Thứ ba, Wolfe Research đã nâng xếp hạng của mình trên Freshworks Inc (NASDAQ: FRSH) từ Peerperform lên Outperform và đặt mục tiêu giá mới là $ 27.00. Công ty nhấn mạnh sự thay đổi trong triển vọng của công ty, trích dẫn các nguyên tắc cơ bản và thực thi được cải thiện, cũng như động lực cạnh tranh có thể hỗ trợ tăng trưởng doanh thu trong nhiều năm là 20% với tỷ suất lợi nhuận mở rộng.
Việc nâng cấp diễn ra sau khi Wolfe Research trước đó đã hạ cấp Freshworks vào tháng 12/2022 do môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, thách thức thực hiện sau IPO và tăng trưởng doanh thu giảm. Tuy nhiên, nhà phân tích hiện thấy một "thiết lập rất khác", với ba quý cuối cùng cho thấy môi trường vĩ mô ổn định, giữ chân khách hàng được cải thiện và thay đổi lãnh đạo bán hàng tích cực có thể dẫn đến tăng trưởng nhanh và tỷ suất lợi nhuận hoạt động hai con số.
Phân tích chiến thuật của công ty chỉ ra rằng Freshworks đang giao dịch với mức chiết khấu 24% so với mức trung bình của nhóm ngang hàng dựa trên dự báo doanh thu năm dương lịch 2025. Ngoài ra, cổ phiếu này đang ở mức chiết khấu gần 38% trên biểu đồ định giá tương đối của Wolfe Research và giữ mức chiết khấu cao nhất so với đối thủ cạnh tranh HubSpot kể từ tháng Tám, ở mức 41%. Nhà phân tích tin rằng những khoản chiết khấu này là không chính đáng với vị thế cạnh tranh của công ty.
Lợi thế cạnh tranh của Freshworks cũng được nhìn thấy trong tỷ lệ thắng ngày càng tăng so với các đối thủ cạnh tranh kế thừa và việc đưa Freddy AI vào nhiều hợp đồng, điều này dự kiến sẽ làm giảm ma sát áp dụng và mở ra cơ hội kiếm tiền khi gia hạn. Mô hình tăng giá của công ty dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng hàng đầu vào năm 2024 và hơn thế nữa, với mức tăng trưởng 20% + đến năm 2026, cùng với đòn bẩy ký quỹ tiếp tục.
Mặc dù có xu hướng nhu cầu hỗn hợp trong phân khúc SMB, Wolfe Research lạc quan về việc áp dụng chức năng GenAI của thị trường tầm trung và xem doanh thu ngoài Hoa Kỳ đáng kể của Freshworks là một lợi thế chiến lược so với các công ty cùng ngành. Công ty dự đoán rằng thu nhập sẽ là chất xúc tác chính cho hiệu suất của cổ phiếu, với động lực tích cực tiềm năng trong mùa hội nghị sắp tới khi các nhà đầu tư nhận ra giá trị trong cổ phiếu của Freshworks. Mục tiêu giá mới là 27,00 đô la ngụ ý bội số gấp 9 lần của doanh số ước tính năm dương lịch 2025.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.