11/08: Đọc gì trước giờ giao dịch chứng khoán?
Asbury Automotive Group Inc. (ABG) đã báo cáo hiệu suất mạnh hơn dự kiến trong quý IV năm 2024, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 7,26 đô la, vượt quá mức dự báo 6,08 đô la. Doanh thu của công ty cũng vượt quá mong đợi, tổng cộng 4,5 tỷ USD so với dự báo 4,18 tỷ USD. Thu nhập này đã dẫn đến giá cổ phiếu của công ty tăng 8,16%, đạt 296,68 đô la trong giao dịch trước khi mở cửa.
Bài học chính
- EPS quý 4 của Asbury Automotive là 7,26 đô la vượt dự báo 19,4%.
- Doanh thu trong quý là 4,5 tỷ đô la, cao hơn kỳ vọng 320 triệu đô la.
- Cổ phiếu đã tăng 8,16% trong giao dịch trước thị trường sau khi công bố thu nhập.
- Công ty có kế hoạch mở rộng hoạt động ngân hàng tư nhân và tăng cường hoạt động kinh doanh thị trường vốn nợ.
Hiệu suất công ty
Hiệu suất của Asbury Automotive trong quý IV/2024 phản ánh tình hình tài chính mạnh mẽ, với những cải thiện đáng kể trên các chỉ số khác nhau. Công ty đã báo cáo doanh thu tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi các hoạt động cốt lõi và các khoản đầu tư chiến lược. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động của Asbury Automotive đã cải thiện từ 19% lên 21%, làm nổi bật hiệu quả hoạt động và quản lý chi phí.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 4,5 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 7,26 đô la, tăng 27% so với năm trước
- Tỷ suất lợi nhuận hoạt động: Cải thiện từ 19% lên 21%
- Đầu tư vào các sáng kiến kinh doanh mới: 50 triệu NOK
Thu nhập so với dự báo
EPS của Asbury Automotive là 7,26 đô la vượt xa đáng kể dự báo là 6,08 đô la, đánh dấu một bất ngờ 19,4%. Sự sai lệch tích cực này nhấn mạnh khả năng thực hiện hoạt động mạnh mẽ và các khoản đầu tư chiến lược của công ty. Doanh thu 4,5 tỷ USD cũng vượt mức 4,18 tỷ USD dự kiến, phản ánh môi trường nhu cầu vững chắc và chiến lược thị trường thành công.
Phản ứng thị trường
Cổ phiếu của công ty đã tăng đáng kể 8,16% trong giao dịch trước khi mở cửa, đạt 296,68 đô la. Sự gia tăng này phù hợp với sự lạc quan của nhà đầu tư sau khi thu nhập đạt được. Cổ phiếu của Asbury Automotive hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 312,56 USD, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của thị trường. Tuy nhiên, sự sụt giảm nhẹ 0,7% đã được quan sát thấy trong giao dịch trước thị trường vào ngày 12 tháng 2, với giá cổ phiếu ở mức 298,93 đô la.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, Asbury Automotive lạc quan về triển vọng tăng trưởng của mình. Công ty đã dự kiến EPS là 27,06 đô la cho năm tài chính 2025, với dự báo doanh thu là 17,39 tỷ đô la. Các sáng kiến chiến lược chính bao gồm mở rộng các dịch vụ ngân hàng tư nhân và tập trung mạnh mẽ hơn vào thị trường vốn nợ, đặc biệt là ở Thụy Điển. Công ty cũng có kế hoạch tăng mua lại cổ phiếu vào năm 2025.
Bình luận điều hành
Giám đốc điều hành Jonas nhấn mạnh cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng trong tương lai, nói rằng, "Chúng tôi đang đầu tư cho tương lai và doanh thu trong tương lai theo cách mà chúng tôi chưa từng làm trước đây." Ông cũng nhấn mạnh sự quan tâm mạnh mẽ từ các khách hàng tiềm năng đối với các dịch vụ ngân hàng tư nhân mới, nói thêm, "Sự quan tâm từ các khách hàng tiềm năng mới đã vượt quá kỳ vọng cao của chúng tôi."
