Hôm thứ Ba, Mizuho Securities đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Tencent Music Entertainment Group (NYSE: TME), tăng mục tiêu giá lên 13,00 đô la từ 12,00 đô la, đồng thời xác nhận lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi phản ánh doanh thu âm nhạc cốt lõi của công ty vượt qua kỳ vọng đồng thuận 5 điểm phần trăm, do sự gia tăng đăng ký và quảng cáo.
Sự cải thiện trong cơ cấu doanh thu này cũng đã nâng cao biên lợi nhuận gộp, đã tăng 260 điểm cơ bản liên tiếp, đạt 38,3% và vượt dự đoán của thị trường 150 điểm cơ bản.
Sự thay đổi chiến lược của Tencent Music theo hướng củng cố hoạt động kinh doanh âm nhạc cốt lõi của mình được coi là một động thái tích cực phù hợp với các thế mạnh và nguồn lực cơ bản của công ty. Mặc dù dự đoán doanh thu chỉ tăng khiêm tốn cho năm tài chính 2024, chất lượng thu nhập dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng, với mức tăng dự kiến 14% trong thu nhập ròng ngoài IFRS.
Dự báo tăng trưởng doanh thu sẽ trở nên thuận lợi trong quý III/2024 khi công ty vượt qua những so sánh đầy thách thức từ phân khúc xã hội.
Đối với năm tài chính 2025, Mizuho đã điều chỉnh ước tính của mình, dự đoán doanh thu tăng 1% và EBITDA tăng đáng kể hơn 12%. Mục tiêu giá mới dựa trên bội số 12x của giá trị doanh nghiệp năm tài chính 25 dự kiến của công ty so với tỷ lệ EBITDA.
Sự điều chỉnh này phản ánh niềm tin vào hiệu quả tài chính và định hướng chiến lược của Tencent Music, đặc biệt là khi nó tiếp tục vượt qua các giai đoạn so sánh khó khăn hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.