Hôm thứ Tư, Goldman Sachs đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Arcutis Biotherapeutics Inc. (NASDAQ: ARQT), tăng mục tiêu giá lên 11 đô la từ 6 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Bản sửa đổi này theo sau kết quả quý IV được báo cáo của công ty, cho thấy doanh thu ròng cao hơn dự kiến đối với phương pháp điều trị Zoryve (kem roflumilast) cho bệnh vẩy nến mảng bám.
Arcutis đã công bố doanh thu ròng 13,5 triệu đô la cho Zoryve trong quý trước, vượt qua cả ước tính của Goldman Sachs và Visible Alpha Conconsensus, lần lượt là 12,3 triệu đô la và 11,4 triệu đô la.
Nhịp đập doanh số bán hàng được cho là do chiết khấu gộp trên ròng tốt hơn và tăng trưởng khối lượng theo toa. Mức chiết khấu được cải thiện đến giữa thập niên 60 trong quý IV so với mức thấp 70 trong quý III.
Bất chấp sự xói mòn gộp trên ròng (GTN) dự kiến trong quý đầu tiên của năm 2024 do các yếu tố mùa vụ như thay đổi kế hoạch và thiết lập lại được khấu trừ, ban lãnh đạo của Arcutis dự kiến sẽ đạt được mức chiết khấu trong khoảng giữa 50% trong nửa cuối năm nay. Dự báo này phù hợp với hướng dẫn trước đó nhằm giảm giá 40-60% ở trạng thái ổn định.
Arcutis cũng báo cáo một khởi đầu đầy hứa hẹn cho sự ra mắt của bọt Zoryve trong điều trị viêm da tiết bã. Trong khi thừa nhận tác động tích cực của việc ra mắt sản phẩm mới, Goldman Sachs vẫn thận trọng, tìm kiếm dữ liệu bổ sung để xác định xem nhu cầu ban đầu sẽ tồn tại hay nó đại diện cho một xu hướng ngắn hạn.
Dựa trên hiệu suất gần đây và sự ra mắt ban đầu thành công trong điều trị viêm da tiết bã, Goldman Sachs đã điều chỉnh dự báo doanh số bán hàng cho Zoryve. Công ty hiện ước tính doanh thu năm 2030 khoảng 375 triệu đô la cho điều trị bệnh vẩy nến, tăng so với ước tính trước đó là khoảng 330 triệu đô la và khoảng 265 triệu đô la cho điều trị viêm da tiết bã, tăng từ khoảng 190 triệu đô la.
Các ước tính doanh số bán hàng mới và điều chỉnh mô hình nhỏ đã dẫn đến mục tiêu giá tăng lên. Goldman Sachs tái khẳng định lập trường Trung lập của mình, phản ánh cách tiếp cận chờ xem xét về nhu cầu dài hạn đối với các sản phẩm của Arcutis.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.