Vào thứ Sáu, Raymond James đã tăng xếp hạng của mình trên ATN International (NASDAQ: ATNI) lên Mua mạnh từ Outperform, đồng thời đẩy mục tiêu giá lên 40 đô la từ 39 đô la. Công ty nhấn mạnh sự chuyển đổi của ATN International theo hướng tích cực và tăng dòng tiền tự do sau các khoản đầu tư đáng kể được thực hiện trong hai năm qua. Mặc dù giá cổ phiếu của công ty đã giảm -21% vào thứ Năm, Raymond James vẫn lạc quan, trích dẫn hiệu suất quý IV vững chắc của công ty và nhắc lại hướng dẫn cho năm 2024.
Theo Raymond James, ATN International đã vượt quá mong đợi với EBITDA được điều chỉnh là 51 triệu đô la, vượt qua cả ước tính của Raymond James và Street là 47 triệu đô la. Công ty cũng đã đưa ra hướng dẫn cho năm 2024 với dự báo EBITDA được điều chỉnh từ 200 đến 208 triệu đô la, giảm chi phí vốn ròng xuống còn 110-120 triệu đô la so với dự kiến trước đó là 120-130 triệu đô la và hướng dẫn doanh thu mới dao động từ 750 đến 770 triệu đô la.
Công ty phân tích tin rằng đợt bán tháo cổ phiếu của ATN International hôm thứ Năm có thể là do dòng vốn hơn là các nguyên tắc cơ bản của công ty, đặc biệt là khi xem xét mức thả nổi tương đối thấp của ATN. Công ty đã tập trung vào chiến lược mở rộng "Kính và Thép", đầu tư vào băng thông rộng cáp quang và tháp, bao gồm cả backhaul, trong khi tránh xa hoạt động kinh doanh chuyển vùng bán buôn không dây kế thừa của Hoa Kỳ.
Những khoản đầu tư chiến lược này dẫn đến chi phí vốn cao trong năm 2022 và 2023, lần lượt là 160 triệu USD và 163 triệu USD. Tuy nhiên, những con số này dự kiến sẽ giảm vào năm 2024, với chi phí vốn dự kiến là 120 triệu đô la và giảm thêm xuống còn 104 triệu đô la vào năm 2025. Sự sụt giảm này dự kiến sẽ đánh dấu một điểm uốn trong dòng tiền tự do, mà ATN International có kế hoạch sử dụng để nâng cao lợi nhuận của cổ đông.
Hơn nữa, Raymond James chỉ ra rằng tài trợ băng thông rộng của chính phủ ở Hoa Kỳ, đặc biệt là 42,5 tỷ đô la tài trợ Công bằng, Truy cập và Triển khai Băng thông rộng (BEAD), có khả năng cải thiện hồ sơ lợi nhuận cho các dự án của ATN International. Công ty cho rằng giá cổ phiếu thấp hơn hiện tại thể hiện một điểm vào lý tưởng cho các nhà đầu tư trước sự gia tăng dòng tiền dự kiến và lợi nhuận vốn sắp tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.