Các nhà phân tích tại Citi đã nâng mục tiêu giá của họ trên Roku (NASDAQ:ROKU) cổ phiếu từ 60 USD lên 77 USD, một động thái phản ánh niềm tin ngày càng tăng của ngân hàng vào các sáng kiến của công ty nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu nền tảng. Citi duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu này.
Theo một ghi chú được công bố hôm thứ Ba, mục tiêu giá mới dựa trên bội số của dòng tiền tự do (FCF), một sự thay đổi từ phương pháp định giá trước đó sử dụng bội số giá trị doanh nghiệp cho người đăng ký (EV-sub).
Quyết định này dựa trên hiệu suất gần đây của Roku trong việc tạo ra FCF, sự tập trung của ban quản lý vào FCF và kỳ vọng rằng công ty sẽ sản xuất FCF quan trọng hơn trong tương lai. Với bản cập nhật định giá này, Citi hiện định giá Roku ở mức xấp xỉ 34 lần FCF dự kiến vào năm 2025, cộng với khoảng 16 đô la tiền mặt ròng trên mỗi cổ phiếu, dẫn đến mục tiêu giá mới.
Cổ phiếu của Roku đã tăng xấp xỉ 45% kể từ khi công ty báo cáo kết quả quý II năm 2024.
Citi cho rằng sự gia tăng này là do niềm tin của nhà đầu tư ngày càng tăng vào các chiến lược của Roku để tăng doanh thu nền tảng. Các chiến lược này bao gồm tập trung nhiều hơn vào doanh thu đăng ký, nâng cao tỷ lệ lấp đầy quảng cáo thông qua việc sử dụng Nền tảng bên cầu (DSP) của bên thứ ba và cải thiện khả năng kiếm tiền từ màn hình chính.
Các nhà phân tích tin rằng các ước tính đồng thuận cho Roku là hợp lý, cho thấy rằng công ty dự kiến sẽ chiếm một phần lớn hơn trong chi tiêu quảng cáo video kỹ thuật số toàn cầu gia tăng so với trước đây, ngoại trừ giai đoạn COVID.
Ước tính của The Street gợi ý về doanh thu gia tăng khoảng 205 triệu đô la từ các sáng kiến mới của Roku, mà Citi thấy có thể đạt được.
"Chúng tôi ước tính Roku sẽ cần thúc đẩy ~ 9 triệu lượt đăng ký đăng ký hoặc cải thiện tỷ lệ lấp đầy quảng cáo lên ~ 9%, để thúc đẩy ~ 205 triệu đô la doanh thu gia tăng", các nhà phân tích tại Citi cho biết.
"Việc tấn công các mục tiêu này có vẻ hợp lý đối với chúng tôi. Do đó, chúng tôi đang dự báo doanh thu nền tảng tương đối phù hợp với Phố ", họ nói thêm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.