Hôm thứ Hai, Korea Electric Power Corp. (015760: KS) (NYSE: KEP) đã nhận được nâng cấp từ Citi, với xếp hạng Mua mới, được nâng lên từ trạng thái Bán trước đó. Công ty cũng tăng mục tiêu giá cho Tập đoàn Điện lực Hàn Quốc lên 28.000,00 KRW (1 USD = 1.331 KRW), tăng đáng kể so với mục tiêu trước đây là 17.700,00 KRW.
Việc nâng cấp được cho là do chi phí nhiên liệu đơn vị dự kiến giảm, bao gồm chi phí LNG dự kiến giảm 18,8% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1.100 nghìn W/tấn vào năm 2024. Ngoài ra, một hỗn hợp thế hệ gia tăng từ năng lượng hạt nhân, có chi phí nhiên liệu đơn vị thấp hơn, dự kiến do bổ sung công suất.
Tập đoàn Điện lực Hàn Quốc báo cáo lợi nhuận ròng 2,1 nghìn tỷ won trong nửa cuối năm 2023, đánh dấu sự trở lại có lãi sau một thời gian thua lỗ kể từ quý II/2021. Citi dự báo lợi nhuận ròng là 2,2 nghìn tỷ W2 cho năm 2024 và 2,3 nghìn tỷ W2 cho năm 2025, với lý do động lực chính là giảm chi phí nhiên liệu. Giá mục tiêu dòng tiền chiết khấu (DCF) mới thể hiện mức tăng 58% lên 28.000 W, phản ánh sự cải thiện thu nhập dự kiến.
Citi cho rằng Tập đoàn Điện lực Hàn Quốc có thể sẽ đi đầu trong Chương trình Nâng cao Giá trị Doanh nghiệp do chính phủ Hàn Quốc khởi xướng và có thể tiếp tục thanh toán với lợi nhuận hàng năm. Công ty giả định tỷ lệ thanh toán 30% cho giai đoạn 2024-2025, dựa trên mức lịch sử.
Với tỷ lệ giá trên sổ sách (PB) ước tính năm 2024 là 0,4x, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 6,0% và lợi suất 4,6%, cổ phiếu này được coi là có giá hấp dẫn. Sau lần nâng cấp này, Korea Electric Power Corp. đã bị loại khỏi Danh sách tập trung toàn châu Á của Citi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.