Vietstock - Thị trường chứng quyền 19/08/2021: Sắc đỏ tiếp tục bao trùm
Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/08/2021, toàn thị trường có 27 mã giảm và 9 mã tăng. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt hơn 175 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ tiếp tục chi phối thị trường chứng quyền trong phiên ngày 18/08/2021 khi toàn thị trường có 27 mã giảm và 9 mã tăng.
Áp lực bán tiếp tục gia tăng khiến nhiều mã chứng quyền NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), TCH, VIC (HM:VIC), VRE (HM:VRE), FPT… đồng loạt giảm giá. Trong đó, các chứng quyền PDR là nhóm có diễn biến tiêu cực nhất khi cả hai mã CPDR2101 và CPDR2102 đồng loạt lao dốc mạnh 37.3% và 18.8%.
Nhóm chứng quyền ngân hàng cũng chìm trong sắc đỏ. Các chứng quyền STB (HM:STB) và TCB (HM:TCB) kết phiên với mức giảm từ 1.26%-4.65%. Chứng quyền CMBB2103 giảm 4.57%, CHDB2101 giảm 6.91%, CVPB2104 giảm sâu 9.93%.
Ngược lại, sắc xanh chỉ xuất hiện rải rác ở một vài nhóm chứng quyền có chứng khoán cơ sở giao dịch khả quan như VNM (HM:VNM), KDH (HM:KDH), MSN (HM:MSN) hay KDH. Tuy nhiên, mức tăng phổ biến của các mã chứng quyền này đa phần đều chỉ dưới 5%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 18/08/2021 đạt 5.4 triệu đơn vị, tăng 14.45%. Giá trị giao dịch đạt 13.7 tỷ đồng, tăng 11.41% so với phiên ngày 17/08/2021.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 18/08/2021 với tổng mức mua ròng đạt hơn 175 ngàn đơn vị. Trong đó, CVNM2105 và CNVL2102 là hai mã chứng quyền được khối ngoại mua ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 18/08/2021, CPDR2101 và CPDR2102 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Mặt khác, CPDR2102 cũng là mã dẫn đầu thị trường về giá trị giao dịch.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 19/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2106 và CMWG2105 hiện đang là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CPDR2101 và CTCB2104 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.87 lần và 6.30 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
