Tổng quan về công ty
Walmart Inc. (NYSE: WMT), gã khổng lồ bán lẻ đa quốc gia, vẫn đi đầu trong ngành bán lẻ với một loạt các đại siêu thị, cửa hàng bách hóa giảm giá và cửa hàng tạp hóa. Phục vụ hơn 275 triệu khách hàng hàng tuần thông qua khoảng 11.500 cửa hàng tại 27 quốc gia và các trang web thương mại điện tử ở 10 quốc gia, Walmart giữ vị trí là đối thủ cạnh tranh chặt chẽ với Amazon (NASDAQ:AMZN), nhà bán lẻ lớn nhất. Lựa chọn trực tuyến ấn tượng của nó, bao gồm hơn 400 triệu SKU, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc cung cấp trải nghiệm bán lẻ đa kênh toàn diện và theo đuổi đổi mới kỹ thuật số. Các nhà phân tích đã ghi nhận những nỗ lực chiến lược của Walmart để tận dụng xu hướng thị trường và thói quen chi tiêu của người tiêu dùng, đặc biệt là với sự gia tăng dự kiến từ chi tiêu hoàn thuế.
Hiệu suất thị trường và xếp hạng của nhà phân tích
Cổ phiếu của Walmart đã cho thấy sự kiên trì trong một môi trường kinh tế khó lường. Tâm lý của các nhà phân tích phần lớn là tích cực, với các công ty như D.A. Davidson &Co. và BMO Capital Markets lần lượt đưa ra xếp hạng "Mua" và "Vượt trội". Mục tiêu giá đã được sửa đổi, với dự đoán dao động từ 168 USD đến 195 USD, phản ánh niềm tin vào định hướng chiến lược và khả năng thực thi của Walmart. Những đánh giá này dựa trên các phân tích được thực hiện từ tháng 11/2023 đến tháng 3/2024. Tuy nhiên, một phân tích gần đây từ RBC Capital Markets vào ngày 19 tháng 3 năm 2024, duy trì xếp hạng "Vượt trội" với mục tiêu giá là 62,00 đô la, cho thấy đánh giá lại tiềm năng của cổ phiếu dựa trên các mô hình tài chính và điều kiện thị trường được cập nhật.
Triển vọng bán hàng và thu nhập
Nhà bán lẻ đã khéo léo thích nghi với bối cảnh bán lẻ đang thay đổi, với các dự báo tăng trưởng doanh số tương đương của Hoa Kỳ cho thấy một quỹ đạo tích cực. Doanh số bán hàng comp tại Mỹ của Walmart dự kiến sẽ tăng từ sự gia tăng của đô la hoàn thuế, một phân khúc tạp hóa mạnh mẽ và hiện được dự báo sẽ tăng + 4,5% trong quý đầu tiên, vượt qua sự đồng thuận + 3,6%. EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2025 ước tính là 2,36 đô la, với dự báo là 2,59 đô la cho năm tài chính 2026, cho thấy tiềm năng của công ty để vượt qua những trở ngại và duy trì mô hình tăng trưởng thu nhập theo thuật toán. Doanh số bán hàng của Sam's Club đã được điều chỉnh giảm từ + 5,5% xuống + 4,0%, vẫn cao hơn mức đồng thuận + 3,6%.
Sáng kiến chiến lược và xu hướng tiêu dùng
Các sáng kiến của Walmart nhằm nâng cao trải nghiệm mua sắm thông qua sự tiện lợi, giá trị và tập trung vào việc thực hiện đa kênh đã được đền đáp. Đầu tư vào cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như trung tâm thực hiện và mở rộng thị trường, thể hiện sự cống hiến của công ty đối với sự tăng trưởng liên tục. Việc mua lại chiến lược VIZIO với giá 2,3 tỷ USD phù hợp với kế hoạch của Walmart nhằm mở rộng các hoạt động kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực quảng cáo. Phân tích mới nhất cho thấy sự tăng trưởng của Walmart trong các phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao này có thể biện minh cho bội số định giá cao hơn.
Bối cảnh cạnh tranh và thị phần
Walmart đang liên tục tăng thị phần, đặc biệt là trong lĩnh vực tạp hóa, bằng cách thu hút người tiêu dùng có thu nhập cao hơn với các dịch vụ giao hàng và nhận hàng. Doanh thu quảng cáo của công ty đang trên đà tăng trưởng đáng kể, cho thấy nguồn doanh thu mạnh mẽ bên ngoài doanh số bán lẻ truyền thống. Bất chấp sự cạnh tranh khốc liệt từ những gã khổng lồ bán lẻ và nhiều nền tảng thương mại điện tử, quy mô, dịch vụ đa dạng của Walmart và việc mua lại VIZIO gần đây đã củng cố lợi thế cạnh tranh của nó. Phân tích mới nhất từ Roth MKM cho thấy các địa điểm được chia sẻ của Walmart với Target có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của Target khi hành vi tìm kiếm giá trị của người tiêu dùng tăng cường.
Các yếu tố bên ngoài và rủi ro
Lĩnh vực bán lẻ không tránh khỏi áp lực kinh tế vĩ mô và Walmart phải vượt qua những thách thức này. Lạm phát lương thực tăng cao và triển vọng tiêu dùng thận trọng có thể hạn chế chi tiêu tùy ý, có khả năng dẫn đến giảm giá nhiều hơn và ảnh hưởng đến lợi nhuận. Tuy nhiên, những lo ngại giảm dần về giảm phát giá cả và hiệu suất bán hàng kỳ nghỉ lễ mạnh mẽ cho thấy triển vọng tiêu dùng mạnh mẽ và tăng thị phần. Các giả định về nhiên liệu / FX hiện được coi là một cơn gió đuôi khiêm tốn so với các mô hình trước đó.
Trường hợp gấu
Lợi nhuận của Walmart có gặp rủi ro do áp lực kinh tế vĩ mô?
Lợi nhuận của Walmart, đặc biệt là ở Mỹ, đã phải đối mặt với những thách thức với EBIT gần như không đổi so với cùng kỳ năm ngoái, ngoại trừ các khoản phí pháp lý bất ngờ. Tuy nhiên, những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến giảm phát trong hàng hóa nói chung đã giảm bớt. Khả năng duy trì lợi thế cạnh tranh của công ty sẽ được đưa vào thử nghiệm, nhưng các chiến lược và đầu tư hiện tại vào các doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận cao hơn có thể làm giảm bớt những lo ngại này. Bản sửa đổi doanh số bán hàng của Sam's Club comp là một điểm cần xem xét, mặc dù chúng vẫn vượt quá kỳ vọng đồng thuận.
Walmart có thể duy trì lợi thế cạnh tranh của mình trong một môi trường đầy thách thức không?
Trong khi Walmart đã đạt được mức tăng thị phần đáng kể, tính bền vững của những lợi ích này sẽ được theo dõi chặt chẽ trong bối cảnh áp lực cạnh tranh, bao gồm cả những áp lực từ các nhà lãnh đạo thương mại điện tử như Amazon. Tuy nhiên, sự nhấn mạnh của Walmart vào sự tiện lợi và giá trị, cùng với các thương vụ mua lại chiến lược như VIZIO, được kỳ vọng sẽ hỗ trợ vị thế thị trường của nó.
Trường hợp bò tót
Chiến lược đa kênh của Walmart sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai?
Đầu tư của Walmart vào cơ sở hạ tầng đa kênh và dự kiến tăng doanh thu quảng cáo cho thấy một tương lai tươi sáng. Chiến lược của công ty nhằm thu hút người tiêu dùng có thu nhập cao hơn với các dịch vụ giao hàng và nhận hàng, cùng với việc mua lại VIZIO, đã sẵn sàng để nâng cao hiệu quả tài chính của công ty trong những năm tới. Doanh số bán hàng comp mạnh mẽ của Hoa Kỳ vượt trội so với kỳ vọng đồng thuận và các phân khúc kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao đang thúc đẩy tăng trưởng, có khả năng biện minh cho bội số định giá cao hơn.
Mức tăng thị phần của Walmart sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của nó như thế nào?
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh sự tăng trưởng khối lượng đơn vị mạnh mẽ của Walmart và tăng thị phần là những chỉ số về sức mạnh cạnh tranh có thể ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất cổ phiếu. Sự tăng trưởng đa dạng của công ty trên nhiều phân khúc khác nhau, bao gồm hàng tạp hóa và hàng hóa nói chung, nhấn mạnh khả năng thích ứng và tiềm năng mở rộng hơn nữa.
Phân tích SWOT
Điểm mạnh:
- Tăng trưởng thương mại điện tử mạnh mẽ và khả năng đa kênh.
- Tăng thị phần đáng kể trong hàng tạp hóa và hàng hóa nói chung.
- Các luồng doanh thu đa dạng, bao gồm cả doanh thu quảng cáo ngày càng tăng.
Điểm yếu:
- Thách thức tăng trưởng lợi nhuận do áp lực kinh tế vĩ mô.
- Tác động của lạm phát lương thực cao đối với chi tiêu tùy ý.
- Nguy cơ tăng giảm giá ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Cơ hội:
- Phát triển các sáng kiến và trung tâm thực hiện có lợi nhuận cao hơn.
- Thu hút người tiêu dùng có thu nhập cao hơn với dịch vụ giao hàng và nhận hàng tiên tiến.
- Cải thiện lợi nhuận thương mại điện tử và lĩnh vực quảng cáo.
Mối đe dọa:
- Những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô, bao gồm cả khả năng giảm phát.
- Sự cạnh tranh khốc liệt từ các đại gia bán lẻ và sàn thương mại điện tử khác.
- Người tiêu dùng chuyển sang các giao dịch được nhắm mục tiêu hơn là mua hàng bốc đồng.
Mục tiêu phân tích
- Chứng khoán BofA: (Không đưa ra mục tiêu cụ thể tính đến ngày 27/11/2023)
- Thị trường vốn RBC: Vượt trội; duy trì ở mức 62,00 USD (tính đến ngày 19/3/2024)
- Thị trường vốn BMO: Vượt trội; đã tăng lên $ 195.00 từ $ 190.00 (kể từ ngày 21 tháng 2 năm 2024)
- Barclays Capital Inc.: Thừa cân; đã điều chỉnh từ $ 167.00 lên $ 180.00 (kể từ ngày 22 tháng 2 năm 2024)
- Deutsche Bank Securities Inc.: Nâng cấp lên Mua mạnh; đã tăng lên $ 188.00 từ $ 184.00 (tính đến ngày 6 tháng 11 năm 2023)
- D.A. Davidson &; Co.: Mua; $195.00 (tính đến ngày 04 tháng 3 năm 2024)
Phân tích kéo dài từ tháng 11 đến tháng 3/2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Walmart Inc. (NYSE: WMT) tiếp tục là một mặt hàng chủ lực trong lĩnh vực bán lẻ, với dữ liệu gần đây nhấn mạnh sự ổn định tài chính và tiềm năng tăng trưởng của nó. Một mẹo InvestingPro nêu bật thành tích ấn tượng của Walmart trong việc tăng cổ tức trong 29 năm liên tiếp, một minh chứng cho sức khỏe tài chính và cam kết lợi nhuận của cổ đông. Sự gia tăng cổ tức nhất quán này phù hợp với danh tiếng của công ty về độ tin cậy và sự hấp dẫn đầu tư dài hạn.
Hiệu suất thị trường của nhà bán lẻ cũng phản ánh các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ của nó. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2024, Walmart tự hào có vốn hóa thị trường khoảng 484.85 tỷ USD, thể hiện sự hiện diện to lớn của nó trong ngành. Hơn nữa, Tỷ lệ P / E của Walmart ở mức 31,47, với Tỷ lệ P / E được điều chỉnh là 27,39, cho thấy công ty đang giao dịch ở mức bội số thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Đây có thể là một điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư khi xem xét đề xuất giá trị của cổ phiếu. Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu trong cùng kỳ là 6,03% vững chắc, cho thấy khả năng tăng nguồn doanh thu hiệu quả của công ty.
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm thêm thông tin chi tiết có thể tìm thấy các Mẹo InvestingPro bổ sung, bao gồm các phân tích về sửa đổi thu nhập, biến động cổ phiếu và mức nợ. Có 13 Mẹo InvestingPro khác có sẵn cho Walmart, cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Những lời khuyên này có thể được tìm thấy trên nền tảng InvestingPro, cung cấp thông tin có giá trị cho những người tìm cách đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Đối với những người quan tâm đến việc khám phá thêm, nền tảng InvestingPro cung cấp một bộ công cụ và phân tích toàn diện để giúp các nhà đầu tư tận dụng tối đa các chiến lược đầu tư của họ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.