Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com -- S&P Global Ratings đã nâng hạng tín dụng của QBE Insurance Group Ltd. và các công ty con lõi của tập đoàn này. Xếp hạng của tập đoàn đã được điều chỉnh từ ’A-’ lên ’A’, trong khi các công ty con lõi đã được nâng từ ’A+’ lên ’AA-’. Sự cải thiện về mức độ đầy đủ vốn và chất lượng thu nhập của tập đoàn, vốn so sánh thuận lợi với các đối thủ đa ngành toàn cầu, là động lực chính đằng sau việc nâng hạng này.
Các xếp hạng đã điều chỉnh phản ánh đánh giá của S&P rằng vốn của QBE sẽ duy trì trên mức căng thẳng 99,99% theo mô hình vốn dựa trên rủi ro của công ty bảo hiểm. Sự thay đổi này trong đánh giá vốn và thu nhập của tập đoàn đã dẫn đến việc nâng cấp hồ sơ rủi ro tài chính của tập đoàn từ mạnh lên rất mạnh.
S&P cũng tăng xếp hạng đối với các phát hành của tập đoàn QBE lên một bậc. Triển vọng ổn định cho QBE dựa trên kỳ vọng rằng tập đoàn sẽ duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ, thu nhập vững chắc nhất quán và mức độ đầy đủ vốn xuất sắc trong ít nhất hai năm tới.
Việc nâng hạng cũng cho thấy khả năng phục hồi thu nhập được tăng cường của QBE, là kết quả của việc cải thiện kỷ luật bảo hiểm và định giá. Những nỗ lực liên tục của công ty nhằm cải thiện lựa chọn rủi ro và giảm rủi ro danh mục bảo hiểm cũng đã góp phần nâng cao thu nhập và mức độ đầy đủ vốn.
Vị thế kinh doanh mạnh mẽ của QBE được hỗ trợ bởi sự hiện diện quốc tế rộng rãi trong các lĩnh vực tài sản/tai nạn (P/C). Các doanh nghiệp P/C đáng kể của tập đoàn trên khắp châu Âu, Bắc Mỹ và Úc góp phần vào sự đa dạng kinh doanh và nền tảng thu nhập vững chắc. QBE cũng được hưởng lợi từ thu nhập không tương quan được tạo ra bởi các doanh nghiệp bảo hiểm thế chấp cho người cho vay tại Úc và Hồng Kông.
Tập đoàn báo cáo lợi nhuận ròng 1,78 tỷ USD cho năm 2024, tăng từ 1,36 tỷ USD vào năm 2023. Kết quả cải thiện là do tỷ lệ gia hạn tăng 5,5% trong năm, kinh nghiệm thảm họa tốt hơn và sự phát triển dự trữ thuận lợi từ năm trước. Lợi nhuận đầu tư cũng hỗ trợ, với tỷ suất đầu tư 4,9%, tăng nhẹ so với năm trước.
Tỷ lệ kết hợp của QBE là 93,1% vào năm 2024, so với 95,2% vào năm 2023. Xu hướng giảm của tỷ lệ này trong những năm gần đây cho thấy những cải tiến về bảo hiểm của tập đoàn và so sánh thuận lợi với các đối thủ được xếp hạng trong danh mục ’AA’.
Mặc dù có một số hoạt động kém hiệu quả ở Bắc Mỹ, bộ phận này đã mang lại kết quả cải thiện vào năm 2024, với tỷ lệ kết hợp là 98,9%, giảm 4,8 điểm phần trăm so với năm trước. Tập đoàn đang thực hiện các hành động để giảm biến động trong danh mục đầu tư này, bao gồm việc chấm dứt hoạt động kinh doanh thị trường trung cấp không cốt lõi, giảm rủi ro đối với các thảm họa cao điểm và giảm rủi ro đối với dự trữ dòng bảo hiểm không cốt lõi. Những sáng kiến này được kỳ vọng sẽ tăng cường kết quả bảo hiểm ở Bắc Mỹ trong hai đến ba năm tới.
S&P dự đoán tăng trưởng doanh thu hàng đầu khoảng 5% vào năm 2025, với mức tăng phí bảo hiểm tiếp tục được hỗ trợ, mặc dù có một số điều chỉnh. Phí bảo hiểm gộp đã tăng 3% lên 22,4 tỷ USD vào năm 2024, nhờ vào mức tăng phí vững chắc và tăng trưởng khối lượng tốt ở bộ phận quốc tế. Điều này đã bị bù đắp bởi việc rút lui khỏi danh mục các chương trình không cốt lõi ở Bắc Mỹ và Úc.
S&P kỳ vọng mức độ đầy đủ vốn của QBE sẽ dư thừa ở mức căng thẳng cực đoan (tức là 99,99%) theo mô hình vốn dựa trên rủi ro của công ty bảo hiểm trong giai đoạn dự báo của họ. Quan điểm này phù hợp với hệ số vốn quy định vững chắc 1,86x của QBE, cao hơn phạm vi mục tiêu của tập đoàn.
Triển vọng ổn định đối với QBE dựa trên quan điểm của S&P rằng công ty sẽ duy trì vị thế cạnh tranh mạnh mẽ trong ít nhất hai năm tới, được hỗ trợ bởi sự kết hợp kinh doanh đa dạng và hiệu suất bảo hiểm so sánh thuận lợi với các đối thủ đa ngành toàn cầu được xếp hạng tương tự. Công ty cũng được kỳ vọng sẽ duy trì mức độ đầy đủ vốn mạnh mẽ có khả năng chống chọi với các kịch bản căng thẳng nghiêm trọng.
S&P có thể hạ thấp xếp hạng đối với QBE trong hai năm tới nếu hiệu suất bảo hiểm xấu đi hoặc nếu mức độ đầy đủ vốn suy yếu đáng kể và có khả năng duy trì ở mức thấp hơn đó. Việc nâng cấp QBE được coi là không có khả năng xảy ra trong hai năm tới, mặc dù xếp hạng cao hơn có thể phản ánh sự giảm biến động trên các bộ phận hoạt động của tập đoàn, dẫn đến thu nhập nhóm mạnh hơn một cách nhất quán.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.