Hôm thứ Ba, Stifel đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Healthcare Realty Trust (NYSE: HR), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Giữ và giảm mục tiêu giá xuống 15 đô la từ 19 đô la trước đó. Việc sửa đổi diễn ra sau khi nhận thấy rằng những nỗ lực cho thuê mặt bằng trống của quỹ tín thác đầu tư bất động sản đã không tiến triển như dự kiến kể từ khi hoàn thành việc sáp nhập với HTA vào ngày 20/7/2022.
Theo Stifel, tổng tỷ lệ lấp đầy danh mục đầu tư của Healthcare Realty Trust vẫn đứng yên ở mức 87,5% cho cả quý IV/2022 và cùng kỳ năm 2023. Sự trì trệ này đã dẫn đến tỷ lệ chạy thu nhập nhất quán khoảng 0,39 đô la mỗi cổ phiếu mỗi quý, thấp hơn tỷ lệ trước khi sáp nhập 0,42 đô la mỗi cổ phiếu.
Công ty cũng lưu ý những lo ngại liên quan đến cổ tức của công ty, cho thấy rằng nó khó có thể được bảo hiểm trong năm sau với các số liệu tài chính hiện tại. Với tỷ lệ đòn bẩy là 6,4x, nhà phân tích cho rằng năng lực tăng trưởng bên ngoài của Healthcare Realty Trust bị hạn chế và khả năng xử lý các thách thức tài chính bất ngờ bị giảm sút.
Mặc dù định giá cổ phiếu thấp ở mức 9,4 lần ước tính thu nhập năm 2024 của Stifel, công ty coi nó được định giá khá cao do thiếu tăng trưởng dự kiến và mức đòn bẩy hiện có. Stifel nhấn mạnh rằng việc tăng tỷ lệ lấp đầy là rất quan trọng để giải quyết các vấn đề được nêu bật, ước tính rằng cần phải thuê thêm 2,6 triệu feet vuông không gian để bù đắp khoản thiếu hụt cổ tức dự kiến 56 triệu đô la cho năm 2024.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.