UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com -- Các nhà phân tích của Macquarie đã nâng cấp Toyota Motor (NYSE:TM) từ Trung lập lên Vượt trội, với lý do sản lượng phục hồi, xu hướng tỷ giá hối đoái thuận lợi và doanh số bán xe điện lai (HEV) mạnh mẽ.
Đối với quý tài chính thứ tư kết thúc vào tháng 3 năm 2025, Macquarie dự kiến lợi nhuận hoạt động của Toyota sẽ đạt 1,3 nghìn tỷ yên, thấp hơn ước tính đồng thuận của Visible Alpha là 1,5 nghìn tỷ yên.
Công ty cũng nhấn mạnh đến sự thay đổi tiềm năng trong cách tiếp cận của Toyota đối với xe tự hành và xe được xác định bằng phần mềm (SDV). Họ lưu ý rằng vào cùng ngày James Kuffner, cựu giám đốc phát triển xe tự hành của Toyota, rời công ty, CEO của Nvidia (NASDAQ:NVDA) Jensen Huang đã công bố quan hệ đối tác mới với Toyota.
"Đây là lần đầu tiên thị trường nghe về chiếc xe được định nghĩa bằng phần mềm sắp ra mắt của hãng", Macquarie cho biết, cho thấy Toyota có thể đang chuyển sang một mô hình tập trung nhiều hơn vào phần mềm. SDV cho phép cập nhật tính năng thông qua phần mềm thay vì thay đổi phần cứng, thường được coi là động lực thúc đẩy lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cao hơn.
Cổ phiếu của Toyota đã tăng 23% vào tháng 12, vượt xa mức tăng 4% của chỉ số TOPIX, sau khi báo cáo Nikkei Châu Á cho thấy Toyota đang nhắm mục tiêu ROE dài hạn là 20%.
Mặc dù ban đầu Macquarie coi mục tiêu đó là "không thực tế", nhưng hiện tại họ thấy các chất xúc tác tiềm năng, bao gồm mua lại cổ phiếu, quản lý vốn và mở rộng các doanh nghiệp có ROE cao như SDV.
Công ty đã tăng mục tiêu giá lên 35% lên 3.500 Yên, phản ánh mức tăng thu nhập dự kiến trong các năm tài chính 2026-2028 do đồng Yên yếu hơn và doanh số bán xe HEV mạnh hơn.