Vietstock - Thị trường chứng quyền 29/06/2022: Sắc xanh đang quay trở lại
Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/06/2022, toàn thị trường có 70 mã tăng, 36 mã giảm và 21 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 1.8 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/06/2022, toàn thị trường có 70 mã tăng, 36 mã giảm và 21 mã đứng giá.
Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch tích cực trở lại, chứng quyền ACB (HM:ACB), HDB (HM:HDB), MBB (HM:MBB), STB (HM:STB), TCB (HM:TCB), VPB (HM:VPB) đều ghi nhận nhiều mã tăng tốt như CMBB2203 (+43.75%), CSTB2202 (+34.78%), CSTB2210 (+25.93%), CTCB2205 (+14.55%),…
Bên cạnh đó, các chứng quyền VRE (HM:VRE), POW (HM:POW), PNJ (HM:PNJ), PDR (HM:PDR), FPT (HM:FPT), MWG… cũng có diễn biến khả quan. Đáng chú ý, nhóm chứng quyền NVL (HM:NVL) xuất hiện nhiều mã tăng mạnh từ 10%-29% bất chấp cổ phiếu cơ sở giảm 4.7%.
Ở chiều ngược lại, sắc đỏ chi phối nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) và VIC (HM:VIC).
Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên hôm nay đạt 37.5 triệu đơn vị, tăng 24.08%; giá trị giao dịch đạt 22.4 tỷ đồng, tăng 22.4% so với phiên trước. Trong đó, CVHM2113 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Thanh khoản sôi động của thị trường vẫn đang tập trung ở các nhóm chứng quyền có thời gian đáo hạn vào tháng 7, 8 và tháng 10 như CPDR2202, CVIC2203, CPOW2201, CFPT2203, CACB2102, CVHM2204… Trong khi đó, thanh khoản tại các chứng quyền đáo hạn tháng 9 và tháng 12 vẫn khá thấp.
Về giao dịch khối ngoại, khối này trở lại mua ròng với tổng mức mua ròng hơn 1.8 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2207 và CNVL2204 là hai mã chứng quyền được mua ròng nhiều nhất.
Công ty Chứng khoán (CTCK) KIS đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 60 mã, theo sau là CTCK HSC với 22 mã, CTCK VND (HM:VND) với 10 mã, CTCK MBS (HN:MBS) có 9 mã…
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 29/06/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2202 và CMWG2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CFPT2108 và CMWG2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 12.11 và 10.44 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock