Thị trường quỹ hoán đổi danh mục (ETF) của Mỹ đang trải qua một sự thay đổi đáng kể, với các nhà đầu tư thể hiện sự ưu tiên rõ ràng đối với các quỹ chi phí thấp hoặc được quản lý tích cực. Theo State Street Global Advisors, tháng 10 chứng kiến sự tương phản rõ rệt trong hành vi của nhà đầu tư. Các quỹ ETF thị trường trung bình đã trải qua 4 tỷ đô la dòng vốn chảy ra, trong khi các đối tác tích cực và giá cả phải chăng hơn của họ đã thu hút 39 tỷ đô la cộng lại.
Kể từ năm 2017, các quỹ thụ động chi phí thấp đã thống trị thị trường Mỹ, đảm bảo trung bình 62% dòng vốn vào. Năm nay, họ duy trì sự kìm kẹp tương tự trên thị trường với 61%. Tuy nhiên, đã có một sự gia tăng đáng chú ý về mức độ phổ biến của các quỹ chủ động, hiện chiếm 28% dòng vốn vào. Matthew Bartolini từ State Street Global Advisors chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang trở nên có ý thức hơn về giá cả đồng thời nắm lấy quản lý tích cực do lựa chọn rộng hơn các lựa chọn với hồ sơ theo dõi đã được chứng minh.
Các dịch vụ sáng tạo như JEPI đang thay đổi nhận thức về những gì một quỹ được quản lý tích cực có thể bằng cách tập trung vào việc sửa đổi các yếu tố rủi ro. Elisabeth Kashner tại FactSet thừa nhận nhu cầu liên tục về các khoản đầu tư cốt lõi hiệu quả về chi phí như VOO và IVV. Bà cũng nhấn mạnh sự quan tâm đáng ngạc nhiên đối với TLT mặc dù hoạt động kém hiệu quả và tỷ lệ chi phí cao hơn 15 điểm cơ bản. Trong khi đó, Vanguard Total Bond Market ETF (BND) vẫn là một yếu tố chính trong chiến lược đầu tư nhờ định giá cạnh tranh.
Các quỹ chủ động JEPI và JEPQ đang đi đầu trong dòng vốn đầu tư năm nay, đã thu hút được 88 tỷ đô la đáng kinh ngạc. Mặc dù xu hướng phổ biến đối với ý thức chi phí hoặc quản lý tích cực, một số nhà đầu tư vẫn bị thu hút bởi các lựa chọn phí cao hơn như S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) của Invesco và Ark Innovation ETF (ARKK), cho thấy rằng họ thấy giá trị vượt ra ngoài tỷ lệ chi phí.
Bartolini cho rằng các quỹ thụ động có giá trung bình có thể thấy sự trở lại do đa dạng hóa thị trường chứng khoán và các hoạt động đầu tư theo mùa như thu hoạch lỗ thuế và các đợt tăng giá cuối năm tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.