Morgan Stanley đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu Công ty Sản xuất Chất bán dẫn Đài Loan (TSM) vào thứ Hai, với lý do nhu cầu về chất bán dẫn được sử dụng trong trí tuệ nhân tạo tăng vọt sau Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) tiết lộ chiến lược AI mới của mình.
Mục tiêu giá sửa đổi cho TSMC hiện là 1.080 Đài tệ, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 17% so với giá hiện tại của cổ phiếu. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley tuyên bố rằng sự thay đổi này là do sự gia tăng nhu cầu dự kiến đối với bộ xử lý AI của Apple, được sử dụng trong các trung tâm dữ liệu đám mây và các thiết bị tiêu dùng như iPhone.
Trong ngắn hạn, TSMC có thể chịu áp lực lên biên lợi nhuận trong nửa cuối năm 2024 do lợi nhuận giảm liên quan đến các tấm bán dẫn 3 nanomet của Apple. Ngoài ra, có khả năng doanh số bán hàng của TSMC có thể giảm từ tháng này sang tháng khác vào tháng 6, do nhu cầu đối với các sản phẩm không liên quan đến AI tiếp tục ở mức thấp.
Tuy nhiên, Morgan Stanley vẫn duy trì dự báo thuận lợi cho nhu cầu về bộ vi xử lý của Apple bắt đầu từ năm 2025, phù hợp với ý định của Apple là triển khai các mô hình xử lý ngôn ngữ mới trên các máy chủ được trang bị bộ xử lý của Apple.
Tiết lộ của Apple tại Hội nghị các nhà phát triển toàn cầu (WWDC) năm 2024 liên quan đến Mô hình nền tảng 'Apple Intelligence' đã xác nhận các phân tích trước đây của Morgan Stanley về chuỗi cung ứng. Bộ vi xử lý M2 Ultra, do TSMC sản xuất bằng công nghệ xử lý 4 nanomet, dự kiến sẽ mang lại doanh thu khoảng 2 tỷ USD vào năm 2024, chiếm khoảng 2% tổng doanh thu của TSMC.
"Xem xét số lượng người dùng ngày càng tăng đối với các dịch vụ điện toán đám mây chuyên dụng, chúng tôi dự đoán rằng Apple sẽ sử dụng bộ xử lý Apple Silicon M3 hoặc M4 3 nanomet để tăng sản lượng bộ xử lý máy chủ AI vào năm 2025", các nhà phân tích viết trong một báo cáo.
"Hơn nữa, vào năm 2026, Apple có thể chuyển sang công nghệ 2 nanomet và System on Integrated Chips (SoIC) của TSMC để tạo ra bộ xử lý mạnh hơn nữa cho các máy chủ AI", họ tiếp tục.
iPhone 16 Pro sắp ra mắt dự kiến sẽ được trang bị bộ vi xử lý A18 Pro cải tiến giúp tăng cường khả năng Edge AI. Bộ xử lý này, có khả năng lớn hơn 15-20% so với A18, được thiết kế để bao gồm nhiều đơn vị hơn để xử lý đồ họa và tính toán AI. Nếu hàm lượng chất bán dẫn trong bộ xử lý iPhone tăng 15%, điều này có thể dẫn đến doanh thu của TSMC tăng 3%, vì bộ vi xử lý iPhone chiếm 20% doanh thu của TSMC, theo ghi nhận của Morgan Stanley.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của công nghệ AI và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.