Investing.com — S&P Global Ratings đã nâng xếp hạng tín dụng của Coeur Mining Inc. lên ’B+’ từ ’B-’, với lý do các chỉ số tín dụng mạnh mẽ. Xếp hạng nợ của công ty cũng được nâng lên, với nợ có đảm bảo cao cấp tăng lên ’BB’ từ ’B+’ và trái phiếu không đảm bảo tăng lên ’BB-’ từ ’B’. Xếp hạng thu hồi cho cả hai loại nợ vẫn không thay đổi.
EBITDA của Coeur Mining đã tăng đáng kể hơn 200% trong năm 2024 so với năm trước, chủ yếu nhờ vào sản lượng vàng và bạc tăng tại mỏ Rochester, cùng với giá vàng và bạc cao hơn dự kiến. Công ty dự đoán sẽ có những cải thiện đáng kể về khối lượng vàng và bạc từ mỏ Rochester và mỏ Las Chispas mới được thêm vào, sau khi Coeur mua lại SilverCrest Metals Inc.
Đòn bẩy tài chính của công ty dự kiến sẽ mạnh lên dưới mức 1,5x trong 12-24 tháng tới, dựa trên kỳ vọng về việc mở rộng thu nhập hơn nữa. Trong năm 2025, cam kết của ban lãnh đạo về việc ưu tiên giảm nợ bằng dòng tiền tự do có thể tạo ra đệm tín dụng bổ sung ngoài dự báo hiện tại.
Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng về đệm tín dụng tăng từ lợi nhuận và dòng tiền mạnh mẽ trong 12 tháng tới. Coeur Mining đã củng cố hoạt động kinh doanh với việc mở rộng hoạt động tại mỏ Rochester và việc mua lại SilverCrest.
Mỏ Rochester chiếm khoảng 11% sản lượng vàng và 38% sản lượng bạc trong năm 2024. Mỏ này dự kiến sẽ tăng gần gấp đôi sản lượng vào năm 2025, đánh dấu năm đầu tiên hoạt động đầy đủ sau khi hoàn thành dự án mở rộng.
Việc Coeur mua lại SilverCrest vào tháng 2 năm 2025 đã bổ sung mỏ Las Chispas có hàm lượng cao, chi phí thấp vào danh mục đầu tư. Thương vụ này đã tăng số lượng mỏ hoạt động của công ty lên năm và đưa công ty trở thành nhà sản xuất bạc hàng đầu Hoa Kỳ dựa trên hướng dẫn năm 2025. Coeur dự báo sản lượng vàng và bạc sẽ tăng lần lượt 20% và 62% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh việc bổ sung Las Chispas và sản lượng tăng từ Rochester.
Đòn bẩy của Coeur đã mạnh lên mức 2,5x trong năm 2024, cải thiện đáng kể từ mức 7,2x trong năm 2023, nhờ vào EBITDA đạt 330 triệu USD, gấp hơn ba lần so với năm 2023. Công ty dự kiến một năm lợi nhuận kỷ lục khác, với EBITDA từ 600 triệu USD đến 700 triệu USD trong năm 2025 khi tích hợp Las Chipas và khi Rochester gần như tăng gấp đôi sản lượng.
Chính sách tài chính của công ty là một yếu tố xếp hạng quan trọng. Trong ba năm qua, Coeur đã dành phần lớn nguồn lực tài chính để hoàn thành việc mở rộng mỏ Rochester. Sau khi hoàn thành dự án, ban lãnh đạo Coeur đã tuyên bố ý định ưu tiên trả nợ bằng dòng tiền tự do. Công ty không thực hiện bất kỳ khoản phân phối nào cho cổ đông trong sáu năm qua, và dự kiến điều này sẽ tiếp tục trong 24 tháng tới.
Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng về lợi nhuận kỷ lục trong 12 tháng tới, cải thiện hồ sơ sản xuất tại Rochester và việc bổ sung mỏ Las Chispas. Dòng tiền tự do của công ty dự kiến sẽ chuyển sang tích cực đáng kể, tạo cơ hội giảm nợ.
S&P Global Ratings có thể hạ xếp hạng của Coeur trong 12 tháng tới nếu công ty gặp thách thức trong vận hành mỏ Las Chispas hoặc nếu gián đoạn hoạt động kéo dài tại bất kỳ mỏ nào dẫn đến khối lượng thấp hơn dự kiến. Ngược lại, xếp hạng có thể được nâng lên nếu Coeur duy trì hồ sơ sản xuất tại tất cả các mỏ, tăng tuổi thọ của các mỏ và nâng cao tính linh hoạt tài chính thông qua giảm nợ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.