Tại ngày 31/3/2023, các khoản tiền tương đương tiền và tiền gửi ngân hàng của PVTrans (PVT (HM:PVT)) lên đến hơn 4.428 tỷ đồng, chiếm 31% tổng tài sản. Kết phiên 16/5, cổ phiếu PVT của Tổng CTCP Vận tải Dầu khí PVTrans tăng 0,3% lên 20.450 đồng/cp. Mới đây, CTCP Chứng khoán Vietinbank (HM:CTG) (VietinBank Securities) đã gợi ý chiến lược mua đối với cổ phiếu này dựa trên phân tích kỹ thuật.
| Đồ thị kỹ thuật PVT |
| Tổng hợp từ VietinBank Securities |
VND dự phóng giá mục tiêu của PVT là 26.300 đồng/cp (cao hơn 35% so với thị giá đóng cửa phiên 24/2/2023) do tác động trái chiều của: (1) điều chỉnh tăng nhẹ dự phóng EPS năm 2023-25 lên 1,2%/0,6%/2,3%, (2) chuyển mô hình DCF sang năm 2023, và (3) nâng lãi suất phi rủi ro từ 3% lên 4% để phản ánh môi trường lãi suất cao. Giá mục tiêu của VND chỉ dựa theo phương pháp DCF thay vì kết hợp giữa 2 phương pháp DCF và hệ số P/E mục tiêu vì chúng tôi tin rằng phương pháp định giá DCF có thể phản ánh hiệu quả các khía cạnh cơ bản của công ty.
| Nguồn: VNDirect |
Về tình hình kinh doanh, quý 1/2023, PVT ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.043 tỷ đồng, tương đương với cùng kỳ năm trước. Doanh thu hoạt động tài chính của Vận tải Dầu khí tăng gấp 2,4 lần so với cùng kỳ năm trước, đạt gần 90 tỷ đồng trong quý 1/2023 nhờ lãi tiền gửi tăng. Kết quả, PVT sau thuế đạt hơn 240 tỷ đồng trong quý 1/2023, tăng gần 24% so với cùng kỳ năm trước. Theo đó, Công ty đã hoàn thành 30% mục tiêu doanh thu và gần 45% mục tiêu lợi nhuận cả năm. Mới đây, PVT vừa gia hạn hợp đồng vận tải dầu thô với BSR (HN:BSR).
Về sức khoẻ doanh nghiệp, dù đã tích cực giải ngân vốn để trẻ hóa đội tàu trong vài năm qua, PVT vẫn sở hữu tình hình tài chính lành mạnh với vị thế tiền mặt ròng là 821 tỷ đồng và hệ số D/E thấp là 0,46 tại thời điểm cuối Q4/22.
| VND dự phóng tổng quan tài chính của PVT |
Xét về cơ cấu nguồn vốn, nợ phải trả cuối quý 1/2023 đã giảm 5% so với thời điểm đầu năm, còn 5.926 tỷ đồng, chủ yếu là nợ dài hạn. Vốn chủ sở hữu của tổng công ty đã tăng gần 3%, đạt 8.250 tỷ đồng, chủ yếu do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối luỹ kế tăng lên.
Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.
