Các chiến lược gia của Bank of America cảnh báo thị trường chứng khoán có thể gặp thách thức trong quý 1 năm 2024 nếu trái phiếu tăng giá, cho thấy tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại.
Các nhà phân tích, những người vẫn giữ quan điểm giảm giá đối với tài sản rủi ro trong một thời gian, chỉ ra rằng lợi suất thấp hơn là động lực chính thúc đẩy mức tăng vốn chủ sở hữu trong quý hiện tại.
Tuy nhiên, nếu lợi suất tiếp tục giảm xuống mức 3%, điều đó có thể báo hiệu sự “hạ cánh cứng” của nền kinh tế. Trong trường hợp này, câu chuyện truyền thống về "lợi suất thấp hơn = tồn kho cao hơn" có thể chuyển sang "lợi suất thấp hơn = tồn kho thấp hơn".
Các chiến lược gia cũng thảo luận về sự tăng vọt của đồng Yên Nhật, vốn đã tăng đáng kể 6% trong 4 tuần qua, báo hiệu kỳ vọng của thị trường về việc kết thúc chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất cực kỳ dễ dàng của Nhật Bản.
Các nhà phân tích cảnh báo về mặt lịch sử, mức tăng đáng kể 10-20% của đồng Yên Nhật trùng hợp với các sự kiện biến động toàn cầu.
Việc chấm dứt chính sách YCC của Nhật Bản được coi là nâng “mức sàn” cho lợi suất toàn cầu. Hơn nữa, đồng yên cao hơn đặt ra một thử thách quan trọng đối với thị trường giá lên của chứng khoán Nhật Bản, vì thị trường giá lên thực sự được đặc trưng bởi chỉ số Nikkei tăng cùng với đồng yên mạnh hơn.
Liên quan đến các dòng vốn quan trọng trong một tuần tính đến thứ Tư, ngày 06 tháng 12, có tới 93,2 tỷ USD được chuyển thành tiền mặt, đánh dấu dòng vốn chảy vào lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023.
Cổ phiếu nhận được 6,2 tỷ USD khiêm tốn hơn, trong khi trái phiếu chứng kiến dòng vốn vào là 51 triệu USD. Mặt khác, vàng đã trải qua một đợt rút vốn nhỏ 0,4 tỷ USD.
Sự chuyển dịch đáng kể sang tiền mặt cho thấy nhà đầu tư ưa thích tính thanh khoản và cách tiếp cận thận trọng, có khả năng phản ánh những bất ổn hoặc lo ngại trên thị trường.