Bản ghi cuộc gọi thu nhập: Canadian Solar Q4 2024 bỏ lỡ dự báo EPS, cổ phiếu tăng

Canadian Solar Inc. (CSIQ) đã báo cáo thu nhập quý IV năm 2024 vào ngày 25 tháng 3 năm 2025, cho thấy sự thiếu hụt đáng kể về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) so với dự báo. Mặc dù vậy, doanh thu của công ty đã vượt quá mong đợi và giá cổ phiếu của công ty đã tăng khiêm tốn 1,19% trong giao dịch trước thị trường, phản ánh tâm lý nhà đầu tư phức tạp. Công ty đã báo cáo EPS thực tế là -1,47 đô la so với dự báo là -0,03 đô la, trong khi doanh thu đạt 1,67 tỷ đô la, vượt quá mức 1,64 tỷ đô la dự kiến.

Bài học chính

• Canadian Solar đã bỏ lỡ dự báo EPS đáng kể, báo cáo -1,47 đô la so với -0,03 đô la dự kiến.
• Doanh thu vượt kỳ vọng ở mức 1,67 tỷ USD, so với dự báo 1,64 tỷ USD.
• Giá cổ phiếu tăng 1,19% sau khi công bố thu nhập, mặc dù EPS không đạt được.
• Công ty đã ra mắt giải pháp lưu trữ năng lượng SolBank 3.0 và mở rộng các cơ sở sản xuất tại Hoa Kỳ.
• Canadian Solar dự đoán một thị trường đầy thách thức với việc tiếp tục tập trung vào bảo vệ ký quỹ.

Hiệu suất công ty

Hiệu suất tổng thể của Canadian Solar cho năm 2024 cho thấy khả năng phục hồi trong môi trường thị trường đầy thách thức. Công ty đã đạt được tổng doanh thu 6 tỷ đô la trong năm, được thúc đẩy bởi các lô hàng mô-đun mạnh mẽ với tổng công suất 31,1 gigawatt. Tuy nhiên, thu nhập ròng cho các cổ đông là 34 triệu đô la, tương đương 0,48 đô la trên mỗi cổ phiếu pha loãng, cho thấy áp lực từ việc giảm giá hàng tồn kho, thuế quan và suy giảm tài sản dự án. Tỷ suất lợi nhuận gộp trong năm ở mức 18,4%.

Điểm nổi bật về tài chính

• Doanh thu: 1,67 tỷ USD cho quý 4 năm 2024, cao hơn dự báo 1,64 tỷ USD.
• Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: -1,47 đô la, thiếu dự báo là -0,03 đô la.
• Tỷ suất lợi nhuận gộp: 18,4% cho cả năm 2024.

Thu nhập so với dự báo

EPS thực tế của Canadian Solar là -1,47 đô la thấp hơn đáng kể so với mức dự báo -0,03 đô la, đánh dấu một sự thất bại đáng kể. Điều này thể hiện sự sai lệch hơn 1,44 đô la mỗi cổ phiếu so với kỳ vọng, cho thấy một quý đầy thách thức đối với công ty. Ngược lại, doanh thu vượt kỳ vọng 30 triệu đô la, phản ánh hiệu suất bán hàng mạnh mẽ mặc dù thu nhập không đạt được.

Phản ứng thị trường

Sau khi công bố thu nhập, giá cổ phiếu của Canadian Solar đã tăng 1,19% lên 9,83 đô la trong giao dịch trước khi mở cửa, tăng so với mức đóng cửa trước đó là 9,71 đô la. Chuyển động này phản ánh tâm lý nhà đầu tư trái chiều, có thể bị ảnh hưởng bởi nhịp đập doanh thu và các sáng kiến chiến lược, mặc dù EPS bỏ lỡ đáng kể. Cổ phiếu vẫn nằm trong phạm vi 52 tuần từ $ 9,19 đến $ 21,05.

Triển vọng & Hướng dẫn

Trong tương lai, Canadian Solar dự kiến các lô hàng mô-đun năm 2025 từ 30-35 gigawatt và các lô hàng lưu trữ năng lượng từ 11-13 gigawatt-giờ. Công ty dự kiến doanh thu cả năm đạt 7,3-8,3 tỷ USD, tập trung vào bảo vệ lợi nhuận và đầu tư sản xuất chiến lược trong bối cảnh hợp nhất thị trường.

Bình luận điều hành

Yan Huang, Chủ tịch của CSI Solar, cho biết: "Chúng tôi đang giành chiến thắng về giá trị. Trong khi những người mới tham gia có thể cung cấp các sản phẩm hiệu quả về chi phí, chúng tôi cung cấp tích hợp hệ thống." Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Sean Chu nói thêm: "Bất chấp những thách thức này, năng lượng mặt trời đã chứng minh khả năng phục hồi."

Rủi ro và thách thức

• Nguồn cung dư thừa trên thị trường mô-đun năng lượng mặt trời toàn cầu có thể gây áp lực lên giá cả và tỷ suất lợi nhuận.
• Biểu thuế và suy giảm tài sản dự án tiếp tục ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính.
• Tình trạng dư thừa cấu trúc trong chuỗi cung ứng đặt ra những thách thức liên tục.
• Công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà sản xuất lớn khác.
• Biến động giá Polysilicon ảnh hưởng đến cấu trúc chi phí và lợi nhuận.

Hỏi & Đáp

Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của thuế quan đối với nhập khẩu của Hoa Kỳ, kỳ vọng cải thiện lợi nhuận và xu hướng lợi nhuận lưu trữ năng lượng. Các giám đốc điều hành của Canadian Solar đã làm rõ chiến lược sản xuất và hỗn hợp lô hàng địa lý của họ, nhấn mạnh sự tập trung của họ vào việc bảo vệ lợi nhuận trong một thị trường cạnh tranh.