Vietstock - Thị trường chứng quyền 21/09/2023: Thị trường đang sôi động trở lại?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/09/2023, toàn thị trường có 133 mã tăng, 38 mã giảm và 21 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 884,100 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Lực cầu nhen nhóm giải ngân trở lại thị trường chứng quyền trong phiên ngày 20/09/2023 khi số lượng mã tăng xanh có sự áp đảo. Kết phiên, toàn thị trường có 133 mã tăng, 38 mã giảm và 21 mã tham chiếu.
Sắc xanh lan tỏa trên diện rộng, trong đó nhóm chứng quyền PDR (HM:PDR) là nhóm có mức tăng tốt nhất thị trường với mức tăng phổ biến trên 10%; cổ phiếu cơ sở NVL (HM:NVL) nổi sóng song chỉ có CNVL2304 và CNVL2305 là tăng mạnh trên 15%, còn CNVL2303, CNVL2302, CNVL2301 chỉ tăng dưới 10%. Bên cạnh đó, các nhóm chứng quyền còn lại như HPG (HM:HPG), FPT (HM:FPT), MBB… kết phiên với sắc xanh phổ biến quanh 5%. Ở chiều ngược lại, chứng quyền POW (HM:POW), STB (HM:STB) và VNM (HM:VNM) phủ sắc đỏ nhẹ trước diễn biến ảm đạm của cổ phiếu cơ sở.
Thanh khoản thị trường đang tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 24.7% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 11%) và chứng quyền VHM (HM:VHM) (chiếm 9.9%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 20/09 đạt 41.22 triệu CW, giảm 17.34%; giá trị giao dịch đạt 91.01 tỷ đồng, giảm 0% so với phiên 19/09. Trong đó, CSTB2322 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 3.3 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 24.36 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 20/09 với tổng mức mua ròng đạt 884,100 CW. Trong đó, CHPG2310 và CPDR2302 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, VCI (HM:VCI) với 7 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 20/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 48.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 23.6%, HSC chiếm 13.2%, VND chiếm 8.4%, ACBS chiếm 5%, VCI chiếm 0.6%, PHS chiếm 0.5%, BSC chiếm 0.2%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 21/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVRE2304 và CMSN2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock