Quan chức Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất nửa điểm là không hợp lý
Investing.com — Cổ phiếu Google (NASDAQ:GOOGL) đã trải qua một đợt giảm giá hôm nay sau những bình luận của ông Eddie Cue từ Apple (NASDAQ:AAPL). Theo ông Gene Munster của Deepwater Management, đây có thể là khởi đầu cho xu hướng đi xuống của Google, khi công ty đối mặt với những thay đổi đáng kể trong ngành công nghiệp tìm kiếm mà các nhà đầu tư có thể chưa tính đến đầy đủ trong định giá hiện tại.
Ông Munster đã phác thảo rủi ro đối với Google, nhấn mạnh sự chuyển dịch trong tìm kiếm từ trang kết quả liên kết màu xanh truyền thống đã là tiêu chuẩn trong 25 năm qua, sang một kết quả được hỗ trợ bởi AI đơn giản hơn. Sự chuyển dịch này tạo ra hai thách thức chính cho Google.
Thứ nhất, mô hình kiếm tiền của công ty, vốn phụ thuộc nhiều vào quảng cáo tài trợ, sẽ đòi hỏi một cuộc đại tu đáng kể. Thứ hai, Google Search đang đối mặt với sự cạnh tranh từ những đối thủ mới trong thị trường, bao gồm OpenAI, Grok và Perplexity.
Bình luận của ông Eddie Cue rằng lượng tìm kiếm trên Safari đã giảm lần đầu tiên vào tháng 4 cũng đã ảnh hưởng đến Google, khi ông Munster ước tính rằng khoảng 95% tìm kiếm trên Safari sử dụng Google, trình duyệt mặc định của Safari. Mặc dù lưu lượng tìm kiếm tổng thể cho quý tháng 6 dự kiến sẽ tăng so với cùng kỳ năm ngoái, tốc độ tăng trưởng được dự đoán sẽ chậm lại. Giới phân tích dự đoán mức tăng trưởng 9% trong tháng 6, nhưng ông Munster dự đoán con số này sẽ gần với 5% hơn, với giả định rằng tháng 4 đã chứng kiến sự sụt giảm so với tháng 3. Google đã báo cáo mức tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu tìm kiếm tổng thể trong tháng 3.
Ông Munster cũng đề cập đến một tuyên bố từ Reddit cách đây hai tuần, báo cáo tác động tiêu cực đến tăng trưởng người dùng do những thay đổi trong Google Search, có thể bao gồm AI Overviews và sự sụt giảm trong lưu lượng tìm kiếm.
Phân tích của ông Munster đóng vai trò như một cảnh báo cho các công ty phụ thuộc nhiều vào Google Search, đặc biệt là các nhà bán lẻ tiêu dùng trực tuyến. Triển vọng dài hạn của ông đối với Google không lạc quan trừ khi thu nhập tăng hoặc hệ số nhân rộng, cả hai điều này đều không có vẻ khả thi vào lúc này.
Ông Munster cũng lưu ý thách thức đang diễn ra của ChatGPT, điều mà ông tin rằng Google không thể giải quyết trong ngắn hạn. Mặc dù có vẻ rẻ, ông Munster gợi ý rằng cổ phiếu được định giá như vậy vì một lý do. Ông nhấn mạnh rằng mặc dù Google sở hữu các thành phần cần thiết - dữ liệu, tiền mặt, cơ sở hạ tầng - câu chuyện của công ty đã không thay đổi trong hai năm qua.
Trong khi đó, các đối thủ cạnh tranh của Google, bao gồm Llama, Grok và OpenAI, đã cho thấy sự cải thiện nhanh chóng. Ông Munster kết luận bằng cách gợi ý rằng kịch bản lạc quan cho Google hiện dựa trên niềm tin rằng, bất chấp bằng chứng và bình luận của ông Eddie Cue, Google có thể nhanh chóng thích nghi và tìm ra giải pháp cho một thế giới vượt ra ngoài 10 liên kết màu xanh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.