UBCK cảnh báo rủi ro giữa cơn “sốt” thanh khoản
Investing.com -- Fitch Ratings đã xác nhận Xếp hạng Mặc định của Tổ chức phát hành dài hạn (IDR) của Ngân hàng Ả Rập Thống nhất P.J.S.C. (UAB) ở mức ’BBB+’ với triển vọng ổn định vào Thứ Ba, ngày 18 tháng 3 năm 2025. Xếp hạng khả năng tồn tại (VR) của ngân hàng cũng đã được nâng cấp lên ’bb-’ từ ’b+’.
Việc nâng cấp VR là sự phản ánh các chỉ số về chất lượng tài sản và lợi nhuận được cải thiện của UAB, dự kiến sẽ được duy trì trong trung hạn. Sự cải thiện này là kết quả của quá trình dọn dẹp sổ cho vay của ngân hàng và thắt chặt các tiêu chuẩn bảo lãnh phát hành. Môi trường hoạt động thuận lợi tại UAE cũng hỗ trợ nâng cấp này.
IDR của UAB bị ảnh hưởng bởi sự hỗ trợ tiềm năng từ các nhà chức trách UAE, như đã thấy trong Xếp hạng Hỗ trợ Chính phủ (GSR) ’bbb +’. Tuy nhiên, GSR của UAB cũng coi tầm quan trọng hệ thống thấp hơn của ngân hàng do thị phần nhỏ.
VR của ngân hàng có tính đến nhượng quyền thương mại khiêm tốn và mô hình kinh doanh không đa dạng, dẫn đến việc thiếu lợi thế cạnh tranh và sức mạnh định giá. Nó cũng xem xét chất lượng tài sản và lợi nhuận được cải thiện, mức vốn hóa vừa phải của ngân hàng so với mức độ rủi ro vẫn còn cao, hồ sơ tài trợ có thể chấp nhận được nhưng tập trung và thanh khoản hợp lý.
Điều kiện hoạt động thuận lợi cho các ngân hàng UAE trong những năm gần đây và Fitch kỳ vọng họ sẽ vẫn mạnh mẽ trong trung hạn. Nhượng quyền thương mại của UAB nhỏ, với thị phần dưới 1% tổng tài sản, khoản vay và tiền gửi của ngành ngân hàng. Ngân hàng vẫn tiếp xúc với các rủi ro tín dụng doanh nghiệp yếu hơn so với các ngân hàng lớn hơn trên thị trường.
Các chỉ số chất lượng tài sản của UAB tiếp tục được cải thiện do xóa sổ và thu hồi, hạn chế suy giảm mới và tăng trưởng. Ngân hàng đã báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ hơn vào năm 2024, do sự đảo ngược dự phòng trong bối cảnh phục hồi mặc dù biên lãi ròng (NIM) giảm 29 điểm cơ bản do cắt giảm lãi suất và cạnh tranh thanh khoản ngày càng gay gắt trong lĩnh vực này.
Bộ đệm vốn của UAB đã giảm vào năm 2024 trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng và được Fitch coi là chỉ phù hợp với hồ sơ rủi ro của mình. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) của ngân hàng giảm xuống còn 12,7% vào cuối năm 2024. Fitch dự kiến tỷ lệ CET1 của UAB sẽ giảm hơn nữa xuống còn khoảng 12% vào năm 2025 do tăng trưởng nếu không được bù đắp bằng các khoản đặt vốn cốt lõi mới.
UAB chủ yếu được tài trợ bởi tiền gửi của khách hàng, mặc dù tỷ lệ tài trợ bán buôn của nó đã tăng lên do sự phụ thuộc cao hơn vào tài trợ repo trực tiếp. Thanh khoản đầy đủ, với tiền mặt và chứng khoán không cầm cố chiếm khoảng 50% tổng số tiền gửi.
IDR dài hạn của ngân hàng có thể bị hạ cấp nếu GSR bị hạ cấp hoặc nếu tỷ lệ CET1 giảm đáng kể về mức 10% trên cơ sở bền vững. Mặt khác, những cải thiện hơn nữa về lợi nhuận và ổn định các chỉ số chất lượng tài sản trên cơ sở bền vững, cùng với bộ đệm vốn cốt lõi cao hơn, có thể dẫn đến việc nâng cấp VR.
IDR của UAB được liên kết với xếp hạng chủ quyền của UAE. Các vấn đề ESG trung lập về tín dụng hoặc chỉ có tác động tín dụng tối thiểu đối với đơn vị, do bản chất của chúng hoặc cách thức mà chúng đang được thực thể quản lý.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.