Theo các chuyên gia tài chính tại Citi, Salesforce (CRM) dự kiến sẽ báo cáo thu nhập có thể phù hợp với dự báo, nhưng có khả năng tăng trưởng của công ty có thể giảm tốc trong phần sau của năm tài chính.
Citi giữ "lập trường tương đối trung lập" liên quan đến báo cáo tài chính sắp tới của Salesforce, nhận ra rằng các dự báo quý II dường như có thể đạt được, nhưng nửa cuối năm có thể mang lại khó khăn.
"Phản hồi từ các đối tác là thận trọng và chúng tôi dự đoán khả năng giảm trong nửa cuối năm", các chuyên gia chỉ ra, ngụ ý rằng Salesforce có thể phải đối mặt với những so sánh khó khăn hơn và giảm nhu cầu trên một số lĩnh vực nhất định.
Đặc biệt, Citi nhấn mạnh rằng dự báo Nghĩa vụ hiệu suất còn lại hiện tại (cRPO) quý III và cả năm 2025 của Salesforce có thể bị đe dọa bởi "những so sánh khó khăn" với thỏa thuận Amazon Web Services (AWS) đáng kể từ năm trước và ảnh hưởng của việc tăng giá trong quá khứ.
Dự báo cRPO của Citi thấp hơn khoảng một điểm phần trăm so với sự đồng thuận trong quý thứ ba, phản ánh những lo ngại này.
Các chuyên gia cũng chỉ ra rằng các cuộc thảo luận gần đây với các đối tác của Salesforce cho thấy "môi trường nhu cầu liên tục ấm áp và kéo dài", với các công ty tập trung vào việc tối ưu hóa ngân sách của họ.
Mặc dù có nhu cầu mạnh mẽ trong khu vực chính phủ và đối với các sản phẩm Salesforce cụ thể như Sales Cloud và Service Cloud, nhưng phản ứng đối với các sản phẩm mới hơn như Data Cloud và các dịch vụ AI tạo ra (GenAI) không mạnh mẽ.
"Data Cloud được cho là ưu tiên thấp hơn, thu hút sự quan tâm tối thiểu và có giá cả phức tạp", Citi nhận xét.
Bất chấp những vấn đề này, Citi đã tăng mục tiêu giá cho Salesforce lên 290 đô la từ 260 đô la trước đó, sau khi áp dụng phương pháp định giá sửa đổi có tính đến tiềm năng thay đổi trong định giá ngành.
Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng hiệu suất trong tương lai của công ty có thể bị ảnh hưởng bởi việc thực hiện hoạt động yếu hơn, đặc biệt là trong nửa cuối năm tài chính.
Mặc dù kết quả quý II của Salesforce có thể mạnh mẽ, Citi khuyên rằng các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho khả năng giảm tốc tăng trưởng khi công ty phải đối mặt với những trở ngại sắp tới.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của công nghệ AI và được xem xét bởi một biên tập viên của con người. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.