Theo Piper Sandler, thị trường quyền chọn hiện đang báo hiệu khả năng xảy ra một đợt suy thoái đáng kể đối với S&P 500 trong quý tới là tương đối thấp.
Ngân hàng đầu tư ước tính có 6% khả năng chỉ số này giảm 10% trong vòng ba tháng tới. Mặc dù con số này có vẻ cao hơn, nhưng Piper Sandler cho rằng nó thậm chí có thể thấp hơn ở mức khoảng 5%.
Họ viết: “Cái gọi là phân bổ trung tính rủi ro (vùng bóng mờ) ngụ ý tỷ lệ cược khoảng 6% cho tỷ lệ thất thoát ròng 10% trong 3 tháng. Dựa trên phần mở rộng của phương pháp này, xác suất sẽ là 5% (màu xanh lá cây)."
Tuy nhiên, công ty nhấn mạnh điều họ coi là mối lo ngại cấp bách hơn: thị trường dường như quá lạc quan về tiềm năng tăng giá. Piper Sandler tin rằng thị trường đang đánh giá cao khả năng S&P 500 sẽ tăng 10%.
Piper Sandler lưu ý: “Thị trường đặt ra tỷ lệ cược khoảng 3% là S&P sẽ tăng thêm 10%, so với 'xác suất hợp lý' là 1%.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng việc đánh giá quá cao tiềm năng tăng giá này có thể dẫn đến sự điều chỉnh trên thị trường theo thời gian.