Hôm thứ Sáu, Rosenblatt Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Applied Optoelectronics (NASDAQ: AAOI), nhà cung cấp các sản phẩm mạng cáp quang, bằng cách giảm mục tiêu giá xuống còn 20 đô la từ 23 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Quyết định của công ty được đưa ra sau báo cáo thu nhập quý IV/2024 (quý 4/24) của công ty, trong đó có kết quả trái chiều, bao gồm doanh thu giảm do giảm giá đối với các sản phẩm 100G nhưng biên lợi nhuận gộp (GM) và thu nhập được cải thiện.
Biên lợi nhuận gộp của công ty tăng đáng kể khoảng 400 điểm cơ bản theo quý, đạt 36,4%. Mặc dù hiệu suất lợi nhuận tích cực, Applied Optoelectronics đã cung cấp hướng dẫn yếu hơn dự kiến trong quý đầu tiên của năm 2024 (1Q24), cho thấy triển vọng mềm cho khách hàng Trung tâm dữ liệu lớn nhất của mình làm việc thông qua hàng tồn kho 100G hiện có và bắt đầu triển khai các bộ thu phát 400G dựa trên VCSEL mới của công ty trong các mạng sản xuất sớm. Việc triển khai này dự kiến sẽ tăng cường bắt đầu từ quý II/2024 (quý 2/24), chậm hơn một quý so với kỳ vọng trước đó.
Hướng dẫn cho Q1.24 ước tính doanh thu vào khoảng 43,5 triệu đô la với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) ở mức xấp xỉ (0,30 đô la), những con số thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, Rosenblatt vẫn lạc quan về triển vọng trung và dài hạn của công ty. Công ty dự đoán nhu cầu đối với các sản phẩm 400G của Microsoft sẽ tăng mạnh trong quý 2/24 và tự tin về các khách hàng 800G mới đóng góp vào doanh thu bắt đầu từ quý III/2024 (3Q24).
Báo cáo từ Rosenblatt nhấn mạnh vị trí của Applied Optoelectronics trong các lĩnh vực quang học 400G, 800G và 1.6T, cho thấy sự suy yếu hiện tại của cổ phiếu mang đến cơ hội mua hấp dẫn. Tổng thị trường thu phát Datacom dự kiến sẽ vượt quá 10 tỷ đô la trong năm nay và mặc dù Applied Optoelectronics là một người chơi nhỏ hơn, nhưng nó được coi là cải thiện vị thế của mình trên thị trường. Sự tự tin của công ty được củng cố bởi lộ trình sản phẩm của công ty, bao gồm những tiến bộ vượt ra ngoài cáp quang chủ động 400G (AOC) đến các công nghệ như laser điều chế hấp thụ điện 800G và 1.6T (EML), sóng liên tục (CW) và bộ thu phát dựa trên quang tử silicon. Rosenblatt tin rằng những phát triển này định vị công ty tốt cho sự tăng trưởng bền vững trong thị trường quang học trí tuệ nhân tạo (AI).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.