Hôm thứ Hai, UBS đã cập nhật triển vọng của mình về New Oriental Education (NYSE: EDU), tăng mục tiêu giá cổ phiếu lên 119,50 đô la từ mức 109,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Công ty dự kiến công ty sẽ công bố kết quả quý III năm tài chính 2024 vào cuối tháng 4 và vẫn lạc quan về kết quả hoạt động của mình.
UBS dự báo ước tính tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 49% cho quý thứ ba, được thúc đẩy bởi những tiến bộ đáng kể trong dạy kèm sau giờ học phi học thuật (AST) và các dịch vụ tư vấn và luyện thi ở nước ngoài. Công ty dự kiến tăng trưởng gần 90% trong AST phi học thuật và tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái ở phân khúc nước ngoài, củng cố việc mở rộng doanh thu tổng thể.
Dịch vụ giáo dục dự kiến sẽ vẫn là nguồn tạo lợi nhuận chính cho Giáo dục phương Đông mới, được hưởng lợi từ điều kiện cung và cầu thuận lợi trong ngành và phát triển năng lực nhanh chóng trong môi trường pháp lý ổn định.
Hơn nữa, UBS dự đoán rằng East Buy, nền tảng thương mại điện tử của công ty, sẽ duy trì mức tăng trưởng doanh thu hơn 60%, được hỗ trợ bởi các dấu hiệu tích cực từ dữ liệu phát trực tiếp Douyin cho thấy kênh này đang nâng cao thương hiệu East Buy.
Tuy nhiên, UBS đã điều chỉnh kỳ vọng ký quỹ của mình đối với East Buy, áp dụng lập trường thận trọng hơn do tăng đầu tư vào streamer, kênh mới và đơn vị giữ cổ phiếu (SKU). Do đó, các điều chỉnh đã được thực hiện đối với ước tính lợi nhuận ròng điều chỉnh dự kiến cho cả quý III và cả năm tài chính 2024.
Trong tương lai, UBS dự đoán rằng đóng góp của East Buy vào lợi nhuận ròng đã điều chỉnh của New Oriental Education sẽ giảm xuống dưới 10% từ năm tài chính 2025 trở đi.
Bất chấp những điều chỉnh này, lập trường của UBS về Giáo dục phương Đông mới vẫn thuận lợi, trích dẫn quỹ đạo tăng trưởng rõ ràng trong giáo dục dự kiến sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 33% thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) từ năm tài chính 2024 đến 2026, được dự đoán là yếu tố chính trong hoạt động tương lai của cổ phiếu.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.