Hôm thứ Năm, JPMorgan đã cập nhật triển vọng của mình về JD.com, Inc (NASDAQ: JD), tăng mục tiêu giá lên 28 đô la từ 25 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Công ty nhấn mạnh hai điểm tích cực chính từ kết quả quý IV/2023 của công ty và định hướng cho năm 2024.
Đầu tiên, những lo ngại liên quan đến rủi ro giảm giá đối với thu nhập năm 2024 đã được giảm thiểu, khi công ty chứng minh khả năng duy trì lợi nhuận thông qua các biện pháp tiết kiệm chi phí khi đối mặt với các khoản đầu tư gia tăng. Thứ hai, việc tăng cường lợi nhuận của cổ đông thông qua tỷ suất cổ tức và mua lại cổ phiếu hiện vượt quá 5%, định vị JD.com cạnh tranh với Alibaba và có khả năng hỗ trợ định giá của JD để phù hợp với Alibaba thay vì giao dịch với mức chiết khấu như dự đoán trước đây.
Bất chấp những mặt tích cực này, triển vọng tăng trưởng doanh thu của JD.com vẫn không chắc chắn do những thách thức kinh tế vĩ mô và áp lực cạnh tranh. JPMorgan nhắc lại lập trường Trung lập của mình nhưng thừa nhận rằng cổ phiếu hiện có nhiều tiềm năng tăng giá hơn là rủi ro giảm giá. Giá mục tiêu mới phản ánh dự báo tháng 12/2024 dựa trên tỷ lệ P/E ước tính gấp 9 lần năm 2024. Mức định giá vẫn dưới 10x do JPMorgan tin rằng JD.com vẫn chưa tái thiết lập vị thế của mình như một cổ phiếu tăng trưởng.
Quý IV/2023 tỏ ra có ý nghĩa quan trọng đối với JD.com khi cho thấy khả năng phục hồi trong việc tạo ra lợi nhuận. Hiệu suất này đã dẫn đến một đánh giá cập nhật về sức khỏe tài chính của công ty và khả năng trả lại giá trị cho các cổ đông. Tỷ suất cổ tức tăng và chương trình mua lại cổ phiếu được coi là lợi ích trực tiếp cho các nhà đầu tư, khiến cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn so với các công ty cùng ngành.
Phân tích của JPMorgan cho thấy triển vọng thận trọng nhưng được cải thiện đối với JD.com. Trong khi công ty duy trì xếp hạng Trung lập, mục tiêu giá tăng cho thấy sự công nhận những nỗ lực của công ty trong việc quản lý chi phí và thưởng cho các cổ đông trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức. Mục tiêu giá mới là 28 đô la được đặt ra với cách tiếp cận thận trọng, bao gồm tình trạng hiện tại của công ty khi nó điều hướng qua các điều kiện thị trường không chắc chắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.