín dụng của danh mục đầu tư đó mạnh hơn một chút. Và chúng tôi cảm thấy thoải mái với tỷ lệ bao phủ 107 điểm cơ bản mà chúng tôi đang ở ngay bây giờ. Vì vậy, nếu bạn nghĩ về mô hình dự phòng vào năm 2025, tôi sẽ tập trung vào hướng dẫn của chúng tôi về NCO trong phạm vi 25 điểm cơ bản đến 35 điểm cơ bản, tăng trưởng cho vay mà chúng tôi đã dự đoán, cũng như duy trì tỷ lệ bao phủ ở mức 107%.

170 điểm cơ bản, xin lỗi.

Tyler Cacciatore, Nhà phân tích, Stephens: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn. Và sau đó chỉ một lần nữa cho tôi. Cuốn sách hữu hình thấp hơn một chút so với những gì chúng tôi mong đợi. AOCI kết thúc giai đoạn là gì?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Chúng tôi đã thấy AOCI tăng thêm 25.000.000 đô la vào cuối quý, chỉ được thúc đẩy bởi sự gia tăng cuối kỳ trong bụng đường cong quanh thời điểm 5 năm, điều này thực sự tác động đến mốc trên danh mục đầu tư chứng khoán. Vâng, tổng số điểm AOC mà tôi nghĩ là 50.000.000 đô la Có.

Tyler Cacciatore, Nhà phân tích, Stephens: Được rồi, tuyệt vời. Cảm ơn bạn. Cảm ơn bạn đã trả lời các câu hỏi của tôi. Đó là tất cả đối với tôi.

Chach, Điều phối viên cuộc gọi: Câu hỏi tiếp theo là từ Frank Schiraldi từ Piper Sandler. Đường dây của bạn hiện đã mở.

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Chào buổi sáng. Chỉ muốn hỏi về hướng dẫn tiếp theo năm 2025. Bộ bài chỉ có các bạn nói về chi phí hàng quý cho mỗi chi phí khoảng 35.000.000 đô la mỗi quý. Chỉ tự hỏi liệu bạn có thể theo dõi Quý 4, nơi bạn có một chút ồn ào về các mặt hàng không định kỳ, nếu bạn có thể nói về nhịp tăng trưởng chi phí trong năm, đó có phải là điểm khởi đầu ở mức 35% và sau đó bạn cảm thấy như bạn có thể giữ nó ở các mức đó hoặc bất kỳ màu nào ở đó để làm mẫu?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Vâng. Ý tôi là, tăng trưởng chi phí NIE bình thường hàng năm dự kiến sẽ là khoảng 5%. Có rất nhiều ồn ào vào năm 2024, vì vậy tôi hiểu câu hỏi. Khi chúng ta nhìn vào NIE quý 4, nếu bạn rút lại 1.300.000 đô la chi phí kế toán thanh toán lương hưu mà chúng tôi có, chúng tôi đã đúng khoảng 35.000.000 đô la NIE. Vì vậy, hướng dẫn hàng quý đó khá phù hợp với kết quả quý 4 của chúng tôi ở mức bình thường hóa.

Ok.

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Và sau đó chỉ về mức độ tự tin của bạn trong việc đạt được điều đó, một số chỉ số lợi nhuận, bạn đã đề cập đến tỷ lệ hiệu quả dưới sáu mươi phần trăm. Tôi nghĩ rằng việc cắt giảm lãi suất tăng dần vẫn sẽ hữu ích nếu bạn đạt được chúng và bạn khá thận trọng về kỳ vọng tăng trưởng khoản vay của mình. Vì vậy, chỉ tò mò, có thể nói một chút về mức độ tự tin của bạn ở đó. Và sau đó, bạn nghĩ rủi ro chính khi nhìn vào năm 2025 về việc bỏ lỡ dấu ấn đó là gì?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tổ chức Tài chính Inc.: Vì vậy, tăng trưởng cho vay chắc chắn ảnh hưởng đến khả năng đạt được tỷ lệ hiệu quả của chúng ta. Chúng tôi đã thể hiện trách nhiệm doanh nghiệp rất mạnh mẽ liên quan đến quản lý chi phí. Khoảng 80% dòng doanh thu của chúng tôi được thúc đẩy bởi thu nhập phi lãi và việc mở rộng tỷ suất lợi nhuận của chúng tôi, như tôi đã đề cập trước đó, thực sự bị ảnh hưởng bởi lợi suất của danh mục cho vay vượt trội so với những gì đang lăn bánh. Tuy nhiên, tôi cảm thấy rằng dự báo tăng trưởng cho vay của chúng tôi là thận trọng. Vì vậy, tôi khá thoải mái với khả năng của chúng tôi để đạt được tỷ lệ hiệu quả dưới sáu mươi đó.

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi, tuyệt vời.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Tôi đã trả lời câu hỏi chưa?

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Vâng, vâng. Và sau đó chỉ cần theo dõi, ý tôi là, tôi nghĩ bạn đã trả lời điều này rồi. Chỉ cần làm rõ về điều đó, nghe có vẻ như 107, tỷ lệ dự trữ trên khoản vay, khá thoải mái ở đó. Chỉ tò mò liệu bạn có thể nói về những gì tôi xin lỗi nếu tôi bỏ lỡ nó, mức dự trữ trên quảng cáo mới là bao nhiêu để có thể cố gắng cảm nhận được bất kỳ sự thay đổi nào ở đó trong tương lai khi bạn phát triển cuốn sách đó trái ngược với người tiêu dùng?

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Vâng, họ đang ở phía bắc 100 điểm cơ bản trong danh mục đầu tư thương mại. Tôi không có điều đó ngay trước mặt tôi.

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Nhưng có vẻ như bạn không cảm thấy điều đó sẽ gây áp lực nhiều hơn cho điều đó hoặc áp lực nhiều hơn đối với tỷ lệ dự trữ trên cho vay nhất thiết trong tương lai.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Điều đó là công bằng. Ok.

Frank Schiraldi, Nhà phân tích, Piper Sandler: Được rồi. Tôi đánh giá cao điều đó. Cảm ơn bạn.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Financial Institutions Inc.: Vâng. Cảm ơn, Greg.

Chach, Điều phối viên cuộc gọi: Chúng tôi không có câu hỏi nào khác. Tôi muốn trả lại cho Marty Birmingham để kết luận.

Marty Birmingham, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành, Tổ chức Tài chính Inc.: Chỉ muốn cảm ơn tất cả mọi người vì sự tham gia của họ sáng nay. Chúng tôi mong muốn tiếp tục cuộc trò chuyện với kết quả quý 2 của chúng tôi.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.