Theo Sam Boughedda
Các nhà phân tích của Morgan Stanley vẫn duy trì xếp hạng “Overweight” đối với CarMax (NYSE:KMX) nhưng giảm mục tiêu giá cổ phiếu của công ty xuống 75 đô la từ 90 đô la một cổ phiếu trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào thứ Tư.
Các nhà phân tích cho rằng: "Mặc dù thị trường ô tô đã qua sử dụng phải đối mặt với những khó khăn, chúng tôi vẫn duy trì dự báo tương đối tích cực đối với KMX do các điều chỉnh thu nhập đã đưa dự báo năm tài chính 2023 xuống mức thấp hơn ½ so với mức đạt được trước COVID (năm tài chính kết thúc vào tháng 2 năm 2020). Dự báo EPS năm tài chính 2023 đã điều chỉnh của chúng tôi thấp hơn 61% so với dự báo về EPS trung bình là 6,5 đô la, được tính bằng cách sử dụng mức trung bình biên OP trong 20 năm tiếp theo là 5,3% áp dụng cho doanh thu năm tới cũng như cấu trúc vốn và lãi suất hiện tại".
Họ nói thêm rằng CarMax đã liên tục tạo ra hơn 2.000 đô la GPU — ngay cả trong thời kỳ suy thoái của thị trường ô tô đã qua sử dụng mà chúng ta đang bắt đầu trải qua — và công ty "đang tự cấp vốn và có một trong những bảng cân đối kế toán mạnh nhất trong số các công ty cùng ngành."
"Về lâu dài, chúng tôi ước tính doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng sẽ tăng trưởng mạnh khi mở cửa hàng mới, với mặt tích cực từ việc triển khai đa kênh."
Các nhà phân tích tiếp tục tuyên bố rằng công ty cũng đề xuất CarMax như một "hàng rào", so với quan điểm thận trọng hơn của họ đối với các công ty cho thuê xe hơi, những công ty này "mặc dù cũng có đòn bẩy cao đối với giá ô tô đã qua sử dụng, nhưng vẫn chưa thấy tác động đến dự báo thu nhập."