Rủi ro và thách thức
- Biến động thị trường: Biến động trên thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến hiệu quả tài chính của công ty.
- Cạnh tranh: Cạnh tranh gia tăng trong lĩnh vực ngân hàng tư nhân có thể đặt ra những thách thức.
- Điều kiện kinh tế: Áp lực kinh tế vĩ mô có thể ảnh hưởng đến chi tiêu tiêu dùng và hoạt động đầu tư.
- Thay đổi quy định: Những thay đổi tiềm năng trong các quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến hoạt động.
- Biến động tiền tệ: Là một công ty toàn cầu, Asbury Automotive phải đối mặt với rủi ro trao đổi tiền tệ.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về tác động của việc mở rộng ngân hàng tư nhân. Công ty thừa nhận sự quan tâm cao từ các khách hàng tiềm năng nhưng lưu ý những thách thức trong việc chuyển đổi sự quan tâm này thành khách hàng trả tiền. Ngoài ra, các câu hỏi đã được đặt ra về trọng tâm chiến lược của công ty vào thị trường vốn nợ và tiềm năng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong tương lai.
Bản ghi đầy đủ - Asbury Automotive Group Inc (ABG) Q4 2024:
Jonas, Giám đốc điều hành, ABG Sundal Collier: Được rồi. Chào buổi sáng, tất cả mọi người và xin chào mừng nồng nhiệt đến với Thuyết trình kết quả quý 4 của ABG Sundal Collier. Trước khi bắt đầu bài thuyết trình, tôi muốn đề cập rằng như thường lệ, chúng tôi sẽ có một phiên hỏi đáp vào cuối bài thuyết trình. Và nếu bạn muốn đặt câu hỏi, vui lòng sử dụng chức năng Hỏi và Đáp trong Teams và chúng tôi sẽ trả lời lần lượt tất cả các câu hỏi. Tôi cũng muốn đề cập rằng tôi có sự tham gia của Giám đốc tài chính của tôi, Gerd Olsson, ở đây ngày hôm nay.
Tôi muốn bắt đầu với một số nhận xét và suy ngẫm chung. Như các bạn đã biết, chúng tôi hoạt động trong một ngành công nghiệp khá chu kỳ. Nhưng những người trong số các bạn đã nghe các bài thuyết trình kết quả trước đây có thể nhớ rằng tôi thường nói về sức mạnh của mô hình kinh doanh của chúng tôi từ góc độ đa dạng hóa. Trong nhiệm vụ luôn cung cấp cho khách hàng lời khuyên và thực hiện tốt nhất có thể, chúng tôi cần phải dẫn đầu trong tất cả các lĩnh vực sản phẩm có liên quan và có kiến thức chuyên sâu về môi trường mà khách hàng của chúng tôi hoạt động, tức là
Chuyên môn ngành. Sau đó, và chỉ khi đó chúng tôi mới có thể tin cậy khi tuyên bố rằng chúng tôi luôn đưa ra lời khuyên tốt nhất cho khách hàng và nhu cầu của họ, không phải lời khuyên phù hợp nhất với khả năng của chúng tôi hoặc các hoạt động khác như ngân hàng đầu tư trong các ngân hàng cho vay. Một trong những tác dụng phụ tích cực của điều đó là khả năng của chúng tôi trong việc mang lại sự ổn định tốt trong doanh thu của tập đoàn bắt nguồn từ các phân khúc, sản phẩm và thị trường ngách, tất nhiên, biến động hơn nhiều so với tiêu đề. Và chúng tôi cung cấp điều đó về cơ bản mà không có bất kỳ doanh thu định kỳ nào ít nhất cho đến bây giờ. Tôi dám nói rằng nhiều đồng nghiệp của chúng tôi, không nhiều đồng nghiệp của chúng tôi, đã có thể cho thấy sự ổn định vững chắc như nhau về doanh thu M và A và môi giới, hai trong số ba nguồn doanh thu chính của chúng tôi, về cơ bản không đổi so với năm cao điểm 2021.
Và trong trường hợp không có sự trở lại rộng rãi của thị trường IPO vào năm ngoái, phải thừa nhận rằng chúng ta hiện đang thấy dấu hiệu của hoạt động gia tăng, đặc biệt là ở Thụy Điển. Chúng tôi đã có một sự tăng trưởng rất mạnh mẽ, đặc biệt là trong hoạt động kinh doanh thị trường vốn nợ của chúng tôi. Tôi sẽ quay lại điều đó sau. Chúng tôi cũng đang đầu tư cho tương lai và doanh thu trong tương lai theo cách mà chúng tôi chưa từng làm trước đây. Chỉ riêng trong năm 2024, chúng tôi đã đầu tư khoảng 50.000.000 NOK vào các sáng kiến kinh doanh mới, phần lớn trong ngân hàng tư nhân, rõ ràng vẫn chưa mang lại doanh thu.
Tất nhiên, điều này đang có tác động tiêu cực đến lợi nhuận được báo cáo của chúng tôi, mà tôi sẽ quay trở lại sau. Vì vậy, với điều đó, chúng ta hãy xem xét sâu hơn vào các con số và lật sang slide đó, vui lòng. Có. Chúng tôi đã tăng 15% lên 6.800.000,0 NOK trong quý và tăng 13% lên ngay phía bắc 1.900.000.000,0 NOK trong cả năm 2024. Và đó chỉ là một năm so với năm 2020, đó là một năm rất mạnh mẽ đối với chúng tôi cũng như ngành.
Đóng góp vào tăng trưởng hàng đầu là trên diện rộng, nhưng thị trường vốn nợ là động lực chính cho sự cải thiện, không chỉ ở Thụy Điển. Tăng trưởng hàng đầu kết hợp với những nỗ lực của chúng tôi để giảm thiểu tác động tiêu cực của đồng krona Na Uy vẫn còn suy yếu và lạm phát chi phí ở những nơi khác đã góp phần làm tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động của chúng tôi từ 19% lên 21%. Nhưng hãy nhớ rằng, như tôi đã đề cập trước đây, rằng chúng tôi đang đầu tư cho doanh thu trong tương lai khi chúng tôi nói. Và điều chỉnh cho những khoản đầu tư đó xem xét các hoạt động cốt lõi của ABG, tỷ suất lợi nhuận của chúng tôi phải là 24% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu phải là 6% hoặc cao hơn nếu chúng tôi chỉ nhìn vào ABG cốt lõi. Vì vậy, sự cải thiện lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu được báo cáo từ ZAR44 lên ZAR56 khi tăng 27% hoặc 32% khi xem xét các chi phí đầu tư đó.
Slide tiếp theo, làm ơn. Nhìn vào bối cảnh thị trường. Và tôi nghĩ thú vị nhất trong ba biểu đồ này là biểu đồ ở phía bên phải của biểu đồ này. Mua Hoa Kỳ
Chứng khoán, bán phần còn lại của thế giới và không ít chứng khoán châu Âu giao dịch. Điều đó càng được thúc đẩy bởi thực tế là ông Trump được bầu làm tổng thống ở Hoa Kỳ. Một vài tuần trong tháng Mười Một.
Chỉ riêng trong quý, Chứng khoán Mỹ đã vượt trội so với chứng khoán Bắc Âu với 12% và chênh lệch định giá giữa Chứng khoán Mỹ và cổ phiếu Bắc Âu, chẳng hạn, gần với mức cao kỷ lục.
Tuy nhiên, bây giờ chúng ta đã bắt đầu thấy một chút đảo ngược của giao dịch đó vào đầu năm nay. Và nếu khẩu vị rủi ro tăng lên và dòng vốn bắt đầu quay trở lại châu Âu và Bắc Âu, đây có thể là một yếu tố hỗ trợ cho hoạt động trong khu vực của chúng ta. Trong khi đó, như mọi khi, chúng tôi tập trung vào việc phát triển kinh doanh của mình theo cách có lợi nhuận và giành thị phần khi chúng tôi có thể. Chà, tôi nghĩ chúng ta có thể lật sang trang trình bày tiếp theo và xem các thị trường mà chúng ta hoạt động đã phát triển như thế nào. Và bắt đầu với thị trường vốn chứng khoán Bắc Âu, hoạt động tiêu đề trong quý so với cùng kỳ năm ngoái có vẻ rất lành mạnh, nhưng nó đã bị thổi phồng mạnh bởi DSV, thỏa thuận lớn của Đan Mạch trị giá 37,7 tỷ DKK.
Ngoại trừ gã khổng lồ duy nhất đó, Nordic ECM thực sự sẽ đi ngang hoặc thậm chí giảm trong quý. Và cả năm, như bạn có thể thấy, chúng ta vẫn ở mức im lặng, đặc biệt là khi nói đến IPO. Thị trường vốn nợ không có nghĩa là bị thổi phồng bởi bất kỳ thỏa thuận đơn lẻ nào hoặc bất kỳ hoạt động bất thường nào. Đó là một thị trường rất mạnh. Tất nhiên, thị trường được thúc đẩy bởi mức chênh lệch giảm, nhưng cũng bởi thực tế là sự thèm muốn của nhà đầu tư đã tăng lên trong vài quý qua sau khi các công ty hoạt động tốt, cung cấp như họ nên làm.
E, trả lại vốn cho các nhà đầu tư kết hợp với dòng vốn vào, tạo ra một môi trường rất mạnh mẽ cho các nhà phát hành muốn tiếp cận thị trường trái phiếu Bắc Âu. Bản thân điều đó là duy nhất trong bối cảnh toàn cầu khi nói đến tính linh hoạt và khả năng nhanh chóng. Và do đó, nó cũng thu hút sự quan tâm từ các vấn đề quốc tế như chúng ta đã thấy gần đây. Cuối cùng, nhìn vào thị trường M và A. Như thường lệ, đó tiếp tục là một trong ba thị trường chính của chúng tôi trong ngân hàng đầu tư.
Tăng hoạt động tổng thể vào cuối năm. Chúng tôi tin rằng hoạt động sẽ tiếp tục tăng mặc dù hoạt động của bất kỳ cố vấn nào như chúng tôi có thể hơi cộn cục so với quý trước. Chúng tôi có vị trí tốt để phát triển trong lĩnh vực này. Các công ty nói chung đang quá tải vốn hóa, hoạt động tốt và điều đó sẽ là điềm báo tốt cho hoạt động M và A tăng trong tương lai. Vì vậy, hãy lật sang trang trình bày tiếp theo, vui lòng xem xét hiệu suất của chúng tôi ở các thị trường này, bắt đầu với tài chính doanh nghiệp.
Tôi muốn nói rằng chúng tôi đã làm khá tốt trong quý trước với doanh thu tăng 80% từ 144.000.000 NOK lên 258.000.000 NOK và tăng 36% lên 789.000.000 NOK cho cả năm. Động lực chính, như đã đề cập trước đây, nhưng không phải là duy nhất, là thị trường vốn nợ, nơi chúng tôi chiếm phần công bằng của một thị trường mạnh. Đội ngũ đã nỗ lực rất nhiều trong việc thiết lập lại vị thế vững chắc của chúng tôi, đặc biệt là ở Thụy Điển, và chúng tôi vẫn còn lợi thế hơn nữa để cải thiện hoạt động kinh doanh tổng thể ở Bắc Âu của mình ở đây. Như bạn có thể thấy ở phía bên phải của trang trình bày này, chúng tôi đã có thể chốt một loạt các giao dịch khác nhau trong quý, cả trong ECM, bao gồm cả việc tham gia 100% vào các đợt niêm yết chính ở The Nordics trong quý 4 về IPO và trên các khu vực địa lý cũng như các lĩnh vực. Chuyển sang trang trình bày tiếp theo và công việc kinh doanh M và A của chúng tôi, xin vui lòng.
