Hôm thứ Hai, Morgan Stanley tái khẳng định lập trường tích cực của mình đối với Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD), duy trì xếp hạng Thừa cân với mục tiêu giá là 181,00 đô la. Công ty dự đoán rằng việc công bố kết quả tài chính quý IV của Pinduoduo vào thứ Tư, ngày 20 tháng 3, có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho giá cổ phiếu của công ty. Phân tích của công ty cho thấy doanh thu dịch vụ tiếp thị trực tuyến (OMS) của Pinduoduo có thể tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái là 47% trong quý IV/2023.
Sự tăng trưởng doanh thu OMS dự kiến sẽ phản ánh mức tăng trưởng 20% so với cùng kỳ năm ngoái về tổng khối lượng hàng hóa (GMV), sẽ vượt qua tốc độ tăng trưởng của ngành thương mại điện tử rộng lớn hơn là 7,3%. Sự vượt trội này được cho là do Pinduoduo tiếp tục tăng thị phần, được củng cố bởi chiến lược cung cấp giá thấp, cộng hưởng với sự nhạy cảm ngày càng tăng của người tiêu dùng đối với giá cả trong bối cảnh tiêu thụ tổng thể yếu hơn.
Mặc dù GMV tiềm năng cao hơn dự kiến và tăng trưởng doanh thu từ nền tảng nước ngoài của Pinduoduo, Temu, Morgan Stanley không coi đây là chất xúc tác chính cho quý IV. Các nhà lập pháp Mỹ đã đưa ra những lo ngại về cáo buộc sử dụng lao động cưỡng bức giữa các nhà cung cấp của Temu, dẫn đến các cuộc thảo luận về lệnh cấm vận chuyển, theo báo cáo vào ngày 23/2/2024. Ngoài ra, việc tăng đầu tư vào Temu có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận trong quý.
Morgan Stanley đã vạch ra ba kịch bản tiềm năng cho tăng trưởng doanh thu OMS quý IV của Pinduoduo: kịch bản cơ sở tăng trưởng 45-50%, kịch bản lạc quan trên 50% và kịch bản thận trọng dưới 45%. Kịch bản trường hợp cơ sở, mà công ty chỉ định xác suất 50%, có thể dẫn đến giá cổ phiếu PDD tăng 0-5%.
Một kết quả lạc quan hơn có thể dẫn đến giá cổ phiếu tăng 5-15%, trong khi tốc độ tăng trưởng thấp hơn kỳ vọng có thể khiến giá cổ phiếu giảm hơn 10%. Kết quả tài chính vào ngày 20/3 sẽ cung cấp thông tin rõ ràng về kịch bản nào sẽ diễn ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.