Nợ xấu tăng trở lại khi tín dụng bứt tốc cuối năm
Investing.com - Evercore ISI đã hạ xếp hạng của Kimberly-Clark từ Outperform xuống In Line, cho rằng sự thay đổi chiến lược táo bạo của công ty đã làm thay đổi cơ bản hồ sơ rủi ro và triển vọng thu nhập.
Công ty môi giới này cho biết việc Kimberly mua lại tài sản của Kenvue đánh dấu một "sự thay đổi câu chuyện", chuyển công ty từ một cuộc tái cơ cấu rủi ro thấp sang một công ty có độ phức tạp thực hiện cao hơn và tiếp xúc với các thị trường cạnh tranh mới.
Evercore cho biết dự báo thu nhập sơ bộ cho năm 2027-28 của họ cho thấy tiềm năng tăng trưởng hạn chế so với dự đoán chung, khiến tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của cổ phiếu kém hấp dẫn hơn.
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh bốn mối quan ngại chính: kinh nghiệm hạn chế của Kimberly trong các danh mục sản phẩm của Kenvue, cạnh tranh khốc liệt hơn từ các đối thủ tái đầu tư nhanh hơn như L’Oréal và Colgate, sự phân tâm của ban lãnh đạo trong bối cảnh tái cơ cấu và thoái vốn đang diễn ra, và rủi ro liên quan đến các khoản nợ tiềm ẩn liên quan đến Tylenol.
Evercore cũng lưu ý những điểm tích cực cho các nhà đầu tư dài hạn khi mô hình hoạt động phi tập trung của Kimberly có thể giúp quản lý rủi ro thực hiện, trong khi hiệp lực doanh thu trong các danh mục chăm sóc phụ nữ và trẻ em có vẻ đáng tin cậy.
Quy mô của công ty kết hợp có thể mang lại hiệp lực chi phí bảo thủ, mặc dù việc tái đầu tư có thể cần tăng lên để duy trì khả năng cạnh tranh.
Evercore cũng cho biết động thái của Kimberly mở rộng dấu ấn của họ vào hai danh mục toàn cầu ổn định, tạo ra dòng tiền là vệ sinh cá nhân và sức khỏe người tiêu dùng, có rào cản gia nhập cao và định giá hợp lý. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng định giá có thể vẫn bị giới hạn cho đến khi các mối lo ngại về nợ được giải quyết.
Các nhà phân tích dự đoán sẽ có nhiều sự hợp nhất ngành hơn khi các công ty hàng tiêu dùng tìm kiếm đòn bẩy hoạt động và hiệu quả thông qua sáp nhập. Họ cũng nhận thấy sự cạnh tranh gia tăng ở các thị trường mới nổi chủ chốt như Ấn Độ, Indonesia và Brazil sau khi quá trình hội nhập của Kimberly hoàn tất.
Evercore cho biết nếu Kimberly thành công trong việc ổn định hoạt động kinh doanh của Kenvue và đơn giản hóa hoạt động, cổ phiếu cuối cùng có thể được đánh giá lại hướng tới các đối thủ như Colgate và Procter & Gamble.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.