Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Dịch vụ Cộng hòa (NYSE: RSG), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Equalweight, mặc dù công ty đã nâng mục tiêu giá lên 193 đô la từ 186 đô la. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra sau khi Republic Services cho thấy hiệu suất vượt trội 12% so với cùng kỳ năm ngoái so với S&P 500 và các công ty cùng ngành trong lĩnh vực quản lý chất thải.
Công ty đầu tư thừa nhận Republic Services là nhà cung cấp chất thải chất lượng cao hàng đầu nhưng lưu ý rằng hồ sơ rủi ro / phần thưởng có vẻ cân bằng vào thời điểm này. Cổ phiếu của công ty hiện đang giao dịch ở mức xấp xỉ 15 lần thu nhập năm 2024 của Morgan Stanley trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA), cao hơn hai độ lệch chuẩn so với mức trung bình năm năm trong mười hai tháng tới (NTM) EV / EBITDA.
Morgan Stanley cũng nhận xét về xu hướng rộng lớn hơn của ngành, chỉ ra rằng mặc dù giá cả trong ngành quản lý chất thải vẫn mạnh, vượt qua mức trước đại dịch, nhưng có dự đoán rằng tăng trưởng giá sẽ vừa phải khi lạm phát trở lại mức bình thường.
Trong bối cảnh của lĩnh vực này, Morgan Stanley đề xuất Waste Connections (NYSE: WCN) là một cơ hội đầu tư hấp dẫn hơn, với lý do rằng bội số NTM EV / EBITDA của nó phù hợp với mức trung bình lịch sử của nó. Mặc dù bị hạ cấp, Morgan Stanley vẫn duy trì mục tiêu giá 199 đô la trên Republic Services, cho thấy tiềm năng tăng khoảng 7% so với giá cổ phiếu hiện tại.
Mục tiêu giá này dựa trên bội số 14,3 lần so với EV / EBITDA dự kiến năm 2025 của công ty, phù hợp với bội số hiện tại của Quản lý chất thải và thấp hơn hai lượt so với Kết nối chất thải.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.