Tập đoàn Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), công ty hàng đầu trong thị trường chip trí tuệ nhân tạo, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng vọt khoảng 785% kể từ đầu năm 2023, với mức tăng 160% chỉ trong năm nay. Hiệu suất cổ phiếu của công ty trong một thời gian ngắn đã định vị nó là công ty có giá trị nhất thế giới vào tháng Sáu, vượt qua Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), trước khi giảm giá trị sau đó.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư đã được hưởng lợi đáng kể từ việc nắm giữ cổ phần lớn của họ trong Nvidia, với 355 quỹ được quản lý tích cực báo cáo vị trí từ 5% tài sản trở lên của họ trong nhà sản xuất chip vào cuối quý đầu tiên. Đây là mức tăng đáng chú ý so với 108 quỹ nắm giữ các vị thế tương tự vào năm ngoái, theo Morningstar.
Một nhà phân tích cấp cao tại Morningstar lưu ý sự miễn cưỡng của các nhà quản lý danh mục đầu tư trong việc bán cổ phần của họ trong Nvidia, tương đồng với các cơ hội bị bỏ lỡ trong quá khứ với các công ty như Apple (NASDAQ: AAPL) và Microsoft.
Sự tập trung vào Nvidia đã góp phần vào một trong những tiến bộ thị trường tập trung nhất trong lịch sử, với công ty chiếm khoảng một phần ba mức tăng gần 17% của S&P 500 trong năm nay, theo báo cáo của S&P Dow Jones Indices. Hơn nữa, thị trường rộng lớn hơn đã thể hiện sự thiếu chiều rộng, với chỉ 24% cổ phiếu S&P 500 vượt trội so với chỉ số trong nửa đầu năm nay, theo các chiến lược gia tại BofA Global Research.
Các quỹ nắm giữ cổ phiếu Nvidia đã đạt mức lợi nhuận trung bình 16,3% trong 6 tháng đầu năm 2024, trái ngược với lợi nhuận trung bình 5,7% của các quỹ không có Nvidia trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, sự tập trung ở Nvidia có thể gây ra rủi ro đáng kể nếu cổ phiếu trải qua suy thoái. Các nhà phân tích đã đặt mục tiêu giá trung bình cho Nvidia ở mức 133,45 USD, cao hơn 3% so với mức giao dịch hiện tại, theo dữ liệu của LSEG.
Các yếu tố như cạnh tranh gia tăng, sự cân bằng tiềm năng giữa cung và cầu và định giá cao của công ty, gấp 39,3 lần thu nhập kỳ hạn, đã được trích dẫn là chất xúc tác tiềm năng cho sự điều chỉnh giá.
Chiến lược gia trưởng về thị trường chứng khoán tại Federated Hermes bày tỏ lo ngại về những rủi ro liên quan đến việc tập trung danh mục đầu tư cao vào một cổ phiếu.
Tuần trước, các nhà đầu tư đã trải qua sự biến động có thể đến từ sự tập trung như vậy khi cổ phiếu của Nvidia giảm gần 6% vào thứ Năm, đánh dấu mức giảm hàng ngày lớn nhất trong hơn hai tuần. Điều này xảy ra trong bối cảnh đợt bán tháo cổ phiếu Big Tech trên diện rộng được kích hoạt bởi dữ liệu lạm phát hạ nhiệt, cũng chứng kiến chỉ số 100 "> Nasdaq 100" Các quỹ trong lĩnh vực công nghệ có phân bổ lớn nhất trong Nvidia, với bốn quỹ Fidelity mỗi quỹ nắm giữ hơn 18% tài sản của họ trong công ty. Các quỹ đa dạng khác cũng cho thấy sự tiếp xúc đáng kể, với quỹ Baron Fifth Avenue Growth và quỹ Fidelity Blue Chip Growth lần lượt nắm giữ gần 15% và khoảng 13% danh mục đầu tư của họ tại Nvidia. Cả Fidelity và Baron đều từ chối bình luận về cổ phần của họ. Một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Zevenbergen Capital Investments đã duy trì vị trí cốt lõi tại Nvidia kể từ năm 2016, thỉnh thoảng cắt giảm cổ phần để tuân thủ các nguyên tắc chấp nhận rủi ro. Công ty của ông cho phép đầu tư tối đa 13% danh mục đầu tư vào một cổ phiếu duy nhất, phù hợp với trọng số chuẩn của Chỉ số tăng trưởng Russell 3000. Trong khi đó, một số nhà đầu tư đã rời khỏi vị thế của họ tại Nvidia đã bày tỏ sự tiếc nuối, chẳng hạn như giám đốc đầu tư tại Firsthand Capital Management, người đã bán cổ phiếu Nvidia của mình vào năm 2020 sau vài năm. Ông thừa nhận những lợi nhuận bị bỏ lỡ kể từ khi thoái vốn. Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.