Chà, xu hướng dài hạn vững chắc. Như mọi khi, có một yếu tố sần sùi khi nhìn vào các khu vực đơn lẻ. Ví dụ, một giao dịch lớn trong quý 4 hai mươi ba và một hoặc hai giao dịch trong quý 4 không thành hiện thực, tất nhiên có tác động nhỏ đến kết quả quý 4 so với quý 4. Phải nói rằng, chất lượng cao hơn trong quy trình với nhiều giao dịch hơn là một vài giao dịch lớn và nhiều giao dịch và hoạt động đang diễn ra cũng là điềm báo tốt cho hiệu suất tiếp tục mạnh mẽ từ các hoạt động M và A của chúng tôi. Chúng ta hãy xem các hoạt động môi giới và nghiên cứu của chúng tôi trong trang trình bày tiếp theo.
Có. Theo truyền thống, đây là một trong những hoạt động theo chu kỳ hơn của chúng tôi. Nhưng nhìn vào ba năm qua, nó không phải là chu kỳ, như bạn có thể thấy, với doanh thu rất ổn định, cộng với 5.000.000 đến 6.000.000 đô la trong ba năm qua. Và tất nhiên chỉ thấp hơn một chút so với hiệu suất rất mạnh mẽ vào năm 2021. Quay trở lại năm 2024 và hiệu suất trong năm ngoái, hoạt động môi giới tổng thể của chúng tôi đã tăng trưởng trở lại trong nửa cuối năm với sự cải thiện ở tất cả các khu vực địa lý.
Và đặc biệt là bộ phận cổ phiếu Oslo của chúng tôi đã góp phần vào sự tăng trưởng mạnh mẽ và chúng tôi phải quay trở lại trước MiFID và trước khủng hoảng tài chính để thấy bất cứ điều gì gần với những gì nhóm đó đã đạt được. Và về mặt nghiên cứu, chúng tôi một lần nữa có hơn 400 công ty được bảo hiểm từ nhóm nghiên cứu được xếp hạng cao của chúng tôi đang đứng trên bục vinh quang với 27 người thứ hai. Ok. Cùng với đó, tôi muốn chuyển lời cho Ger, người sẽ nói một chút về việc phát triển chi phí và vốn hóa của ABG. Làm ơn, Gergo, phía trước.
Gerd Olsson, Giám đốc tài chính, ABG Sundal Collier: Cảm ơn Jonas. Nhanh chóng về chi phí. Chi phí cả năm như bạn có thể thấy tăng 10%. Điều này chủ yếu như bạn đã biết, theo thiết kế vì chi phí thù lao biến đổi phụ thuộc vào hàng đầu và lợi nhuận. Vì vậy, như Jonas đã đề cập, so với năm 2023, chúng tôi đã phải chịu thêm một số chi phí liên quan đến các sáng kiến kinh doanh mới của chúng tôi vẫn chưa được đưa ra.
Những chi phí này là sự kết hợp giữa việc chúng tôi tăng cường đội ngũ và chuẩn bị cho việc ra mắt cũng như một số loại chi phí khác, tôi có thể nói, một loại chi phí liên quan đến việc thiết lập cơ sở hạ tầng cần thiết. Ngoài ra, như bạn có thể thấy, đồng Na Uy và bạn biết đấy, đồng krona Na Uy vẫn yếu. Tuy nhiên, tác động cận biên là năm nay ít hơn so với vài năm trước đó. Vì vậy, nếu bạn có thể lật sang trang trình bày tiếp theo, tôi sẽ nói một chút về cổ tức. Vì vậy, hội đồng quản trị đã đề xuất cổ tức 50 euro cho mỗi cổ phiếu.
Điều này được duy trì tỷ lệ cổ tức rất cao trong khi chúng tôi cũng có khả năng mua lại cổ phiếu trên thị trường. Vì vậy, như bạn có thể thấy, tỷ lệ vốn hóa 15,6% cao hơn những năm gần đây. Vì vậy, chúng tôi có một bộ đệm rất vững chắc cho các yêu cầu vốn tối thiểu. Vì vậy, trong năm 2025, chúng ta có thể tích cực hơn một chút trong thị trường mua lại cổ phiếu. Vì vậy, với điều đó, Jonas, tôi sẽ để lại lời cho bạn để kết thúc nó.
Jonas, Giám đốc điều hành, ABG Sundal Collier: Hoàn hảo. Cảm ơn bạn, Geor. Vì vậy, hãy tóm tắt chìa khóa mà chúng tôi nghĩ là những điều quan trọng ở đây ngày hôm nay. Chúng tôi đã kết thúc năm một cách mạnh mẽ với doanh thu quý 4 tăng 15%. Thu nhập hoạt động cốt lõi trên mỗi cổ phiếu trước chi phí cho các sáng kiến kinh doanh mới của chúng tôi chưa mang lại doanh thu tăng 32% từ 47 triệu SEK lên 62 triệu SEK.
Sự cải thiện này là kết quả của sự đóng góp rộng rãi từ tất cả các lĩnh vực kinh doanh với là động lực tăng trưởng chính, cả trong quý và cả năm. Chúng tôi lạc quan khi nói đến khả năng cải thiện hơn nữa dòng sản phẩm hàng đầu của mình, được hỗ trợ bởi hoạt động vững chắc vào năm mới cũng như việc xây dựng tốt đường ống của chúng tôi. Và phù hợp với chính sách phân phối của chúng tôi, như Gerd vừa đề cập, chúng tôi sẽ đề xuất cổ tức 50 NOK cho mỗi cổ phiếu, điều này giúp chúng tôi tích cực hơn trong việc mua lại cổ phiếu. Và cuối cùng, tất nhiên, chúng tôi rất vui mừng và mong đợi sự ra mắt sắp tới của các hoạt động ngân hàng tư nhân của chúng tôi trong thời gian tới. Vì vậy, với điều đó, tôi muốn để ngỏ sàn cho bất kỳ câu hỏi nào.
Người điều hành/Người điều hành: Chúng tôi đã nhận được một câu hỏi. Tôi biết rằng việc mở rộng ngân hàng tư nhân đã có tác động tiêu cực đến kết quả năm nay. Kỳ vọng của bạn trước khi ra mắt sắp tới là gì?
Jonas, Giám đốc điều hành, ABG Sundal Collier: Chắc chắn. Có. Chúng tôi chưa ra mắt, rõ ràng là chúng tôi chưa có bất kỳ khách hàng nào. Nhưng bạn phải bắt đầu từ đâu đó và nó bắt đầu với sự quan tâm xây dựng một đường ống, v.v., về các cuộc họp sắp tới và khách hàng mới tiềm năng tham gia các loại sự kiện khác nhau, v.v. Tổng hợp tất cả các sự kiện này, sự quan tâm từ các khách hàng tiềm năng mới đã vượt qua kỳ vọng cao của chính chúng tôi.
Chúng ta phải khiêm tốn rằng thể hiện sự quan tâm và trở thành khách hàng trả tiền là một quá trình. Nhưng ít nhất đó là một khởi đầu tốt để có một đám đông khách hàng tiềm năng và rất quan tâm. Và chúng tôi cũng nhận thấy rằng sự quan tâm đến các dịch vụ của chúng tôi thậm chí còn tăng lên hơn nữa trong thời gian gần đây, đặc biệt là khi nhiều khách hàng tiềm năng nhận thấy rằng về cơ bản chúng tôi đang trở thành ngân hàng đầu tư độc lập duy nhất cung cấp dịch vụ ngân hàng tư nhân mà không có bất kỳ chương trình nghị sự nào khác ngoài việc cung cấp giải pháp và sản phẩm tốt nhất cho khách hàng của chúng tôi. Vì vậy, hy vọng, chúng tôi có được một khởi đầu thuận lợi. Chúng tôi khiêm tốn vì bắt đầu với không có khách hàng có thể mất một thời gian trước khi chúng tôi chuyển đổi tất cả những khách hàng quan tâm này thành khách hàng trả tiền.
Người điều hành/Người điều hành: Không có câu hỏi bổ sung từ khán giả.
Jonas, Giám đốc điều hành, ABG Sundal Collier: Được rồi. Bạn biết nơi để liên hệ với bạn thực sự hoặc Geir hoặc liên hệ với Anna nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào khác. Cảm ơn bạn đã theo dõi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.