Khi lãi suất thị trường Mỹ dường như đang gần đạt đỉnh, với lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đạt 5% và lợi suất 2 năm đạt 5,25%, các chiến lược gia tài chính đang dự đoán lãi suất sẽ giảm cơ cấu và đường cong lợi suất dốc hơn ở phía trước. Tình hình này đánh dấu một thời điểm quan trọng đối với các nhà quản lý tài sản và nợ phải trả kể từ khi các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đạt đỉnh vào ngày 26/7.
Các nhà quản lý tài sản hiện đang ở thời điểm thích hợp để mua chứng khoán dài hạn hơn và đảm bảo lợi suất đang chạy, một chiến lược chứng minh có lợi ngay cả trong các tình huống mà đường cong lợi suất bị đảo ngược. Cách tiếp cận này cho phép khóa lợi nhuận lãi suất cao hơn trong suốt thời gian của các chứng khoán này.
Mặt khác, các nhà quản lý trách nhiệm được trình bày với tùy chọn đặt người nhận lãi suất cố định, tương tự như giữ một vị thế mua được tài trợ trong trái phiếu hoặc xoay trục sang lãi suất thả nổi. Bất chấp sự biến động của thị trường, việc tiếp xúc với lãi suất thả nổi thường dẫn đến chi phí tài trợ thấp hơn. Điều này được cho là do cấu trúc kỳ hạn dốc lên điển hình của lãi suất và trong lịch sử, chưa bao giờ có lãi suất cố định 10 năm âm.
Vào đỉnh điểm của các đợt tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, những người nắm giữ các máy thu lãi suất cố định sẽ thấy lợi nhuận thực hiện tối đa - thu nhập kiếm được từ các khoản đầu tư này. Ngược lại, khi lãi suất chạm đáy chu kỳ, việc các nhà đầu tư hoán đổi sang vị thế người trả lãi suất cố định trở nên tối ưu. Động thái chiến lược này đặt họ vào dự đoán về việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai, điều này báo hiệu một bước ngoặt khác trong chu kỳ kinh tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.