Các nhà đầu tư đang thực hiện các biện pháp để bảo vệ danh mục đầu tư của họ khi họ vượt qua giai đoạn hỗn loạn tiềm tàng đối với chứng khoán Mỹ, hiện đang phải đối mặt với bất ổn chính trị, báo cáo thu nhập công nghệ quan trọng và sự suy yếu của thị trường theo mùa truyền thống.
Mặc dù S&P 500 đã tăng gần 17% trong năm nay, phần lớn là do sự phấn khích về những tiến bộ trong trí tuệ nhân tạo và lạm phát giảm dần, thị trường đã bước vào giai đoạn bình tĩnh chưa từng thấy kể từ năm 2007, với 355 phiên giao dịch không giảm 2% mỗi ngày.
Tuy nhiên, sự bình tĩnh có thể bị phá vỡ như được chỉ ra bởi sự tăng đột biến gần đây của Chỉ số biến động Cboe (VIX), cái gọi là thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall, đạt mức cao nhất kể từ cuối tháng 4 tuần trước sau đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ. Đợt bán tháo này đã dẫn đến mức giảm hàng tuần lớn thứ hai trong năm của S&P 500.
Thứ Hai chứng kiến sự phục hồi của chứng khoán, nhưng các dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động tiềm năng phía trước, đặc biệt là liên quan đến thu nhập công nghệ và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ.
Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), một công ty đã chứng kiến mức tăng đáng kể 138% trong năm nay, hiện đang được tiếp cận thận trọng hơn khi được phản ánh bởi sự gia tăng tỷ lệ các tùy chọn đặt để gọi.
Thị trường tương lai VIX cũng cho thấy các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho sự biến động cao xung quanh cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, đặc biệt là sau khi Tổng thống Joe Biden kết thúc chiến dịch tái tranh cử vào Chủ nhật và ủng hộ Phó Tổng thống Kamala Harris là ứng cử viên đảng Dân chủ để chạy đua với đảng Cộng hòa Donald Trump vào tháng 11.
Nếu những gã khổng lồ công nghệ này báo cáo thu nhập yếu hơn dự kiến, có thể có sự thay đổi đầu tư từ các công ty này sang các lĩnh vực thị trường khác không hoạt động tốt trong năm nay. Sự thay đổi này, được gọi là giao dịch luân phiên, được thể hiện rõ vào tuần trước khi cổ phiếu công nghệ giảm và vốn hóa nhỏ tăng mạnh. Đồng Russell 2000 đã tăng 9% trong mười phiên gần nhất, trong khi Nasdaq 100 đã giảm 3% trong cùng thời kỳ.
Những lo ngại đã được nêu ra rằng sự thống trị của công nghệ trên thị trường trong năm nay có thể khiến nó dễ bị bán tháo. Michael Thompson, một nhà quản lý đồng danh mục đầu tư, chỉ ra rằng đã có xu hướng chốt lời trên một số vị thế do những lo ngại này.
Xu hướng theo mùa và lo lắng về năm bầu cử cũng có thể góp phần vào sự biến động của thị trường, với VIX thường cao hơn vào tháng Chín và tháng Mười, và thậm chí nhiều hơn trong những năm bầu cử. Hợp đồng tương lai VIX tháng 10 hiện đang giao dịch ở mức cao nhất trong số các hợp đồng kéo dài từ tháng 8/2024 đến tháng 1/2025.
Các nhà phân tích của Deutsche Bank đã gợi ý rằng một cuộc đua tổng thống chặt chẽ hơn và ít dự đoán hơn có thể làm tăng sự không chắc chắn và tác động tiêu cực đến cổ phiếu. PredictIt, một trang web cá cược trực tuyến, cho thấy tỷ lệ cược ủng hộ chiến thắng của Donald Trump vào thứ Hai.
Các nhà đầu tư tham gia vào các giao dịch dựa vào biến động thị trường thấp, chẳng hạn như giao dịch phân tán, có thể phải đối mặt với những thách thức nếu VIX tăng đáng kể. Tuy nhiên, Kris Sidial, đồng giám đốc đầu tư của Ambrus Group, đã đề cập rằng các giao dịch như vậy không có khả năng làm sáng tỏ trừ khi VIX tăng đáng kể trên mức hiện tại.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.