Vietstock - Thị trường chứng quyền 12/08/2022: Thị trường bị hụt hơi trong phiên chiều
Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/08/2022, toàn thị trường có 69 mã giảm, 41 mã tăng và 37 mã đứng giá. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 539 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết phiên giao dịch ngày 11/08/2022 toàn thị trường có 69 mã giảm, 41 mã tăng và 37 mã đứng giá.
Thị trường chứng quyền cho thấy dấu hiệu hụt hơi khi áp lực bán gia tăng trên thị trường cơ sở trong phiên chiều. Điều này khiến nhiều chứng quyền đảo chiều và giảm sâu như CHPG2201 giảm 40%, CVPB2201 mất 25%, CNVL2202 giảm 17.65%, CMBB2201 giảm 16.67%, CVPB2206 giảm 14.29%...
Ở chiều ngược lại, các chứng quyền KDH (HM:KDH), HDB (HM:HDB), MSN (HM:MSN), STB (HM:STB) và VRE (HM:VRE). Trong đó, CVRE2201 tăng mạnh 30%, CVRE2207 tăng 19.05%, CVRE2208 tăng 12.5%, các mã CSTB2208, CMSN2206, CKDH2207, CHDB2206… tăng nhẹ quanh 5%.
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 38.3 triệu đơn vị, tăng mạnh 30.48%; giá trị giao dịch đạt 16.7 tỷ đồng, tăng 4% so với phiên trước. Trong đó, CHPG2202 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2213 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 2.4 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2202 và CHPG2201 là hai mã chứng quyền bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty Chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều chứng quyền nhất trên thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 22 mã, MBS (HN:MBS) có 15 mã, VCSC (HM:VCI) có 15 mã, ACBS có 8 mã, BSC có 5 mã, VND (HM:VND) có 3 mã.
Nhóm chứng quyền thuộc KIS đang chiếm 65% khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 13.5%, VND chiếm 8.2%, MBS chiếm 5.5%, ACBS, BSC và VCSC chiếm dưới 5%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/08/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMWG2203 và CNVL2203 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CNVL2203 và CNVL2202 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 22.66 và 22.51 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock