Trong một đánh giá gần đây, các nhà phân tích tại Kotak đã sửa đổi mục tiêu giá cho Narayana Hrudayalaya Ltd (NARH: IN), một nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe, xuống ₹ 1,345 từ mục tiêu trước đó là ₹ 1,365. Xếp hạng của công ty vẫn ở mức 'Thêm (2)', cho thấy triển vọng tích cực với khuyến nghị tăng nắm giữ cổ phiếu.
Báo cáo của các nhà phân tích cho thấy rằng việc sửa đổi là do sự nhấn mạnh của ban lãnh đạo vào tăng trưởng và mô hình lịch sử của việc chi trả cổ tức hạn chế. Kỳ vọng là công ty sẽ tái đầu tư số tiền thu được từ các hoạt động tại Cayman để tích cực theo đuổi các cơ hội mở rộng, đặc biệt là ở Quần đảo Caribe và có khả năng ở Hoa Kỳ.
Là một phần trong phân tích của họ, các nhà phân tích đã điều chỉnh dự báo của họ về EBITDA của công ty (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) cho các năm tài chính 2025-26, giảm ước tính khoảng 2% mỗi năm. Sự điều chỉnh này chủ yếu là do dự báo khối lượng thấp hơn cho hoạt động của công ty tại Ấn Độ.
Mặc dù mục tiêu giá giảm nhẹ, các nhà phân tích đã đưa ra định giá của họ và tiếp tục áp dụng bội số EBITDA AS-116 trước Ind AS-116 cho phân khúc Ấn Độ và 12 lần cho phân khúc Cayman. Điều này dẫn đến ước tính giá trị hợp lý (FV) là ₹ 1,345.
Báo cáo cũng nhấn mạnh một rủi ro tiềm ẩn đối với lập trường tích cực của họ về Narayana Hrudayalaya: cường độ chi tiêu vốn cao của công ty. Họ dự báo chi tiêu vốn tích lũy là ₹ 31.5 tỷ trong năm tài chính 2025-27, cao hơn đáng kể so với chi tiêu vốn trung bình hàng năm là ₹ 2.7 tỷ được ghi nhận trong năm tài chính 2018-20.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.